上市公司欲解企業融資之渴
2008-10-10 1:51:00 來源：現代物流報 編輯：56885 關注度：摘要：... ...
□ 王文
在整個銀行貸款緊縮的大背景下，我國中小企業在今年遇到了前所未有的資金“瓶頸”，而企業生產成本的不斷升高，更使得中小企業的生存環境雪上加霜。
面對眾多中小企業所面臨的資金緊縮困境，一方面政府及時出臺各種措施解融資難。另一方面，身處資本市場中的上市公司也積極行動起來，通過各種方式主動應對，努力破題融資難，并尋找新的商機。近日，小商品城、廣宇集團等上市公司陸續推出簽訂融資合作協議，設立小額貸款公司等方案。
中小企業融資陷入困境
自2007年以來的宏觀緊縮政策，讓各家商業銀行的貸款增幅有了明顯的下滑，由于被壓縮的大多是短期貸款，這使得中小企業的融資難問題變得更加突出。據統計，今年一季度各商業銀行貸款額超過2.2萬億元，其中只有約3000億元貸款落實到中小企業，僅占全部商業貸款的14%，比去年同期減少300億元。
我國中小企業融資長期主要依賴銀行貸款，缺乏直接融資手段。中小企業規模小，收益不穩定，抗風險能力差，缺乏合格抵押擔保品，也在很大程度上影響了銀行對中小企業的貸款支持力度。
在從緊貨幣政策下，信貸規模緊縮的大環境下，以銀行貸款為主要融資渠道的中小企業融資環境愈發惡劣。我國沿海地區的部分外向型民營中小企業出現了較嚴重的資金鏈緊張和生存困境。今年上半年有6.7萬家規模以上的中小企業倒閉，紡織行業的中小企業倒閉超過1萬多家，三分之二的紡織企業面臨重整，超過2000萬工人解聘。而據據江蘇省調查顯示，目前企業存在三個30％：企業資金缺口達30%；新增成本增加30%，中小民營企業處于停產半停產的達30%。統計顯示，在滬深兩市268家中小板公司2008年中期經營活動產生的現金流之和為-2.97億元，這一數字較去年同期的85.16億元有著較大的差距。
一方面是企業生產成本升高，資金需求量增加；另一方面，銀行貸款緊縮，民營企業從銀行獲得貸款呈下降趨勢。兩方面不利因素如同兩座大山壓得中小企業喘不過氣來。
多方力促緩解融資“瓶頸”
面對中小企業融資難題，除了要廣大中小企業必須轉變經濟增長方式，提高自主創新能力和管理水平，增強產品創新能力外。相關保障政策的出臺也必不可少。近期，政府在出臺了一系列惠及中小企業融資政策的同時，也在銀行和企業之間牽線搭橋之外，為中小企業融資出力。
近期，為支持中小企業解決生產經營困難，央行對全國性商業銀行在原有信貸規模基礎上調增5%，對地方性商業銀行調增10%，專門用于中小企業以及“三農”方面的信貸投放。而近期浙江等地小額貸款試點的推廣，也有望疏導民間資金支持中小企業融資。
9月15日，央行宣布了兩項貨幣政策的調整措施：一是決定9月16日起下調一年期人民幣貸款基準利率0．27個百分點；二是決定9月25日起，下調中小金融機構人民幣存款準備金率1個百分點，對汶川地震災區金融機構存款準備金率下調2個百分點。而在8月初，央行同意調增2008年度商業銀行信貸規模，對全國性商業銀行在原有信貸規模基礎上調增5%，對地方性商業銀行調增10%。
分析人士指出，這些舉措顯然都反映了央行緩解小企業融資難的政策意圖，為長久受困的中小企業帶來一絲希望。
利用銀行間市場拓寬中小企業融資渠道若得以實現，無疑將成為另一重要渠道。央行在二季度貨幣政策執行報告中即明確提出，構建多層次的中小企業融資體系，拓展中小企業直接融資渠道。
上市公司積極應對融資難
就在政府出臺一系列政策、各家銀行加強中小企業融資服務的同時，一些上市公司也開始通過與銀行簽訂全面合作協議，或設立小額貸款公司等方式以期引入資金。而廣宇發展更是敏銳發現了此中投資機遇，擬成立并從小額貸款有限公司獲得投資收益。
廣宇集團日前發布公告稱，公司擬以自有資金發起發起設立杭州市上城區廣宇小額貸款有限公司（暫定名），注冊資本20000萬元。廣宇集團以貨幣形式出資4000萬元，占小額貸款公司總股本的20%，為主發起人及最大股東。該公司經營范圍包括：在區域范圍內，辦理各項貸款、辦理票據貼現、辦理資產轉讓、辦理貸款項下的結算，小企業的發展咨詢等。
此次小額貸款公司申請材料需報杭州市上城區人民政府初審，并擬定小額貸款公司試點申報方案，由杭州市上城區人民政府將試點申報方案需報浙江省金融辦審核批準。根據浙江省金融辦的審核批文，方可向工商行政管理部門辦理登記手續并領取營業執照。
廣宇集團表示，此次小額貸款公司的設立將為公司帶來一定的投資收益。
小商品城為進一步推動公司和義烏市場的持續繁榮發展，在與建行良好合作的基礎上，促進雙方共同發展和長遠合作，建立銀企戰略合作關系。公司擬與建行浙江分行簽訂全面合作協議，雙方將在授信融資業務、投資銀行、投資理財、賬戶結算和清算、國際業務、企業中間業務等多領域展開全面合作，建行將在服務手段、資金支持、業務流程、服務產品和服務價格等方面對公司實行貴賓式差別化服務。
根據此協議，建行承諾給予公司及公司所屬市場經營戶總額100億元的融資服務，包括：為公司提供50億元的授信限額，具體包括13億元流動資金貸款、15億元房地產開發項目貸款、20億元創新融資產品（短期融資券、中期票據、利得盈等）、2億元貿易融資額度，并根據公司需求和有關信貸政策進行授信限額動態管理。此外，將為公司所屬市場的經營戶安排規模為50億元的市場商位使用權質押貸款。上述每筆質押貸款需要公司書面價值審核后方可進行。雙方還將聯手共推小商品市場電子商務網上貿易平臺，同等條件下優先由建行為平臺建設提供交易資金結算和清算等全面的金融服務支撐。
