醞釀多時的基金管理公司公平交易制度指導意見２３日正式出臺，這意味著人們所擔心的“老鼠倉”以及基金專戶理財中可能發(fā)生的利益輸送等行為將受到明確的制度約束。 
“嚴禁直接或者通過與第三方的交易安排在不同投資組合之間進行利益輸送。”指導意見對包括封閉式基金、開放式基金、社保組合、企業(yè)年金、專戶理財?shù)仍趦?nèi)的投資組合作出了明確規(guī)定。 
與以往主要關注股票二級市場公平交易不同，此次頒布的指導意見把公平交易制度的范圍擴展到所有投資品種，包括一級市場申購、二級市場交易等所有投資管理活動，同時還包括投資授權、研究分析、投資決策、交易執(zhí)行、業(yè)績評估等各個環(huán)節(jié)。 
證監(jiān)會有關負責人說，指導意見對有可能導致不公平交易的各個環(huán)節(jié)都有考慮，特別是投資決策這個最關鍵的環(huán)節(jié)。加強公司投資決策的內(nèi)部控制，在投資決策環(huán)節(jié)實現(xiàn)真正公平，才是實現(xiàn)公平交易的制度基礎。 
根據(jù)指導意見，公平交易制度要求基金公司以科學的研究方法，真正堅持價值投資的理念，同時，通過規(guī)范的股票庫建立及維護標準和程序，防范基金同質(zhì)化和投資經(jīng)理隨意投資。 
根據(jù)要求，基金公司應該通過建立合理的投資授權制度，降低投資經(jīng)理利益輸送的能力；通過建立系統(tǒng)的交易方法，保證各投資組合交易決策的客觀性和獨立性，降低合謀進行利益輸送的可能性。 
指導意見還強調(diào)基金公司的內(nèi)外部監(jiān)督，要求建立公司內(nèi)部報告和外部信息披露制度，使其進行利益輸送和不公平交易行為的動機降到最低。 
近年來，基金經(jīng)理建“老鼠倉”為自己牟取私利的情況時有發(fā)生。去年１１月，證監(jiān)會頒布基金專戶理財辦法，由于基金公司可以從專戶理財分成，人們更是擔心一些基金公司可能利用公募基金為專戶理財客戶賺取更多收益。 
對此，證監(jiān)會有關負責人表示，此次頒布指導意見旨在完善基金公司的公平交易制度，保證同一公司管理的不同投資組合得到公平對待。去年頒布的基金公司專戶理財辦法規(guī)定了公募基金業(yè)務和專戶理財業(yè)務之間的物理隔離制度，指導意見對此進行了細化和提升。 
證監(jiān)會表示，今后將督促基金公司盡快完善并嚴格執(zhí)行公平交易制度，并把公平交易制度的建立和執(zhí)行情況作為基金管理公司現(xiàn)場檢查的重點之一。