中聯(lián)鋼專稿：2007年在我國鋼鐵冶金、化工、有色冶煉、機(jī)械鑄造等行業(yè)的持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展等，良好的經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展環(huán)境和巨大的市場需求，大力拉動了對焦化產(chǎn)品市場的高需求。焦炭市場產(chǎn)銷旺盛，價格三次大幅度攀升達(dá)550元/噸，并創(chuàng)下國內(nèi)焦炭價格歷史高位，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益改善，技術(shù)進(jìn)步、淘汰落后、結(jié)構(gòu)調(diào)整加快進(jìn)行，我國焦炭市場總體呈高位上漲態(tài)勢。宏觀政策解讀如下：一、2007年1月25日，商務(wù)部公告《2007年焦炭出口企業(yè)名單》，加強(qiáng)中國焦炭出口企業(yè)資質(zhì)管理。受此影響2007年1月份焦炭出口平均價格為150.3美元/噸，環(huán)比漲24.8%，延續(xù)了2006年初以來的升勢；二、2007年2月8日，財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于調(diào)整焦煤資源稅適用稅額標(biāo)準(zhǔn)的通知：各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政廳(局)、地方稅務(wù)局，新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)財務(wù)局：為促進(jìn)焦煤的合理開發(fā)利用，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，自2007年2月1日起，將焦煤的資源稅適用稅額標(biāo)準(zhǔn)確定為每噸8元；三、2007年6月1日起焦炭出口關(guān)稅稅率再次上調(diào)，由原來的5%調(diào)至15%。直接導(dǎo)致焦炭出口成本大幅上升，按6月份出口FOB(離岸價格)金額186美元/噸計，6月份焦炭出口成本將增16美元/噸左右；四、2007年10月22日國家發(fā)委公告《焦炭行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單》，在國家安監(jiān)部門的大力督促下，此次累計關(guān)停小機(jī)焦69家，焦?fàn)t共計99座，淘汰焦炭落后產(chǎn)能1075.9萬噸；其余41條國家焦炭行業(yè)宏觀政策詳見（附表）。

　　一、焦炭新增資源量分析

　　1、2007年產(chǎn)焦大省焦炭增幅回落

　�。�1）焦炭產(chǎn)量平穩(wěn)增長 同比增幅下降

　　據(jù)鋼協(xié)產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示:今年1-10月我國累計生產(chǎn)焦炭2.69億噸接近去年全年2.77億噸，日均產(chǎn)量87.98萬噸,同比增長19.65%，國內(nèi)焦炭產(chǎn)量實現(xiàn)平穩(wěn)增長；但前十個月同比增長率卻較去年下降5.7%，增幅回落態(tài)勢倍加明顯。

　　如圖所示：今年年初，國內(nèi)焦炭市場受國家宏觀政策調(diào)控和市場因素雙重影響下，產(chǎn)量大幅下降，2月份達(dá)到年內(nèi)產(chǎn)量最低值2288.92萬噸/月；從第二季度3月份開始出現(xiàn)拐點，焦炭市場產(chǎn)量大幅回升。國內(nèi)大型焦?fàn)t的滿負(fù)荷生產(chǎn)及一批有鋼企業(yè)焦?fàn)t的投產(chǎn)直接致使產(chǎn)量大增，并于今年5月趕超了去年焦炭產(chǎn)量最高水平2736.15萬噸，表現(xiàn)出波動性產(chǎn)量上升。盡管焦炭產(chǎn)量依舊保持快速增長，但同比增長率大幅下降增幅保持回落態(tài)勢，分析其主要原因在于焦炭產(chǎn)量基數(shù)變大，增量占總量的百分比減小所致，由于煤炭產(chǎn)能持續(xù)受限和國家更進(jìn)一步節(jié)能減排政策的深入，產(chǎn)量同比增幅出現(xiàn)下滑。

　�。�2）產(chǎn)焦大省占焦炭總產(chǎn)量的80%

　　據(jù)鋼協(xié)產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示:國內(nèi)焦炭產(chǎn)量呈現(xiàn)出區(qū)域性特征，主要產(chǎn)焦大省焦炭產(chǎn)量繼續(xù)高增長。山西、河北兩省焦炭產(chǎn)量占到全國焦炭總產(chǎn)能的一半以上，山西、河北、山東、河南、遼寧、內(nèi)蒙、江蘇、云南、陜西、四川等10個焦炭產(chǎn)量>400萬噸省/區(qū)中都較去年有所增長，并且有6個省份焦炭產(chǎn)量增幅大于平均增幅。

　　其中，山西省1-10月累計產(chǎn)量8004.34萬噸，占全國焦炭產(chǎn)量的38%同比增長16.3%，當(dāng)?shù)厝绱舜笠?guī)模的焦炭產(chǎn)量主要是因當(dāng)?shù)赜写罅康脑�煤，其主焦煤含量在全國也是位居前列，受此因素支撐�?dāng)?shù)亟固繕I(yè)產(chǎn)能釋放，產(chǎn)量位居全國榜首；河北省1-10月累計生產(chǎn)焦炭3319.12萬噸穩(wěn)居第二，該省焦炭產(chǎn)量上漲主要是受成本品油價格大漲，短途運輸成本不斷上漲，當(dāng)?shù)劁搹S用戶加大本省采購；山東、河南、遼寧分別以2263.73萬噸、1606.33萬噸和1399.77萬噸分列位三到五位，分別占全年總產(chǎn)量的10%、7%和6%。其它指四川、貴州、云南、陜西、內(nèi)蒙古、上海、江蘇、湖北等地區(qū)累計產(chǎn)能占全國總產(chǎn)量的19%。

　　2、焦炭出口價增量減

　　2007年全球?qū)�焦炭需求量的增長，中國焦炭出口配額的減少，國際海運費的上漲以及國際煉焦煤價格的上漲都推動了中國焦炭出口價格的大幅上漲。

　　中國是世界上主要的焦炭出口國。2006年中國的焦炭出口量占世界焦炭貿(mào)易總量的50%左右。今年以來，為了控制資源性產(chǎn)品的出口，中國在提高了焦炭的出口稅率的同時(2007年6月上調(diào)至15%)削減了焦炭的出口配額至1329.2萬噸。而同時國際需求反而增加，由此導(dǎo)致中國焦炭出口價格不斷上漲，10月份12.5%灰分的焦炭出口價格已經(jīng)突破了300美元/噸，年末最高價格已經(jīng)達(dá)到350-370美元/噸。在國家宏觀政策調(diào)控下，國內(nèi)焦化企業(yè)年初提前全力出口焦炭，前三季度共出口焦炭1173萬噸，基本上占用了全年的焦炭出口配額的90%,年底直接導(dǎo)致許可證不足，焦炭出口價格大漲。

　　3、焦炭新增資源量小幅上升

　　2007年受煤炭價格運輸成本支撐及生鐵產(chǎn)量的大幅增長，導(dǎo)致焦炭新增資源量小幅上漲。上半年焦炭受下游生鐵、粗鋼需求拉動，新增資源量大幅上升；而隨著第三季度國家的鋼材市場宏觀調(diào)控及進(jìn)出口稅率的調(diào)整焦炭新增明顯回落，并呈現(xiàn)出平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢。

　　鋼協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示： 1-10月份焦炭產(chǎn)量2.69億噸環(huán)比上漲19.6%，而國家出口配額不到1400萬噸，出口量占總產(chǎn)量不到5%，所以焦炭資源量仍以小幅上升為主；而由于第三季度鋼廠利潤縮水且出現(xiàn)減產(chǎn)和悶爐現(xiàn)象，生鐵產(chǎn)量下降3.1%，這使得焦炭資源供應(yīng)緊缺程度將有所緩解，但仍未擺脫資源緊張的局面。

　　二、原煤支撐焦炭市場價格三次大漲

　　2007年度國內(nèi)焦炭市場資源偏緊，價格三次大幅度攀升。 據(jù)山西焦協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：山西地區(qū)二級焦主流含稅車板價格從年初的1030元/噸漲到12月份的1580元/噸，漲幅累計達(dá)到550元/噸。到今年5月份，山西主流車板價格達(dá)到1220元/噸，達(dá)到至2003以來國內(nèi)焦炭價格的最高水平,第三季度在往年平穩(wěn)的時候，焦炭價格連續(xù)兩次價格大幅上漲創(chuàng)下山西地區(qū)焦炭車板價格歷史新高。

　　如上圖所示：今年第一季度，國內(nèi)焦炭價格連續(xù)兩次上調(diào)，分別調(diào)幅在20元/噸和50元/噸。漲價主要受財政部、國家稅務(wù)總局2007年2月1日起，將焦煤的資源稅適用稅額標(biāo)準(zhǔn)上調(diào)為每噸8元，加之煤炭資源緊張，運輸困難等因素綜合影響；同時在出口方面，至我國焦炭出口加征關(guān)稅后，焦炭的出口價格逐漸回升，焦炭港口出口價漲到175-178美元/噸（FOB）。經(jīng)歷短期價格平穩(wěn)后，在第二季度5月份焦炭價格再次上漲：4月18日國務(wù)院山西煤炭試點征收"三金"， 6月1日焦炭出口關(guān)稅稅率再次上調(diào)，由原來的5%調(diào)至15%，導(dǎo)致焦炭生產(chǎn)成本和出口成本大幅上升，國內(nèi)焦炭價格大漲120元/噸左右，達(dá)到當(dāng)?shù)刂髁饕?guī)格焦炭車板價格1220元/噸，此格一直平穩(wěn)運行。到9月份國內(nèi)焦炭價格第三次上調(diào)漲幅為80元/噸，此次價格大漲主要受山西河北兩省8月16日起執(zhí)行計重收費政策影響。第四季度焦炭連續(xù)兩月價格上漲，累計漲幅達(dá)到280元/噸。盡管鋼材市場高位回調(diào)商家看空心理日益強(qiáng)烈，且鋼廠噸鋼利潤逐漸下降，但10月1日國家出臺《山西省礦山環(huán)境恢復(fù)治理保證金提取使用管理辦法(試行)》、《山西省煤礦轉(zhuǎn)產(chǎn)發(fā)展資金提取使用管理辦法(試行)》，同期國家發(fā)改委再次調(diào)高上網(wǎng)電價范圍至東北電網(wǎng)，以及成本油價格每噸大漲500元/噸和在全國焦煤資源緊張的煤炭價格大漲的壓力下，焦化企業(yè)被迫漲價以此轉(zhuǎn)移焦炭成本壓力。

　　三、焦炭出口價格大漲

　　海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示：今年1-9月，我國共出口焦炭1173萬噸，比去年同期增長9.6%，這一增幅比上半年22.4%的增長幅度下降了12.8個百分點。而業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這符合國家對焦炭等資源性產(chǎn)品的政策傾向，中國焦炭生產(chǎn)應(yīng)以滿足國內(nèi)需求為主。

　　1、華北地區(qū)焦炭出口超過總量的8成

　　從出口省市來看：山西、北京是全國焦炭出口最主要的兩個地區(qū)，其焦炭出口占總量的84%。其中，1-10月份山西省累計出口焦炭657.72萬噸，以占出口總量50%的決對優(yōu)勢位居榜首， 1-10月該省焦炭出口創(chuàng)收超過12億美元，同比增漲58.2%；北京1-10月出口累計447.25萬噸,焦炭出口上海、新疆、山東、天津、廣東等前期出口較少的省市今年出口增加：上述省市出口量分別占到焦炭出口總量的7%、3%、2%、2%和1%。

　　2、中國焦炭出口歐盟、韓國居首位

　　從出口國別來看：中國焦炭的出口目標(biāo)市場在今年沒有發(fā)生顯著變化，日本、歐盟、美洲（主要指美國和巴西）和印度四大市場的地位不可動搖。因此，我國可以認(rèn)為國際市場對中國焦炭的需求是相對穩(wěn)定。其中歐盟25國奪得我國焦炭第一出口國寶座，占我國當(dāng)月出口總量的23%，日本、巴西、加拿大、巴基斯坦焦炭出口量分別占我國總量的14%、11%、10%、8%位居前五位。

　　3、2008年焦炭出口配額趨緊

　　從商務(wù)部《2008年焦炭出口配額申報條件》分析：一、出口門檻提高。商務(wù)部規(guī)定：申請出口配額的焦炭生產(chǎn)企業(yè)必須符合《焦化行業(yè)準(zhǔn)入條件》(以國家發(fā)改委公告的企業(yè)名單為準(zhǔn))，且2006年焦炭出口供貨數(shù)量在25萬噸(含)以上，或近三年(2004-2006)年均焦炭出口數(shù)量在20萬噸(含)以上，產(chǎn)品質(zhì)量達(dá)到現(xiàn)行國家標(biāo)準(zhǔn)，并取得ISO9000質(zhì)量體系認(rèn)證；二、更多企業(yè)將退出。雖然此次公布的《2008年焦炭出口配額申報條件和申報程序》沒有明確來年焦炭出口配額的具體數(shù)量，從獲得配額的企業(yè)來看，今年兩批焦炭出口配額集中于獲得提名的60家出口企業(yè)中的41家公司手中，焦炭出口集中度進(jìn)一步提高。分析人士認(rèn)為，隨著2008年焦炭出口門檻進(jìn)一步提高，更多的企業(yè)將退出焦炭出口市場；三、企業(yè)面臨分化。在當(dāng)前焦炭產(chǎn)量持續(xù)增長，而出口市場相對萎縮的形勢下，原有的一部分出口資源將轉(zhuǎn)化為內(nèi)銷，從而加大國內(nèi)焦炭市場的銷售壓力，這在總體上需要焦化企業(yè)繼續(xù)堅持限產(chǎn)減產(chǎn)的保價政策，保證國內(nèi)焦炭資源供應(yīng)量維持在一個合理的范圍內(nèi),而焦炭出口權(quán)的逐漸集中，意味著企業(yè)之間的分化將愈加明顯，行業(yè)龍頭有望獲得更多的出口配額；四、焦炭生產(chǎn)應(yīng)立足國內(nèi)需求。焦炭生產(chǎn)屬于高污染、高耗能型行業(yè)，焦炭生產(chǎn)排污環(huán)節(jié)多，排污強(qiáng)度高，是污染最嚴(yán)重的行業(yè)之一。據(jù)中國煉焦行業(yè)協(xié)會資料，生產(chǎn)1噸焦炭會產(chǎn)生400立方米左右煤氣，煉焦過程中會有大量粉塵、一氧化碳及有毒氣體排放到大氣中。煉焦所排出的焦油和廢水也含有大量有毒物質(zhì)，滲入地下后將長期污染地下水。

　　四、上游資源偏緊下游需求量大

　　1、上游焦煤資源緊缺 價格大漲

　　2007年，全國性的精煤供應(yīng)緊張，精煤價格不斷攀升。目前國內(nèi)外煤炭市場供應(yīng)情況及我國冶金工業(yè)的發(fā)展情況，我國冶金用精煤、焦炭等煤炭產(chǎn)品將繼續(xù)增加，國內(nèi)各品種煤炭呈現(xiàn)價格大幅上漲勢態(tài)。海關(guān)總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：目前中國是煉焦煤的凈進(jìn)口國，今年前9個月，我國累計凈進(jìn)口煉焦煤20.26億噸。今年一季度，中國首次成為煤炭凈進(jìn)口國。如果煤炭繼石油、鐵礦石之后，成為另一種凈進(jìn)口礦產(chǎn)品，將不能不引發(fā)我們對本國能源安全格局的擔(dān)憂。而同期國內(nèi)非電煤價格平均上漲10-30元/噸，上漲幅度達(dá)到3-5％，電煤價格平均上漲30元/噸，上漲幅度高達(dá)8％。第三季度，煤炭漲價的趨勢再次明確顯現(xiàn)，不僅是焦煤，動力煤價格也節(jié)節(jié)攀升。據(jù)太原煤炭交易市場提供的數(shù)據(jù)顯示，隨著煤炭消費高峰的到來，煤炭出礦價格、重點集散地以及主要消費地區(qū)的煤炭交易價格上漲明顯，大同地區(qū)優(yōu)質(zhì)動力煤價格又上漲了15元／噸，達(dá)到了295元／噸；在上海及寧波港發(fā)熱量為5500大卡／千克優(yōu)質(zhì)動力煤的提貨價格比前月上漲達(dá)20元左右，達(dá)到了580至590元／噸。推動精煤價格上漲的主要因素：資源稀缺，供不應(yīng)求是冶金精煤價格上漲的根本原因；精煤產(chǎn)出率下降，直接產(chǎn)出成本上升;冶金產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展是價格上漲的動力之源;交通不暢，運輸瓶頸是價格上漲的推動因素;信息不暢，購銷信息堵塞為價格上漲推波助瀾;煤炭資源整合，煤炭產(chǎn)能得到有效控制;山西實行煤炭票銷售制度，有效控制了煤炭產(chǎn)量的過快增長，有利于煤炭價格上漲;物價上漲，通貨膨脹助推煤價上漲;煤炭資源日趨市場化，新的資源稅改革方案出臺，煤炭資源成本將會增加;世界煤炭市場一體化步伐加快，國際煤炭市場的高位運行助推國內(nèi)煤價上揚;國家節(jié)能減排措施的深度實施，淘汰了大量的落后生產(chǎn)力，同時客觀的使國內(nèi)組合產(chǎn)能下降。

　　綜合各個方面的市場因素， 2008年我國冶金精煤價格的上漲將不可避免，國內(nèi)外專家預(yù)測明年煤炭漲幅有望達(dá)到25%。但是由于國家的宏觀調(diào)控，抑制通脹仍為為國家近期宏觀調(diào)控的主要任務(wù)之一，為了抑制通貨膨脹，確保社會穩(wěn)定，社會物價總水平不會漲的太快，原煤價格不會出現(xiàn)瘋狂大漲。

　　2、生鐵產(chǎn)量增幅趨緩 價格高位大漲

　　鋼協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示： 2007年我國生鐵價格大漲1200元/噸（山西地區(qū)出廠含稅價）、月產(chǎn)量呈階梯狀波動上行趨勢。07年1-10月我國生鐵總產(chǎn)量為38742.09萬噸，較去年1-10月33456.04萬噸，增長5286.05萬噸，同比上漲15.85%。如以目前生鐵平均日產(chǎn)量127.44萬噸計算，推算出我國今年生鐵全年總產(chǎn)量約為4.65億噸。

　　如圖可見，2007年我國生鐵月產(chǎn)量較歷年均有所上漲，且與歷年同月相比呈階梯狀上漲態(tài)勢。07年6、8、10三個月，生鐵月產(chǎn)量均超過4000萬噸，分別達(dá)到4003.65萬噸，4080.16萬噸和4084.22萬噸，10月生鐵產(chǎn)量又創(chuàng)歷史最高。07年以來，生鐵、粗鋼增長率均呈下降趨勢。07年1月，生鐵增長率為24.63%，行至10月，我國生鐵增長率僅為13.2%，其中07年9月，生鐵增長率為12.7%，為歷史最低值。當(dāng)月粗鋼增長率為17.5%，高于生鐵增長率4.8個百分點，生鐵資源相對短缺，鋼廠紛紛采購備料，生鐵供不應(yīng)求。07年1月粗鋼產(chǎn)量為3811.91萬噸，增長率為26.36%，增長率呈逐月遞減趨勢，其中8月粗鋼增長率僅為13.3%，為歷史最低值。同月，生鐵增長率為17.31%，較粗鋼增長率高出4.01個百分點。而當(dāng)月生鐵市場也發(fā)生較大變化，8月生鐵價格已經(jīng)沖破歷史最高價位，國家宏觀政策的實施非常嚴(yán)厲，淘汰落后產(chǎn)能和安檢的執(zhí)行，以及河北部分路段計重收費，原料價格高漲，國內(nèi)生鐵市場已經(jīng)發(fā)生了由買方市場向賣方市場轉(zhuǎn)變的巨大變化。而10月生鐵增長率與粗鋼增長率基本持平，分別為13.2%和13.5%，粗鋼增長率略高于生鐵增長率0.3個百分點。

　　五、2008年焦炭市場預(yù)測

　　2008焦化行業(yè)運行及發(fā)展不確定因素增加，焦化業(yè)面臨著新的機(jī)遇和挑戰(zhàn);煤炭資源緊張，尤其是煉焦煤資源緊張，導(dǎo)致全國范圍內(nèi)優(yōu)質(zhì)焦炭稀缺。同時國內(nèi)鋼鐵原燃料價格全面上漲，一定程度上反映了當(dāng)前及今后一段時期內(nèi)資源性產(chǎn)品價格將繼續(xù)攀升的趨勢。

　　有利因素：

　　1、對焦化企業(yè)的減排淘汰落后產(chǎn)能、環(huán)境保護(hù)治理等工作的落實和繼續(xù)推進(jìn)；

　　2、生鐵產(chǎn)量增幅保持穩(wěn)步上漲的趨勢；

　　3、成品油價格大幅上漲，直接導(dǎo)致短途運輸成本的上漲；

　　4、焦炭的原料煤碳價格高位運行，各地市場焦煤資源緊張；

　　6、焦炭資源量的下降和自身生產(chǎn)、為焦炭市場持續(xù)向好提供了有利條件；

　　7、第三次煤電聯(lián)動，電價有可能會再次上漲，直接刺激焦化企業(yè)生產(chǎn)成本上揚。

　　焦炭下滑因素：

　　1、出口稅率調(diào)整和人民幣升值的壓力，出口數(shù)量有可能低于今年水平;

　　2、焦化行業(yè)新建焦?fàn)t繼續(xù)增加，焦炭資源量加大；

　　3、國家加大鋼材市場宏觀調(diào)控，鋼材市場被下跌因素增加；

　　4、全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期下調(diào)，能源需求增勢減弱；

　　5、國家控制出口的調(diào)控措施效果逐步顯現(xiàn)，出口增速明顯回落。

　　綜上所述：2008年煤焦行業(yè)發(fā)展總體向好。結(jié)合國際經(jīng)濟(jì)形勢，考慮國內(nèi)政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國家大政方針以及產(chǎn)業(yè)政策，初步判斷：2008年，由于煤炭鐵路運力增量有限，受運輸瓶頸制約，動力煤有可能從今年典型的供需平衡狀態(tài)向供應(yīng)略微,偏緊方向發(fā)展，價格將呈溫和上漲的走勢貫穿焦炭供需總體供需偏緊的客觀環(huán)境不會改變，價格將會繼續(xù)上漲走勢的大格局不變，總體漲幅可能略微小于本年度。