土地承包經營權流轉以及中央一號文件等一系列支農惠農政策，拉開了我國農業(yè)二次革命的序幕，農業(yè)生產經營模式面臨新的歷史性突破。中糧屯河(11.74,0.62,5.58%,吧)、北大荒(13.80,0.25,1.85%,吧)、順鑫農業(yè)(12.90,0.20,1.57%,吧)等上市公司或將在此次農業(yè)生產方式二次革命中受益，實現戰(zhàn)略性發(fā)展。 
　　生產經營模式亟待變革
　　家庭聯產承包責任制開啟了改革開放后中國農業(yè)生產模式的第一次革命，糧食產量實現了快速增長。從1984年開始，我國城鎮(zhèn)化快速推進，城市經濟快速發(fā)展，而農村經濟發(fā)展緩慢，農民增收十分困難，城鄉(xiāng)二元結構的矛盾日益突出，中國農業(yè)生產模式亟待進行第二次革命。
　　農業(yè)的二次革命在當前更是具有突出的現實意義。由國際金融危機引發(fā)的全球經濟危機已經嚴重影響了我國的出口和經濟發(fā)展，造成我國2000萬農民工失業(yè)。如果不加大對三農的支持力度，不改變落后的農業(yè)生產模式，農村的社會穩(wěn)定將面臨嚴峻形勢。因此，目前中國農業(yè)生產模式必須變革，使中國農業(yè)重新煥發(fā)生機與活力，對保持經濟增長和穩(wěn)定就業(yè)形勢至關重要。
　　從國際經驗看，現代農業(yè)以大規(guī)模高效農業(yè)為基本特征。美國、澳大利亞、加拿大以及巴西等世界主要糧食生產國的農業(yè)生產模式主要具有以下幾個特點：一是規(guī)模較大的家庭農場經營為基礎；二是勞動生產效率較高，高度機械化；三是農業(yè)專業(yè)化程度較高，四是技術現代化，如轉基因高效農作物的生產；五是農業(yè)與食品工業(yè)充分融合，實現產業(yè)化經營；六是成立農業(yè)合作社這樣的經濟組織來避免市場風險、保護農民利益。這些正是中國農業(yè)未來發(fā)展的方向，也是中國綜合農業(yè)生產經營集團發(fā)展的方向。
　　土地流轉催生二次革命
　　土地是最基本、最重要的農業(yè)生產要素，在土地經營權流轉之后，由“種田能手”或專業(yè)公司組織成大規(guī)模的高效農業(yè)生產方式，將極大地降低單位土地的投入成本，提高土地的產出與效益，使土地資源的要素價值得到充分發(fā)揮，經營權出讓者也能獲得更多的利益。因此，農村土地承包經營權流轉將是在農業(yè)生產條件發(fā)生改變的情況下，對中國目前的生產經營模式進行的第二次革命，是在新條件下進行勞動的重新分工。它將改變目前單打獨斗式的低效的農業(yè)生產模式，分散的小規(guī)模的經營權經過流轉后，可以組織成為大規(guī)模的高效率的現代農業(yè)生產方式。
　　土地承包經營權流轉將導致土地的集中規(guī)�；�經營，有助于擁有較多土地資源、產供銷上下游一體化經營的綜合類農業(yè)上市公司的價值提升。已經擁有大量土地資源的農業(yè)上市公司將憑借經營權流轉獲得價值增值；大型綜合類農業(yè)上市公司可以通過聚集大量的土地流轉權，組織實施規(guī)�；�、機械化的高效現代農業(yè)生產，將產業(yè)鏈向上游延伸，充分發(fā)揮規(guī)模經濟效應，降低經營風險；而大型綜合類經營公司由于在國家的糧食安全中占據重要地位，更能獲得國家的各項支農惠農政策的扶持，投資價值得到提升。
　　在中國農業(yè)生產模式的二次革命中，農業(yè)上市公司的投資不是基于當前財務指標的突變，而是著眼于未來長期投資價值增長的戰(zhàn)略性投資。農業(yè)是一個有其自身發(fā)展規(guī)律的產業(yè)，經營模式是其價值的重要驅動因素，由于土地經營權的流轉不會一蹴而就，而農業(yè)效率的提高也不是一朝一夕就能完成的，因此從短期看，農業(yè)上市公司的財務指標未必會發(fā)生大的變化，但這并不妨礙其長期投資價值的大幅提升，不影響其長期的戰(zhàn)略投資價值。
　　配套政策創(chuàng)造發(fā)展環(huán)境
　　土地經營權的流轉為農業(yè)規(guī)模化經營提供了可能，不過農業(yè)規(guī)�；�經營還需要配套的硬件條件和制度支持。無論是十七屆三中全會還是此次的中央一號文件，都用大量篇幅闡述了中央對農業(yè)的支持保護�！∈紫�，增加農村基礎設施建設為農業(yè)規(guī)�；�經營提供了硬件支持。農村基礎設施建設不僅是新農村建設的重要內容，更是農業(yè)、農村經濟快速發(fā)展、提高農業(yè)綜合生產能力的基礎。近年來，中央政府針對“三農”的支出不斷加大，在中央公布提振內需的4萬億元投資大單中，農村民生工程和農村基礎設施高達3700億元，2009年中央一號文件也再次重申增加農村基礎設施建設。隨著基礎設施向農村延伸，公共服務向農村拓展，城市與農村、農業(yè)與工業(yè)將整體聯動，這對提高農業(yè)規(guī)�；�經營的生產效率、降低農業(yè)綜合經營集團的經營成本都具有極為重要的意義。 
　　其次，增強農村金融服務能力為農業(yè)規(guī)�；�經營創(chuàng)建融資環(huán)境。農業(yè)規(guī)�；�經營使農業(yè)部門與非農業(yè)部門的物質交流增多，生產外延擴張，農業(yè)規(guī)模化的參與者對金融部門的需求越來越大。此次的2009年中央一號文件在論述增強農村金融服務能力時也提到“加快發(fā)展多種形式新型農村金融組織和以服務農村為主的地區(qū)性中小銀行，鼓勵和支持金融機構創(chuàng)新農村金融產品和金融服務……”。我國未來的現代農村金融主體將不僅包括大中型商業(yè)銀行，還包括地區(qū)性中小銀行、農業(yè)保險機構、農產品(14.42,0.18,1.26%,吧)期貨市場、農業(yè)信貸擔保機構等其他農村金融主體，進而提供多元化的金融服務，在滿足農戶金融需求的同時，也服務于農業(yè)綜合經營集團。
　　再次，多項惠農措施的推進為農業(yè)綜合經營集團的業(yè)績穩(wěn)定增長提供了政策保障。近年來，國家財政對農業(yè)的投入和補貼資金日益增加，特別是農資綜合補貼每年成倍增長。不過和發(fā)達國際相比，我們對農業(yè)的補貼水平還存在明顯差距，未來提供農業(yè)補貼的空間還相當大，這也為農業(yè)綜合經營集團未來業(yè)績的穩(wěn)定增長提供了政策保障。除了農業(yè)補貼，提高糧食最低收購價格也是對農業(yè)企業(yè)特別是農業(yè)上游企業(yè)的重大利好。針對國際農產品價格的大幅波動狀況，08年10月和09年1月，發(fā)改委分別下發(fā)了提高小麥、水稻最低收購價格的通知。2009年中央一號文件指出“努力避免農產品價格下行，……2009年繼續(xù)提高糧食最低收購價。”允許糧食價格合理上漲是實實在在的惠農舉措，將使從事農業(yè)綜合經營集團在獲得穩(wěn)定業(yè)績的同時承擔較小的價格風險。
　　綜合經營公司迎來大機遇
　　農業(yè)生產模式二次革命的主要特點是規(guī)�；�、集約化、一體化，綜合類的農業(yè)經營集團勢必迎來跨越式的歷史發(fā)展機會。
　　從國內情況來看，我們認為應該主要抓住兩條主線：一是綜合性農業(yè)經營公司。在農業(yè)的生產模式將發(fā)生重大轉折的環(huán)境下，以往的一家一戶各自經營的方式將逐漸讓位于集約式、產業(yè)化的生產方式，這一轉變過程將以企業(yè)為主導。擁有一定地域資源、有能力整合上中下游產業(yè)鏈的綜合性經營公司有可能在這一改革過程中發(fā)展壯大，向世界一流的農業(yè)公司進軍。
　　二是具有現代農業(yè)概念的上市公司，包括生態(tài)農業(yè)、科技農業(yè)等類型的企業(yè)。在“加快農業(yè)科技創(chuàng)新步伐”的政策推動下，具有關鍵領域、重要產品、核心技術方面科研實力的公司將從中明顯受益。
　　我們認為，有可能在此次農業(yè)生產方式二次革命中受益、實現戰(zhàn)略性發(fā)展、進軍世界一流農業(yè)企業(yè)的上市公司有中糧屯河(11.74,0.62,5.58%,吧)、北大荒(13.80,0.25,1.85%,吧)、順鑫農業(yè)(12.90,0.20,1.57%,吧)三家。此外，吉林森工(7.14,0.09,1.28%,吧)、高金食品(6.52,0.12,1.87%,吧)、獐子島(18.69,0.59,3.26%,吧)、好當家(6.71,0.03,0.45%,吧)等公司也會面臨一定的發(fā)展機遇，投資者也可密切關注。
　　中糧屯河：公司是國內最具實力的綜合性農業(yè)公司之一。公司主要經營番茄加工及貿易、制糖及貿易、林果加工及貿易。公司是世界第二大番茄加工企業(yè)，在新疆、內蒙古地區(qū)擁有50萬畝的番茄種植基地，同時作為甜菜糖龍頭在新疆占據地域資源優(yōu)勢(1810.404,33.55,1.89%,吧)。農業(yè)生產方式的二次革命使得公司受益明顯。一方面，公司是中糧集團非糧加工業(yè)務的主力平臺，能夠在品牌、營銷、物流等方面從大股東獲得便利，具有收購兼并實施行業(yè)整合及控股股東注入資產的可能，從而加快產業(yè)鏈條的整合，獲得先發(fā)制人的優(yōu)勢。另一方面，公司具有得天獨厚的地理優(yōu)勢，土地經營承包權的流轉有利于公司進一步擴大規(guī)模，充分發(fā)揮地區(qū)的比較優(yōu)勢，將番茄加工、甜菜糖領域的優(yōu)勢發(fā)揮到最大，做全球的行業(yè)龍頭。
　　北大荒：公司是我國目前規(guī)模最大、現代化水平最高的農業(yè)股份有限公司，是少數幾家實現了生產資料集約化、機械化的公司。公司擁有耕地面積950萬畝，農業(yè)機械化、水利化、良種化水平處于國內領先地位。耕地流轉制度的改革無疑令公司成為受益龍頭。在新的農業(yè)政策下，公司有望仿照邦吉公司的發(fā)展模式，完成從地域優(yōu)勢、到農場經營、終端加工的全過程。土地經營權的流轉為公司進一步擴大耕地面積、發(fā)展生產規(guī)模奠定了基礎，盈利重點轉向糧食生產、加工、貿易及終端食品；由于地域廣闊、土質相似度高，公司能夠實行高度的科技化經營，大規(guī)模應用農業(yè)機械和生物科學技術，享受高效的信息化服務和發(fā)達的農業(yè)社會化服務；規(guī)模效應也使得公司業(yè)務可以適當向上游的化肥以及下游的食品加工業(yè)發(fā)展，形成規(guī)�；�、企業(yè)化和一體化的產業(yè)鏈條。
　　順鑫農業(yè)：公司是北京市順義區(qū)的龍頭企業(yè)。公司業(yè)務較為繁雜，其中白酒有望成為公司開拓全國市場的品牌，肉制品在09年毛利有望回升，房地產開發(fā)進度有加快趨勢，市場物流成為公司新的利潤增長點。在農業(yè)生產的二次革命下，公司有望仿照嘉吉公司的發(fā)展模式，形成“農工綜合企業(yè)”，發(fā)展成為產業(yè)鏈完整的綜合性經營企業(yè)。一方面，公司業(yè)務種類較為齊全，在農產品加工、商品流通等多個領域擁有一定市場，為未來的發(fā)展打下了良好的基礎。另一方面，土地經營承包權的轉讓有利于公司整合產業(yè)鏈，大大加強對上游的整合力度和控制力。在建立高度發(fā)達的農業(yè)基礎設施的基礎上，公司有可能實現農業(yè)產銷“從田間到餐桌”的一體化，著力于打造于上、中、下游完整產業(yè)鏈的多元化綜合性農業(yè)公司。