一、中儲開展質押監(jiān)管融資業(yè)務的情況

        質押融資對銀行來說是一項傳統(tǒng)的業(yè)務，但由于物流業(yè)的進入和參與，演變成一種新的金融產品。監(jiān)管成為這項業(yè)務的核心。

        中儲從1992年開始研究“物流銀行”，1996年做了第一單業(yè)務，1999年形成一種業(yè)務模式。2005年前10個月質押監(jiān)管融資業(yè)務已達53億元，增幅達90%以上。合作銀行12家與四家銀行總行簽訂總體合作協(xié)議，年貸款額度40億元。其中與中信實業(yè)銀行合作，業(yè)務量已達16億元。擁有500多家客戶，累計融資150多億元。目前呈迅速擴大趨勢。

        二、質押監(jiān)管融資業(yè)務的特點和作用

        對金融業(yè)而言，質押融資是一種金融產品，其主要特點是：有實際的貨物作為債權保證；有第三方中介      物流企業(yè)對貨物實施監(jiān)管，并對貨物的真實性、安全性承擔責任；貸款安全系數(shù)提高，貸款規(guī)模擴大；有穩(wěn)定的客戶。

        對物流企業(yè)而言，質押監(jiān)管是物流企業(yè)的新功能，主要特點是：在保管的基礎上增加監(jiān)管功能；對客戶和金融業(yè)負責，是獨立公正的第三方；專業(yè)化的服務確保貨物的安全；服務領域向供應鏈延伸，理論上可以做到全程監(jiān)管服務；承擔貨物損失的賠償責任。

        對出質人而言，質押監(jiān)管融資是獲取資金和服務的重要途徑，可以解決貸款難問題(貸款必需有擔保，信譽擔保風險太大，不動產擔保需評估，手續(xù)繁雜)；充分利用金融和物流業(yè)的服務擴大規(guī)模；降低融資成本。

        對社會經濟發(fā)展而言，質押監(jiān)管融資對社會經濟穩(wěn)定有促進和保障作用。它能減少銀行壞帳風險，放大金融服務的領域和功能；有利于社會誠信機制的建立，增加就業(yè)機會。

        三、質押監(jiān)管融資業(yè)務的主要模式

        1、從出質人的角度看，分為動產質押、貨權憑證質押兩種，動產質押是指將一定數(shù)量和質量的貨物出質給金融企業(yè)，金融企業(yè)委托監(jiān)管人實施貨物的監(jiān)管。貨權憑質押是指有效提貨單證出質給金融企業(yè),從而獲取貸款。這里的貨權憑證是指運輸提單和倉單。這兩種單證都是法律規(guī)定的有價證券，都代表著一定貨物的存在。因此，動產質押和貨權憑證質押本質上是相同的，所不同的是，貨權憑證是可以轉讓的，這就使監(jiān)管的難度增加。法律規(guī)定倉單轉讓，必需有出質人背書和保管人簽字，在質押業(yè)務中，必需取得銀行的同意。

        2、從金融業(yè)的角度看，可以分為流動資金貸款和銀行信用證貸款。前一種是收到質物后貸出現(xiàn)金，后一種是收到貨物后開出承兌匯票。這兩種形式的不同之處是銀行的貸款成本不同。還可以從客戶的對象分為買方信貸和賣方信貸。買方信貸是指銀行在買賣雙方真實的貿易合同項下，向賣方支付貨款，并由監(jiān)管方監(jiān)管貨物，買方付款提貨的質押融資模式。賣方信貸是在真實的貿易合同項下，賣方將貨物交于監(jiān)管方，銀行再向賣方發(fā)放貸款，買方付款提貨的方式。

        3、從監(jiān)管方的角度看，可以分為靜態(tài)質押監(jiān)管、動態(tài)質押監(jiān)管、庫內監(jiān)管、庫外監(jiān)管、全程監(jiān)管等不同模式。

        四、質押監(jiān)管融資的局限性及風險防范

        質押監(jiān)管融資的局限性在于只有部分貨品適用于質押，如質量穩(wěn)定、不易變質、價格波動小，有經常性需求的貨品適于質押，而那些易變質、物理和化學性能不穩(wěn)、價格波幅大的貨品要謹慎選擇。

        對金融企業(yè)來說，主要風險是客戶和監(jiān)管企業(yè)的資信風險，貨物價值評估風險，在賣方信貸中，還存在貨物滯銷回款不及時的風險。

        對監(jiān)管企業(yè)來說，主要存在監(jiān)控措施不完善、不按協(xié)議操作、道德風險和不法客戶欺詐風險。

        對客戶來說，主要存在審貸時間過長、錯過市場時機、監(jiān)管企業(yè)資質差、監(jiān)守自盜甚致卷貸逃跑風險。

        在實際工作中，上述風險都可以避免。我們的體會是：三方都要審查合作者的資質，選擇業(yè)績優(yōu)良的企業(yè)作為合作伙伴；認真商議業(yè)務過程中的每一個細節(jié)，充分達成一致意見，嚴格執(zhí)行質押監(jiān)管協(xié)議規(guī)定的責任義務；銀行和監(jiān)管方要成立專門的業(yè)務部門和專業(yè)委員會，研究可能的風險和防范辦法等。

        質押監(jiān)管業(yè)務是一項極有發(fā)展?jié)摿Φ臉I(yè)務，隨著經濟的發(fā)展，其業(yè)務模式也存在發(fā)生著變化，尤其是將倉單作為有價證券之后，質押監(jiān)管將上升到一個更高的階段。這需要我們共同努力，不斷探索，使其成為社會經濟的推動器。