鐵龍物流 09 年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.6 億元,同比增長36.1%,凈利潤同比大幅增長52.8%,達(dá)到2.95 億元(每股收益0.294 元),表現(xiàn)超過我們之前的預(yù)期。我們判斷主要有三方面原因:首先,是宏觀經(jīng)濟(jì)下半年逐漸復(fù)蘇推動(dòng)了鐵路貨運(yùn)的增長;其次,沙鲅鐵路擴(kuò)能改造完成后,鐵路貨運(yùn)及臨港物流業(yè)務(wù)增幅明顯;最后,房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的快速增長對(duì)業(yè)績產(chǎn)生了較大支持。我們上調(diào)了公司09-11 年每股收益預(yù)測,將目標(biāo)價(jià)從7.55 元上調(diào)至8.91元,并將其評(píng)級(jí)從持有上調(diào)為買入。