明年上半年鐵礦石需求不會(huì)大幅回升
2008-11-28 9:11:00 來(lái)源：現(xiàn)代物流報(bào) 編輯：56885 關(guān)注度：摘要：... ...
2008年的鋼材和鐵礦石市場(chǎng)真可謂波瀾巨變。上半年國(guó)內(nèi)外鋼材和鐵礦石市場(chǎng)幾乎毫無(wú)懸念的演繹價(jià)格一路大幅攀升的走勢(shì)。問(wèn)題是下半年不斷增加的通脹壓力和金融風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了明顯的回落變化趨勢(shì)。需求減弱導(dǎo)致包括房地產(chǎn)、股市在內(nèi)的大宗商品價(jià)格的大幅下跌終于引發(fā)了金融風(fēng)險(xiǎn)。華爾街金融危機(jī)的爆發(fā)再次重創(chuàng)了世界經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致了全球經(jīng)濟(jì)的深度回落。歐美經(jīng)濟(jì)甚至滑落到衰落的邊緣，已經(jīng)出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。即使2009年歐美經(jīng)濟(jì)也難以擺脫衰退的陰影。
在全球經(jīng)濟(jì)周期性回落趨勢(shì)中，影響鋼材需求也呈現(xiàn)了明顯的減少趨勢(shì)。中國(guó)和全球鋼材和鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格都出現(xiàn)了大幅下滑。短短三個(gè)月時(shí)間，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)板材價(jià)格大跌了2600元，下跌幅度超過(guò)40%。美國(guó)市場(chǎng)熱軋卷價(jià)格已經(jīng)從1080美元/短噸的最高值下降了30%，相當(dāng)于320美元/短噸，跌至760美元/短噸。國(guó)際出口市場(chǎng)普碳熱軋卷報(bào)價(jià)已經(jīng)降至600~650美元/噸（CFR）。甚至出現(xiàn)了560美元/噸的低報(bào)價(jià)。由于美國(guó)和英國(guó)經(jīng)濟(jì)的衰退至少延續(xù)到明年，甚至更長(zhǎng)的時(shí)間。2009年全球經(jīng)濟(jì)將在這輪周期的低谷中震蕩，都將使鋼材消費(fèi)還將面臨需求繼續(xù)下降，國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)下跌的走勢(shì)，中國(guó)鋼鐵企業(yè)近期已經(jīng)面臨全面虧損狀態(tài)，甚至國(guó)有大鋼鐵企業(yè)也未能幸免于難。問(wèn)題是下半年鋼鐵市場(chǎng)與上半年鋼鐵市場(chǎng)走勢(shì) “冰火兩重天”的嚴(yán)峻形勢(shì)還將延續(xù)下去。
伴隨經(jīng)濟(jì)回落，需求減弱，全球幾乎所有的大宗商品價(jià)格都出現(xiàn)了大幅下跌的走勢(shì)。包括印度進(jìn)口礦石價(jià)格在內(nèi)，已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)月低于進(jìn)口協(xié)議鐵礦石價(jià)格。奇怪的是唯獨(dú)鐵礦石長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)格居高不下。這是導(dǎo)致中國(guó)大鋼鐵企業(yè)近期嚴(yán)重虧損的重要原因。
從鐵礦石供需關(guān)系看，不僅目前鐵礦石供給已經(jīng)過(guò)剩，而且整個(gè)2009年鐵礦石供給也將陷入過(guò)剩。
1.今年前8個(gè)月我國(guó)鐵礦石投資增52%，1~9月份鐵礦石總產(chǎn)量5.85億噸，較上年同期增長(zhǎng)19.4%，這至少表明我國(guó)今年鐵礦石增產(chǎn)完全能滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)6.2%粗鋼增產(chǎn)對(duì)鐵礦石的增量需求。我國(guó)9月鐵礦石產(chǎn)量6480萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)12.8%的增幅回落實(shí)際上就是國(guó)內(nèi)需求減弱，價(jià)格下跌的市場(chǎng)調(diào)節(jié)結(jié)果。
2.9月份鐵礦石進(jìn)口3920萬(wàn)噸，較8月增加180萬(wàn)噸，比去年同月增長(zhǎng)17.93%；1~9月累計(jì)進(jìn)口34611萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)22%；鐵礦石累計(jì)進(jìn)口金額達(dá)到489億美元，同比增長(zhǎng)116%。實(shí)際上1~9月我國(guó)進(jìn)口鐵礦石雖然增長(zhǎng)22%，但我國(guó)對(duì)進(jìn)口鐵礦石的需求不但沒(méi)有增加而且還在減少，這些過(guò)剩的鐵礦石都堆積在港口，庫(kù)存數(shù)量已經(jīng)達(dá)到7200萬(wàn)噸。目前印度鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格已經(jīng)由7月底的160美元/噸下降到不足80美元，碼頭進(jìn)口礦粉和現(xiàn)貨市場(chǎng)礦粉價(jià)格已經(jīng)跌破600元/噸，比2008年3月最高點(diǎn)下跌近60%。國(guó)內(nèi)一些地區(qū)鐵礦石最低價(jià)格甚至跌到520元/噸。7年來(lái)國(guó)際鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格首次低于長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)格水平。目前62%澳大利亞粉長(zhǎng)期合同離岸價(jià)格為89美元/噸。盡管近期國(guó)際航運(yùn)價(jià)格大幅回落，但是加上運(yùn)費(fèi)仍高達(dá)100多美元。相比前期過(guò)高的進(jìn)口到岸價(jià)格和仍然不合理延續(xù)的鐵礦石協(xié)議高價(jià)格，已經(jīng)使鋼鐵企業(yè)和進(jìn)口商面臨相當(dāng)大的損失。
3.鐵礦石市場(chǎng)的供需關(guān)系正在發(fā)生變化。我國(guó)鐵礦石進(jìn)口已由過(guò)去集中在幾個(gè)國(guó)家,轉(zhuǎn)變?yōu)檫M(jìn)口多元化格局,這個(gè)“農(nóng)村包圍城市”的戰(zhàn)略已經(jīng)取得了明顯的成效，開(kāi)始大量從烏克蘭、俄羅斯、伊朗、印尼、印度等國(guó)進(jìn)口。并且我國(guó)在世界鐵礦石市場(chǎng)的投資在逐年加大，特別是重點(diǎn)投資的澳大利亞FMG鐵礦已建成投產(chǎn)，將新增鐵礦石5000萬(wàn)噸，再加上世界其他國(guó)家新增的鐵礦生產(chǎn)能力，2009年將超過(guò)1億噸以上。世界鐵礦石的儲(chǔ)量足可以開(kāi)采200年，國(guó)際鐵礦石價(jià)格已連續(xù)上漲了6年，澳大利亞和巴西礦石的累計(jì)漲幅分別達(dá)到了410%和376%。這種局面將使三大鐵礦石供應(yīng)商利用壟斷地位推行高價(jià)格策略面臨嚴(yán)重挑戰(zhàn)，也將打破三大礦山公司壟斷世界鐵礦市場(chǎng)的局面，有利于鐵礦石價(jià)格的合理回落。
4.由于世界經(jīng)濟(jì)受通脹和美元危機(jī)的重創(chuàng)，當(dāng)前仍面臨繼續(xù)回落的風(fēng)險(xiǎn)。正是在這種經(jīng)濟(jì)大背景下，鋼材市場(chǎng)的需求出現(xiàn)了需求不斷減弱的變化趨勢(shì)。實(shí)際上我國(guó)鋼鐵生產(chǎn)、鐵礦石需求，鋼材消費(fèi)和鋼鐵出口都出現(xiàn)了回落的變化趨勢(shì)。我們?cè)谡劦竭@輪世界經(jīng)濟(jì)周期性回落的四個(gè)特征中曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，世界發(fā)展中國(guó)家潛在需求的經(jīng)濟(jì)動(dòng)力仍然存在，這就決定了這輪世界經(jīng)濟(jì)周期性回落的底部運(yùn)行態(tài)勢(shì)不同于傳統(tǒng)全球經(jīng)濟(jì)周期性回落的底部蕭條的特征。按理說(shuō)通脹壓力緩解后，這輪經(jīng)濟(jì)回落周期就可以見(jiàn)底。發(fā)展中國(guó)家潛在內(nèi)需為動(dòng)力的經(jīng)濟(jì)發(fā)展會(huì)再次啟動(dòng)。然而美國(guó)金融危機(jī)的爆發(fā)，再次影響世界經(jīng)濟(jì)走向震蕩回落。這就是我們當(dāng)前和今后面臨的國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。但是目前世界經(jīng)濟(jì)仍在回落通道中，中國(guó)的許多重要經(jīng)濟(jì)參數(shù)也面臨緩緩回落。盡管中國(guó)政府和許多發(fā)展中國(guó)家都在采取靈活的財(cái)政政策，啟動(dòng)內(nèi)需，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)，但是金融危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響剛剛開(kāi)始，而且過(guò)剩特征已經(jīng)顯示出來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)至少明年上半年都很難走出低谷。即使全球經(jīng)濟(jì)下半年出現(xiàn)回升勢(shì)頭也必將是一個(gè)緩慢的過(guò)程。這種未來(lái)世界經(jīng)濟(jì)的演變趨勢(shì)，決定了鋼鐵需求和鐵礦石需求至少明年上半年不會(huì)出現(xiàn)大幅回升的局面。1~9月份我國(guó)粗鋼總產(chǎn)量為3.91億噸，較上年同期增長(zhǎng)6.2%。但是9月份粗鋼產(chǎn)量3960萬(wàn)噸，較上年同期下降9.1%。鋼鐵企業(yè)平均減產(chǎn)20%，鋼產(chǎn)量同比大幅下降在中國(guó)鋼鐵工業(yè)史上從來(lái)沒(méi)有發(fā)生過(guò)。這也從一個(gè)側(cè)面見(jiàn)證了全球經(jīng)濟(jì)周期性回落對(duì)經(jīng)濟(jì)和鋼材市場(chǎng)的影響力。
鋼材需求減弱，市場(chǎng)價(jià)格跌破鋼廠成本，鋼廠通過(guò)減產(chǎn)、減薪，渡過(guò)難關(guān)。問(wèn)題是這種嚴(yán)峻的鋼材市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)還要持續(xù)一個(gè)時(shí)期。國(guó)內(nèi)外鋼材需求減弱，鐵礦石需求回落，這就更加凸現(xiàn)了高價(jià)協(xié)議鐵礦石對(duì)鋼鐵企業(yè)的成本壓力。由于協(xié)議進(jìn)口鐵礦石價(jià)格已經(jīng)大大高于現(xiàn)貨礦市場(chǎng)價(jià)格，已經(jīng)構(gòu)成大鋼鐵企業(yè)虧損的重要原因。
10月份年度鐵礦石談判即將拉開(kāi)序幕，隨著世界經(jīng)濟(jì)陷入周期性回落和國(guó)際市場(chǎng)大宗商品價(jià)格的大幅下跌，不僅原有的鐵礦石長(zhǎng)期協(xié)議礦年度談判定價(jià)的機(jī)制已不適用。而且鋼鐵企業(yè)面臨目前協(xié)議價(jià)格高于市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格的壓力。
從前面的分析中，人們已經(jīng)清楚的看到當(dāng)前鐵礦石供需關(guān)系的拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)，至少2009年鐵礦石供大于求的局面不會(huì)改變。需求繼續(xù)回落至少可以延續(xù)到明年的上半年，即使下半年需求回升也是緩慢的。而且國(guó)內(nèi)外新增鐵礦石產(chǎn)量完全可以滿(mǎn)足鋼鐵企業(yè)的需求。這些重大變化必然給即將開(kāi)始的鐵礦石談判帶來(lái)更多的社會(huì)關(guān)注。（馬忠普：中華商務(wù)網(wǎng)華瑞市場(chǎng)研究中心主任 新華社鋼鐵行業(yè)特邀分析師著名鋼鐵市場(chǎng)專(zhuān)家）
