從對國家金融政策、產(chǎn)業(yè)政策的理解看下半年鋼鐵市場走勢
2008-6-23 13:45:00 來源：現(xiàn)代物流報(bào) 編輯：56885 關(guān)注度：摘要：... ...
□蘭格鋼鐵信息研究中心研究員戎鋼博士
我的報(bào)告分四個(gè)部分：
第一部分：總需求減速
當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的現(xiàn)狀總體來看是減速的。這就意味著我們的增長勢頭在減慢，這種增長的運(yùn)行后果到將來某一個(gè)時(shí)候，也可能是下半年某一個(gè)時(shí)候，也可能是2009年上半年或者是更短的時(shí)期，經(jīng)濟(jì)會(huì)到達(dá)一個(gè)臨界點(diǎn)，超過這個(gè)臨界點(diǎn)之后經(jīng)濟(jì)可能就萎縮，可能會(huì)繼續(xù)下滑，而不是說保持現(xiàn)在的增長勢頭。
第二部分：關(guān)于流動(dòng)性過剩和 “熱錢”涌入的問題
“熱錢”影響貨幣的發(fā)行，特別是影響整個(gè)原材料的價(jià)格。從流動(dòng)性過剩來看，2007年 “熱錢”的境外投資性資金大概是5600多億美元，2006年統(tǒng)計(jì)的 “熱錢”涌入中國在大陸境內(nèi)只有2007年的四分之一。國家信息中心給出了一個(gè)結(jié)論：第一季度，850億美元的 “熱錢”還找不到出路。平均每月有300億美元的凈流入，大大超過了前一年平均每月100億美元的水平。2008年， “熱錢”的流入速度不降反升，特別是外匯占款增長非常迅猛。同時(shí)，由于各種價(jià)格都在高位，從而引起了政府和廣大工商業(yè)人士的普遍擔(dān)心。
什么情況呢？ “熱錢”會(huì)不會(huì)突然從中國撤走？如果是這樣的話，越南金融危機(jī)的悲劇或者是1997年金融危機(jī)的悲劇會(huì)不會(huì)在中國上演？
第三部分：下半年的國內(nèi)鋼材市場
我總體介紹一下下半年鋼材市場價(jià)格走向，再根據(jù)華北地區(qū)的特點(diǎn)介紹一下北京、天津、唐山和邯鄲幾個(gè)市場近一周價(jià)格的走勢。就國內(nèi)的鋼材價(jià)格來講，2008年2月份開始一直處于一種上揚(yáng)的態(tài)勢，近期價(jià)格有所下調(diào)。這種下調(diào)一方面是因?yàn)榧竟?jié)因素的影響，有時(shí)候是 “技術(shù)”上價(jià)格有回調(diào)的因素。但是目前的狀況是價(jià)格漲得很高了，大家也在擔(dān)心價(jià)格什么時(shí)候回落。從6月16日北京鋼材市場來看，高線、螺紋鋼價(jià)格都處于普遍下調(diào)的態(tài)勢，高線價(jià)格下調(diào)了130元 （每噸，下同），螺紋鋼價(jià)格下調(diào)了40元；熱軋板卷價(jià)格有所回升，分別上調(diào)了50元和250元不等。天津鋼材市場螺紋鋼價(jià)格普遍處于下調(diào)狀態(tài)。6月13日唐山建筑鋼材市場價(jià)格基本保持穩(wěn)定，但市場成交比較清淡，需求顯得不足，庫存大量減少。唐鋼在6月6日和6月13日對螺紋鋼的出廠價(jià)格下調(diào)了100元。邯鄲建筑鋼材市場6月14日部分建筑鋼材價(jià)格也是回落狀態(tài)。隨著4、5月份需求旺盛的結(jié)束和淡季的來臨，短期內(nèi)這種鋼材價(jià)格，特別是建筑鋼材市場價(jià)格要有一段時(shí)間的回落。
談?wù)勏掳肽暧绊戜摬膬r(jià)格的因素。首先，談一下鋼材的下游行業(yè)。就建筑業(yè)來講，近期統(tǒng)計(jì)表明，5月份全國大部分城市的價(jià)格在往上漲，下一步房地產(chǎn)價(jià)格繼續(xù)漲還是有所回落，目前的數(shù)據(jù)還沒有看到往下走的趨勢。我認(rèn)為，下半年房地產(chǎn)行業(yè)還是減速上行，充其量是一種 “滯脹”狀態(tài)。這意味著如果房地產(chǎn)企業(yè)再建新樓盤，鋼材價(jià)格還會(huì)維持在一定的高位。
第二，汽車行業(yè)是對鋼材價(jià)格轉(zhuǎn)嫁接受能力比較弱的行業(yè)。從這個(gè)角度來說汽車行業(yè)限制了鋼材價(jià)格往上走的趨勢。如果房地產(chǎn)價(jià)格短期內(nèi)還支持鋼材價(jià)格往上走，那么汽車行業(yè)是不支持鋼材價(jià)格往上走的。
第三，有分析表明機(jī)械行業(yè)鋼材的成本占到了產(chǎn)品成本的50%。我國機(jī)床行業(yè)，重型機(jī)械和農(nóng)用機(jī)械每年用鋼量在550萬噸和700萬噸左右。它跟汽車行業(yè)有一些類似，但是它比汽車行業(yè)稍好。這個(gè)行業(yè)本身也是不太支持鋼材價(jià)格進(jìn)一步上漲的。
家電行業(yè)：國家出于節(jié)約能源的考慮，淘汰一些能源消耗比較大的產(chǎn)品。前兩年由于鋼材價(jià)格上漲，家電價(jià)格上調(diào)過一次，但是之后很快又跌回來了。
船舶工業(yè)：我國船舶工業(yè)的用鋼主要是來自于國內(nèi)，但是產(chǎn)品基本上是在世界范圍內(nèi)銷售的。國內(nèi)外產(chǎn)品的差價(jià)和鋼材本身的差價(jià)比較大。
汽車工業(yè)、機(jī)械工業(yè)和家用電器拉動(dòng)鋼材上行的動(dòng)力不足，但有沒有空間？有。這個(gè)空間不大。從需求角度考慮，現(xiàn)在來看鋼材的供給是什么樣的，鋼廠說調(diào)價(jià)就調(diào)價(jià)，下游行業(yè)競爭比較激烈也比較分散，沒有能力和鋼材生產(chǎn)企業(yè)討價(jià)還價(jià)，只能默默承受。
直到有一天某個(gè)行業(yè)實(shí)在承受不了了，需要國家的干預(yù)，那個(gè)時(shí)候價(jià)格可能下降。
第四部分：地震的影響
我們估計(jì)一下，地震災(zāi)后重建，3年之內(nèi)需要2268萬噸鋼材。國家發(fā)改委表示3年之內(nèi)災(zāi)區(qū)重建完成。我們預(yù)計(jì)每年完成的投資額分別是第一年42%，第二年45%，第三年23%。我們就此推算，未來3年之內(nèi)災(zāi)區(qū)重建需要鋼材分別是953萬噸、754萬噸和552萬噸。
據(jù)推算，未來一年內(nèi)災(zāi)區(qū)交通建設(shè)就需要鋼材150萬噸左右，災(zāi)區(qū)住宅廠房建設(shè)需要消費(fèi)鋼材1050噸左右。本次災(zāi)區(qū)受損房屋是5932500間，倒塌了5461900間。直接受災(zāi)人數(shù)超過了1000萬人。如果是每三人一戶為一個(gè)單位，災(zāi)后重建的永久住房至少需要330萬套，以每套60平方米計(jì)算住宅面積至少要在1.8萬平方米以上。
鋼材價(jià)格最終調(diào)到什么程度，我個(gè)人認(rèn)為，取決于政策的調(diào)控力度。這個(gè)時(shí)候你判定 “臨界點(diǎn)”是很重要的，到了 “臨界點(diǎn)”之后價(jià)格一定是往下走的。首先貨幣政策管住了國內(nèi)，管不住國外，國際上大宗原料價(jià)格仍然是在高位的，也就意味著鋼材成本仍在高位。另外從目前形勢來看，我們的CPI、PPI生產(chǎn)資料價(jià)格指數(shù)仍然在高位，能下跌到6%也會(huì)有一些難度，政策的調(diào)控力度或許會(huì)加強(qiáng)。
總之，對奧運(yùn)會(huì)后的鋼材市場走勢，我還是謹(jǐn)慎看多的。
謝謝各位！
