□ 蘭格鋼鐵信息研究中心研究員、首席分析師 戎剛
    國家刺激需求的政策面雖然很積極，但是產(chǎn)能過剩不是在2009年就能夠解決的問題。只要產(chǎn)能過剩不能有效解決，不論出什么樣的規(guī)劃，不落到實處，在弱勢需求的條件下，鋼材價格很難有大的走強(qiáng)的態(tài)勢出現(xiàn)。
    綜合各種因素我們認(rèn)為，2009年鋼材價格總體上呈現(xiàn)弱勢，不會有很強(qiáng)的表現(xiàn)，會有一些波動，因為牽扯到供給需求，可能會有些階段性波動，總體來看不樂觀。
2009年鋼材需求
    2008年行業(yè)用鋼需求，最新資料是建筑鋼材占的比例很大，為49.5%。在整個鋼材消費中，建筑鋼材幾乎占了一半，這與以前的數(shù)據(jù)是一致的。另外汽車需求也比較大，大概是18%，然后是五金、造船，還有其他一些行業(yè)。從這個角度來看，建筑行業(yè)的建材對價格的影響有一定的說服力，因為它的需求量很大，所以現(xiàn)在的鋼材價格指數(shù)是靠量來加權(quán)的。如果量走得比較大，價格比較高的話，整個鋼材形勢要比其他家電形勢強(qiáng)一些。如果建筑類鋼材啟動不了，靠其他的板材用鋼啟動，鋼材價格也很難走強(qiáng)。
    現(xiàn)在來看，2009年建筑鋼材需求大幅度降低不太現(xiàn)實，因為畢竟國家有這么大的投資。但是，2009年鋼材出口很不樂觀。事實上以1月份191萬噸出口鋼材來說，也能看出一個端倪。在鋼材出口中，中國出口到世界各地的鋼材中主要是低端產(chǎn)品，即建筑用鋼、建筑用鋼如果出口大幅度減少的話，這部分資源回流到國內(nèi)內(nèi)銷，對建筑鋼材價格的上漲是一個重要的打壓因素。從建筑鋼材角度講，可能價格下半年或者全年形勢仍然不是很樂觀，即使有所好轉(zhuǎn)，也不是很樂觀的局面。
    同時從行業(yè)用鋼和宏觀經(jīng)濟(jì)形勢來看，由于國家投資重點在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上，從某個角度來講，2009年對長材的需求強(qiáng)于非建筑類。從國家層面來看，對建筑業(yè)鋼材2009年應(yīng)該是有些消耗的，按照政策面分析，如果下半年有些機(jī)會的話，可能在建材上，這還要看出口到底有多少要在國內(nèi)消耗掉。
影響鋼材供給的因素
中國鋼鐵工業(yè)的發(fā)展，從2002~2007年，60%以上的鋼鐵都是民營鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)的，這段時間又是中國市場經(jīng)濟(jì)改革的加速時期。這種雙軌制的供給，導(dǎo)致一種無序的競爭，就造成了現(xiàn)在的局面，我們現(xiàn)在有1億~1.6億噸的過剩產(chǎn)能沒有利用起來。如果全部開足馬力，2009年能生產(chǎn)6.7億噸的粗鋼。同時國營和民營企業(yè)并存的局面，使得所謂國家限產(chǎn)保價的措施對鋼材供給的制約力量沒有想像那么強(qiáng)，所以這種雙軌制的供給就造成了國家現(xiàn)在調(diào)控的一些困難和對壓縮鋼鐵產(chǎn)能的困難。
    對2009年鋼鐵行業(yè)的整合，如果想對鋼材的供給起到大幅度壓縮，需要大型鋼鐵廠和民營鋼鐵廠之間相互協(xié)作，共同壓縮產(chǎn)能，純市場經(jīng)濟(jì)手段是無法壓縮過剩的鋼鐵產(chǎn)能的。
    去年我們對進(jìn)口礦石依賴性非常強(qiáng)，如果原材料價格下跌了，后續(xù)的鋼材價格不一定漲很大的幅度，這樣的幅度下，讓一部分利潤給貿(mào)易商，不要搶先在回暖之前，先把價格提上去。在這種情況下，如果原材料價格下跌，反而對貿(mào)易商也有好處，對鋼廠、對流通環(huán)節(jié)也有好處。所以我認(rèn)為國家的重點應(yīng)該放在鐵礦石談判中，力爭鐵礦石有更大的降幅，這樣，整個2009年的日子會好過一些。
    統(tǒng)觀需求和供給的因素，鋼材的產(chǎn)能很大，又不好壓縮，鐵礦石談判又讓人捏著脖子。造成這樣一種結(jié)果，就是因為多年以來鋼鐵產(chǎn)業(yè)的競爭處于無序競爭的狀態(tài)，大型鋼廠與小型鋼廠之間沒有把握好競爭關(guān)系。鋼鐵企業(yè)是高資金、高耗能、高污染的行業(yè)。在產(chǎn)業(yè)發(fā)展之初，就應(yīng)該按照一般的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理建立一個規(guī)劃，進(jìn)入門檻不能太低，這個門檻不光是注冊資金的規(guī)模，還包括環(huán)保、規(guī)模經(jīng)濟(jì)效果，這些當(dāng)年都沒考慮，只是放出來讓大家發(fā)展。發(fā)展起來以后，再用市場手段壓縮市場，就困難重重了。
2009年鋼鐵行業(yè)整合
    有關(guān)資料顯示，現(xiàn)在國家對鋼鐵行業(yè)動真格了，最近寶鋼又收購了寧波鋼鐵，有些地區(qū)已經(jīng)關(guān)停了小鋼廠。但是據(jù)我了解，國家現(xiàn)在淘汰300立方米以下高爐，有些地方對高爐進(jìn)行改造了，達(dá)到了300立方米。從這個角度來說，完全靠一些比較市場化的手段去強(qiáng)行做鋼鐵行業(yè)的整合，可能缺乏措施，強(qiáng)行關(guān)停有點不現(xiàn)實。因為2009年世界經(jīng)濟(jì)形勢不好，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢也不好，這種形勢下，首先要保就業(yè)，如果鋼鐵行業(yè)整合力度大一點的話，會不會造成嚴(yán)重的失業(yè)呢。所以從這個角度來講，政府可能不會下很大的力度，同時地方保護(hù)主義也會有所掣肘。所以2009年鋼鐵行業(yè)整合不會有太強(qiáng)的動靜，達(dá)不到有預(yù)期的效果。
需求決定價格
    對鋼鐵產(chǎn)能過剩怎么理解，產(chǎn)能過剩不僅僅說供給量多了，還有超前的供給速度，現(xiàn)在鋼廠的供給速度到了驚人的程度。3月初全國的庫存是1096萬噸，這是創(chuàng)有統(tǒng)計以來的最高水平。稍微看到經(jīng)濟(jì)形勢好轉(zhuǎn)，大家覺得還不確定的時候，只恢復(fù)了80%~90%的產(chǎn)能。在這種情況下，3月份庫存居然達(dá)到這么高，說明我們的供給能力非常強(qiáng)�，F(xiàn)在決定鋼材價格的，不單是供給和需求的基本面問題，只要鋼材供給速度大于需求速度，鋼材的價格就不會上來。而現(xiàn)在我們兩條都占了，產(chǎn)能大，供給速度快，再加上外面的需求達(dá)不到一定的力度，所以不支持價格有大幅度上揚。
    我們也寄希望于政府，看看下半年是否有一定的好轉(zhuǎn)。我們做模型模擬的時候，投資政策對鋼材價格的影響，一般是在9月份對鋼材價格的刺激達(dá)到頂峰。對于整個的宏觀經(jīng)濟(jì)政策來講，有效果出現(xiàn)是在半年之后，我們分析的投資政策對鋼材的價格刺激作用也是在9月份，如果經(jīng)濟(jì)回暖，達(dá)到最強(qiáng)盛，應(yīng)該是在9月份。如果第三季度仍然沒有效果，那么今年整個就是非常低迷了。
    所以整體來看，如果下半年經(jīng)濟(jì)形勢有一定好轉(zhuǎn)，鋼材消費形勢有好轉(zhuǎn)，價格升幅也有一定限度，因為存在各種打壓鋼材價格的因素。同時按照國家的政策需求，可能長材的消費增長速度要比板材的增長速度快一些。
    （節(jié)選自蘭格鋼鐵信息研究中心研究員、首席分析師戎剛博士在蘭格鋼鐵網(wǎng)2009春季鋼材市場形勢研討會上的講話。）