金融風暴下的物流金融
2008-11-7 12:59:00 來源：物流天下 編輯：56885 關注度：摘要：... ...
□本報記者柴鳳偉
當前，全球金融危機的影響已觸及我國實體經濟，作為我國重要金融創新業務的物流金融，同樣難以獨善其身——
●物流金融業務受牽連
今年曾是我國物流金融業務獲得大發展的一年，國內幾乎所有的商業銀行都開展了這項業務。然而，隨著全球金融危機的不斷蔓延，物流金融業務開始面臨越來越多的挑戰。
“盡管由于我國金融系統的開放度不高，受全球金融危機直接影響比較小，但由于全球金融危機導致的全球經濟主體的信心萎縮已蔓延到實體經濟，造成幾乎所有跨國供應鏈條的消費需求委靡和流動性缺乏。全球金融危機對我國的物流金融業務已產生了重要的影響。”江西財經大學李毅學博士在接受記者采訪時指出。
眾所周知，物流金融業務已成為中小企業融資的一個新選擇。作為一種金融創新，它不但給我國廣大中小企業開辟了新的融資渠道，物流企業也通過發揮其在倉儲、運輸、搬運、裝卸、運輸加工、物流信息化及國際物流等方面的專業優勢，成為銀企合作的橋梁，為企業融資，替銀行監管，也為物流企業帶來了更多的業務。然而，在目前形勢下，全球金融危機正在對我國物流金融業務產生重要影響。 “一方面，我國長期遵循出口拉動的模式，在金融危機下，美國等西方消費市場的委靡造成對中國制造產業打擊較大，針對出口產業鏈開展的物流金融業務風險將加大；另一方面，全球金融危機造成經濟下行，原材料等大宗商品需求大幅減少，價格大幅下跌，由于我國物流金融業務有相當規模針對大宗商品鏈條展開，這些業務將普遍面臨風險急劇增加的趨勢。”李毅學表示。
而對于目前物流金融業務的主角銀行而言，主要的影響則聚焦在業務風險的增加上，這將使銀行產生更多的 “惜貸”行為。在這種態勢下，中小企業融資的成本將增高，甚至貸不到款，生存更加困難。
“不過，從另一方面看，全球金融危機也給物流金融下一步的發展帶來了新的機會，因為物流金融與金融機構的對接能很好地防范和控制很多經營風險，更加有利于確保金融機構的放貸安全，使金融機構重新審視自身的放貸和盈利模式，從而更加有利于風險控制，也更加有利于中小企業融資。”湖南省物流與采購聯合會副秘書長、湖南星沙物流投資有限公司投融資部王躍文告訴記者。
●物流企業控 “貨”難
作為物流金融業務的重要一環，全球金融危機同樣波及物流企業。
記者撥通中國物資儲運協會會長、中國物資儲運總公司常務副總經理姜超峰的電話時，他正在公司召開質押監管業務風險控制會。利用會議的間隙，姜超峰向記者介紹了全球金融危機對物流企業的影響。
“全球金融危機確實給中國實體經濟造成了一定影響，并直接影響到物流金融業務。具體表現為中小企業資金鏈斷鏈，這就需要更多的質押融資，才能接上金融鏈，因而這方面需求在增加。但在金融危機背景下，客戶信用等級、支付能力均在下降，貨物價格又在急劇下跌，所以物流企業目前的風險是比較大的。”姜超峰分析說。
對此，李毅學也表示： “對于物流企業而言，主要的影響將集中在監管的難度加大以及業務量的萎縮上。因為在目前態勢下，物流金融業務借款方也就是中小企業的日子越來越不好過，其違約的概率就會增加，而且質押品價格下跌的風險也變大，這些都要求物流企業要重新調整物流金融業務的監管模式、手段和指標，監管的難度和成本顯著增加。同時，實體經濟的萎縮也會造成物流金融業務量的萎縮，物流監管的規模效應更難獲得。”
這一點，也得到了王躍文的認可。據他介紹，目前星沙物流開展的物流金融項目因其他企業的疲軟而受阻，貨運和倉儲市場的業務量也受到了影響。記者在采訪中了解到，目前中儲業務基本處于正常進行狀態，但前段時間已有客戶強制提貨的違規事件發生，這無疑給物流企業的正常運營帶來了更大的風險。“針對這一情況，我們已采取相應措施加強貨物的監管，堅持沒有正當手續不許提貨。另外，跟銀行的溝通更加緊密，以及時了解客戶資金運營的情況，必要時啟動應急預案。”姜超峰表示。
據姜超峰介紹，在中儲開展這項業務時，與銀行簽訂的合同中就已制定好了風險預案，目前的這些情況都在預案之列。現在，就是強調大家如何嚴格執行這個預案，不要作變通，不要自作主張，這是當務之急。在這次的質押監管業務風險控制會上，大家都已形成共識，應在這一非常時期，嚴格控制風險。而控制風險最根本的就是控貨，要時時刻刻不能丟貨，不允許客戶強制提貨，一切都要按合同約定執行。
●強化風險控制是關鍵
有專家指出，導致全球金融危機的深層原因在于金融機構在創新業務上缺乏相應的監管，過度追求最大利益，而忽略了對相應風險的承擔與控制。這使得以次貸為源頭的金融創新鏈最終失去控制。
金融機構在創新業務上缺乏相應的監管最終引發了全球金融危機，這使同樣作為我國金融創新業務的物流金融的風險控制體系受到了前所未有的關注。
“從宏觀的角度看，當前我國的物流金融業務將存在兩大問題：一是在金融危機影響下，對金融創新過敏，不敢拓展物流金融業務，另一個是對物流金融業務控制仍然不夠科學規范。針對這兩大問題，銀行和物流企業表現為兩個不夠：一個是物流金融創新不夠，一個是物流金融風險控制水平不夠。”李毅學分析。
“而在鼓勵金融機構進行金融創新的同時，如何有效監管金融機構的具體運作，促使其對業務風險進行識別及有效管理，至關重要，這對物流金融創新在我國的健康發展具有很強的啟示性作用。從這個意義上，全球金融危機突顯了我國物流金融風險控制的主題，將有助于我們對物流金融創新進行更加深層的思考。”李毅學表示。
據了解，我國物流金融業務目前主要存在的風險包括：一是法律風險，主要是物流金融業務中的合約欺詐及質權是否成立的風險等；二是操作風險，主要是物流金融業務中質押物的管理等；三是信用風險，主要是借款企業的違約風險；四是市場風險，主要包括質押物的價格風險和變現風險等。
業內人士指出，在目前金融危機引起的經濟下行態勢下，物流金融業務中質押物價格下跌的風險和銷售變現的風險明顯加大，以前常規的風險控制手段將極有可能使風險暴露大大增加，這將有可能導致物流金融業務中借款企業的大量違約。因此，采取有效措施預防這兩類風險是現階段物流金融業務風險控制的關鍵。在這方面，我國大多數銀行與物流企業的風險控制手段還需有效調整。
為了更有效地控制風險，姜超峰向記者強調了四條：一是不要搞過多的業務創新，不要把這項業務演變出更多的品種來，要牢牢把握業務創新的度。二是不搞次貸。不降低評審的標準，要按原定選擇客戶的方式方法，堅持原則，堅持標準。三是加強企業、客戶的評級制度的執行，不做通融。四是強調一旦出現風險，要加強控貨。
“不過，在建立了有效的監管體制后，勇于創新仍是發展方向。”李毅學強調。通過對全球金融危機的剖析可知，金融創新不是問題，對金融創新缺乏有效控制才是關鍵所在。尤其在中國，目前利用金融創新分散、轉移和管理風險的機制還很落后，風險主要集中在商業銀行系統，當遇到較大的金融沖擊時系統很可能難以消化，所以大力推進金融創新仍是主要的發展方向。但在創新過程中一定要匹配相應的監管手段，使監管體系與金融創新發展相適應。
與此同時，還要積極開發風險控制技術，及時跟進金融產品創新步伐。隨著供應鏈時代的到來，供應鏈鏈條上物流與資金流整合越來越重要，這就需要金融機構和物流企業緊密合作不斷開發物流金融創新產品滿足供應鏈資金需要。同時，金融系統內部也要進行金融產品創新促使貸款風險分散轉移，這些都要求相應的風險控制技術能夠得到積極的開發和利用，以跟上金融產品創新的步伐。
此外，政府、金融機構等都應該針對具體的創新業務制定相應的金融危機應急方案，從而有效抑制金融危機的擴散與蔓延。
