一、物流金融與航運金融之間的關(guān)系
國際航運中心的功能發(fā)展分為三個時代,第一代是航運中轉(zhuǎn)和貨運集散地,第二代是貨物集散和加工增值中心,第三代是具有綜合資源配置功能的物流中心。近年來,國際航運中心的功能已從第一代發(fā)展到第二代,并開始向第三代轉(zhuǎn)變。例如,韓國依托釜山港和光陽港,力爭建設(shè)成為“東北亞物流中心”,上海也將 外高橋保稅物流園區(qū)建設(shè)作為國際航運中心四大主體功能區(qū)重點規(guī)劃項目之一�？梢�,當(dāng)航運業(yè)發(fā)展到一定階段時,對物流的需求和依賴更為強烈,二者之間的滲透、融合更為緊密。隨著電子商務(wù)的不斷發(fā)展,物流的全球化進程逐步深入。目前一些發(fā)達國家通過移植、改造、建立國際物流聯(lián)盟等途徑,將配送中心遍布到世界各個角落,海上運輸已成為國際物流的一個重要組成部分,它實現(xiàn)了物資在國際、國內(nèi)港口之間的物理流轉(zhuǎn)。所以,從跨國供應(yīng)鏈角度講,航運與物流已密不可分了。
物流金融就是面向物流業(yè)的運營過程,通過應(yīng)用和開發(fā)各種金融產(chǎn)品,有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運動。這些資金運動包括發(fā)生在物流過程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險、有價證券發(fā)行與交易,以及金融機構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。從狹義上講,物流金融就是銀行和第三方物流服務(wù)供應(yīng)商在供應(yīng)鏈運作的全過程向客戶提供結(jié)算和融資服務(wù)。
航運金融通常是指航運企業(yè)運作過程中發(fā)生的融資、保險、貨幣保管、兌換、結(jié)算、融通等經(jīng)濟活動而產(chǎn)生的一系列與此相關(guān)業(yè)務(wù)總稱,主要包括海上保險、船舶融資、資金結(jié)算、航運價格衍生產(chǎn)品等。
經(jīng)濟活動是金融運行與發(fā)展中的決定性因素。由于物流業(yè)與航運業(yè)之間存在滲透、融合關(guān)系,物流金融與航運金融也必然會產(chǎn)生一定的交叉與整合。這對于決策者的意義在于:在航運金融的發(fā)展規(guī)劃中應(yīng)充分結(jié)合物流業(yè)的發(fā)展狀況和趨勢統(tǒng)籌考慮。
二、發(fā)展物流金融與航運金融的現(xiàn)實意義
(一)有助于緩解中小企業(yè)融資難問題
商業(yè)銀行的貸款發(fā)放一般都存在抵押物偏好,優(yōu)先考慮易變現(xiàn)、價格風(fēng)險小的不動產(chǎn),而中小企業(yè)的不動產(chǎn)普遍較少,在經(jīng)營過程中有相當(dāng)規(guī)模的存貨、應(yīng)收賬款等動產(chǎn)。物流金融允許中小企業(yè)用流動資產(chǎn)如原材料、產(chǎn)成品等作抵押,將動產(chǎn)轉(zhuǎn)化為動產(chǎn)質(zhì)押物,使中小企業(yè)有了更多的抵押貸款工具,可在一定程度上解決中小企業(yè)因抵押物缺乏產(chǎn)生的融資問題。
(二)為物流企業(yè)、商業(yè)銀行帶來新的利潤增長點
企業(yè)可以通過分立、合并、重組等方式進行產(chǎn)權(quán)、經(jīng)營權(quán)的交易,但實際商品的流通渠道是相對不變的。第三方物流企業(yè)在與其會員企業(yè)的長期合作中,對會員企業(yè)有著較為全面、深入的了解,物流金融實際上就是銀行借助第三方物流企業(yè)的這種信息優(yōu)勢對中小企業(yè)進行甄別,解決信息不對稱問題。比如,銀行為控制風(fēng)險,需要了解抵、質(zhì)押物的規(guī)格、型號、質(zhì)量、原價、凈值、銷售區(qū)域、承銷商等,需要辨別權(quán)利憑證的真?zhèn)?而這些恰恰是物流企業(yè)所熟知的。所以,物流企業(yè)與銀行聯(lián)手,為客戶提供融資擔(dān)保、倉單質(zhì)押、保兌倉、統(tǒng)一授信、直接融資等服務(wù)就順理成章地成為一項物流增值服務(wù),這不僅可以提升物流企業(yè)綜合競爭力,而且有助于銀行擴大和穩(wěn)固客戶群,開辟新的利潤來源。
(三)降低國際結(jié)算風(fēng)險
根據(jù)中國出口信用保險公司2008年底發(fā)布的《國家風(fēng)險分析報告》,在金融危機影響下,全球貿(mào)易環(huán)境普遍惡化,國際結(jié)算風(fēng)險加大,個別國家或地區(qū)惡意逃債或違反合同的現(xiàn)象明顯增多。目前貨物進出口業(yè)務(wù)主要采取電匯、付款交單、信用證、銀行保函等結(jié)算方式,都存在交貨拖延、欺詐、拒絕付款贖單等風(fēng)險漏洞。如果能在國際結(jié)算、融資當(dāng)中引進第三方物流供應(yīng)商,可以有效降低結(jié)算與融資風(fēng)險。第三方物流供應(yīng)商的優(yōu)勢在于掌握了商品的實體,相對于銀行更能有效地進行商品的檢驗、保管,更易于實現(xiàn)商品所有權(quán)的控制,對市場行情進行評估和必要時將商品變現(xiàn)。
(四)推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和產(chǎn)業(yè)聯(lián)動效應(yīng)的形成
現(xiàn)代物流業(yè)涉及社會經(jīng)濟生活的各個領(lǐng)域,它相當(dāng)于人體的循環(huán)系統(tǒng)。以供應(yīng)鏈管理為核心的社會大系統(tǒng)涵蓋了運輸業(yè)、郵政業(yè)、倉儲業(yè)、裝配業(yè)、流通加工業(yè)等產(chǎn)業(yè),這些物流相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展涉及很多重大工程和重大投資。而航運產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)度也很高,據(jù)統(tǒng)計,在106個行業(yè)中,造船業(yè)與97個行業(yè)有關(guān)聯(lián)。而且,這兩個行業(yè)都屬于服務(wù)業(yè),金融化趨勢越來越明顯,對于人才和技術(shù)的要求越來越高。發(fā)展物流金融與航運金融業(yè)不僅可以促進這兩個行業(yè)本身的發(fā)展,改善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),而且可以進一步拓展到更為廣闊的相關(guān)金融領(lǐng)域,更好地發(fā)揮金融核心作用,在更大的范圍內(nèi)形成產(chǎn)業(yè)聯(lián)動效應(yīng)。
三、促進寧波市物流與航運金融創(chuàng)新的措施建議
近年來,寧波市政府大力扶持物流服務(wù)業(yè),2009年國務(wù)院出臺的《物流業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》已將寧波列為全國性物流節(jié)點城市。經(jīng)過幾年的探索、實踐,寧波市組建了第四方物流運營主體——寧波國際物流發(fā)展有限公司,建立了交易、金融及政務(wù)監(jiān)督“三合一”第四方物流平臺,開創(chuàng)了第四方物流“寧波模式”,得到業(yè)內(nèi)專家的高度評價。憑借突出的港口優(yōu)勢和臨港造船、航運等產(chǎn)業(yè),寧波物流與航運業(yè)必將迎來共同發(fā)展、共同繁榮的春天。
按照國家行業(yè)分類標準,航運業(yè)主要包含船舶及浮動裝置制造業(yè)和水上運輸業(yè),物流業(yè)主要是指交通運輸、倉儲和 郵政業(yè)。2008年,寧波市物流業(yè)和航運業(yè)在銀行的融資規(guī)模擴張較快,特別是船舶制造業(yè),融資規(guī)模增長了近8倍。2009年前三季度,增速明顯降低,受金融危機影響,銀行類金融機構(gòu)對水上運輸業(yè)的信貸投放量僅增加了12.1%,低于信貸平均增速,導(dǎo)致整個航運業(yè)在所有行業(yè)中的融資占比有所下降,與此同時,在國家對物流行業(yè)的調(diào)整和振興規(guī)劃的刺激下,寧波物流業(yè)的融資規(guī)模穩(wěn)步增長。當(dāng)前,寧波市物流業(yè)和航運業(yè)的融資狀況有以下幾個特點:一是倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)發(fā)展受限;二是動產(chǎn)質(zhì)押的第三方監(jiān)管越來越普遍,但對中小企業(yè)融資幫助不大;三是以應(yīng)收票據(jù)為基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈金融有了一定程度的發(fā)展;四是造船和航運企業(yè)融資趨緊;五是個別銀行著眼航運金融、逆勢而為;六是船舶融資租賃業(yè)務(wù)主要支持異地船企;七是船舶保險業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢。因此,總體來看,寧波物流業(yè)和航運業(yè)的發(fā)展對金融支持的需求還沒有完全滿足,這對金融業(yè)提出了更高的要求,需要進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新,加大金融支持力度。
為充分發(fā)揮金融促進物流、航運業(yè)發(fā)展的重要作用,貫徹落實《中國人民銀行 商務(wù)部 銀監(jiān)會 證監(jiān)會 保監(jiān)會 外匯局關(guān)于金融支持服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干意見》,結(jié)合寧波實際,提出以下措施建議。
(一)著力培育第四方物流運營主體的融資功能
應(yīng)收票據(jù)對于物流企業(yè)來說十分普遍。由于中小物流企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)比較分散,而且一般期限較短,如單獨向銀行融資,風(fēng)險較難控制,操作難度較大。借助中小物流企業(yè)與第四方物流運營主體之間的會員關(guān)系,先將中小物流企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)“打包”轉(zhuǎn)讓給第四方物流運營主體,形成多筆應(yīng)收票據(jù)的“票據(jù)池”,使短期應(yīng)收票據(jù)長期化,然后由第四方物流運營主體向銀行質(zhì)押貸款或開立承兌匯票,通過應(yīng)收票據(jù)的集中管理,發(fā)揮“規(guī)模效益”。第四方物流運營主體獲得銀行授信后,再將額度調(diào)劑給有需要的會員企業(yè)使用。目前,寧波國際物流發(fā)展有限公司已注冊會員企業(yè)達4000多家,主要是運輸、貨代、第三方物流等企業(yè)。為防范應(yīng)收賬款質(zhì)押和轉(zhuǎn)讓中的法律風(fēng)險,人民銀行建立的應(yīng)收賬款質(zhì)押和融資租賃登記公示系統(tǒng)已投入運行。應(yīng)收票據(jù)打包融資的外部條件已經(jīng)具備,只待第四方物流運營主體與商業(yè)銀行的合作了。
(二)開展以動產(chǎn)質(zhì)押為基礎(chǔ)的物流銀行業(yè)務(wù)
物流銀行業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行以市場暢銷、價格穩(wěn)定、流通性強且符合質(zhì)押物品要求的商品質(zhì)押作為授信條件,運用物流服務(wù)商的物流信息管理系統(tǒng),將資金流與物流有機結(jié)合,向客戶提供集融資、結(jié)算等多項服務(wù)于一體的綜合銀行服務(wù)。物流銀行業(yè)務(wù)不僅關(guān)注企業(yè)規(guī)模、凈資產(chǎn)和負債率等基本面信息,更關(guān)注質(zhì)押交易產(chǎn)品的供求關(guān)系、價格波動趨勢、交易對手的信譽和實力以及融資主體的監(jiān)控力度等。從寧波目前的情況來看,政府有關(guān)部門應(yīng)扶持本地倉儲企業(yè)做大做強,爭取期貨交易所指定交割資格,為標準倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的開展創(chuàng)造前提;加強信用體系建設(shè),提高倉儲企業(yè)的誠信水平,降低非標準倉單的提貨風(fēng)險。鼓勵倉儲企業(yè)依靠自身的有利條件,開展倉儲貨物質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù),并對現(xiàn)有第三方監(jiān)管企業(yè)給予適當(dāng)稅收減免或財政補貼,將動產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)延伸到中小企業(yè)。
(三)大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融
供應(yīng)鏈金融實際上是把供應(yīng)鏈上所有節(jié)點企業(yè)看成一個整體,資金注入節(jié)點企業(yè),就等于進入了供應(yīng)鏈,從而激活整個鏈條的運轉(zhuǎn),提高供應(yīng)鏈的整體競爭力。寧波塊狀民營經(jīng)濟發(fā)達,產(chǎn)業(yè)鏈條較為完備,具有發(fā)展供應(yīng)鏈金融的有利條件。商業(yè)銀行應(yīng)進一步轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念,更加深入地介入供應(yīng)鏈之中,與供應(yīng)鏈的核心企業(yè)組建戰(zhàn)略聯(lián)盟,形成一個更為穩(wěn)固的“雙核”結(jié)構(gòu)——銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈,將銀行與供應(yīng)鏈的關(guān)系內(nèi)部化,實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的交易管理向關(guān)系管理轉(zhuǎn)變。在這一模式中,銀行對核心企業(yè)進行統(tǒng)一授信,并把貸款額度直接授權(quán)給核心企業(yè),由核心企業(yè)掌握這些貸款的最終用途,通過核心企業(yè)擔(dān)保,將貸款發(fā)放給上、下游企業(yè)。這樣更有利于簡化信貸流程、強化風(fēng)險監(jiān)控、實現(xiàn)供應(yīng)鏈物流和資金流協(xié)調(diào)平衡。
(四)設(shè)立船舶投資基金
可由政府發(fā)起設(shè)立船舶航運產(chǎn)業(yè)投資基金,募集寧波市大量的民間閑散資金,專門投資于船舶航運業(yè)。德國KG船舶基金成功運行的關(guān)鍵點在于稅收優(yōu)惠和加速折舊措施,為提高基金對于民資的吸引力,實現(xiàn)可持續(xù)運營,寧波市要籌建船舶投資基金,也應(yīng)盡量給予稅收上的優(yōu)惠。