強弩如何穿魯縞？
以銀行的萬億資金之剛，對中小企業(yè)的嗷嗷待哺之柔；以中小企業(yè)的可抵押之弱，對銀行的風險控制之強。在沒有解決信息不對稱問題之前，銀行信貸攻略的強弩若想洞穿中小企業(yè)融資瓶頸的魯縞，殊非易事。
但幾乎在很短的時間，銀行卻找到了洞穿之技，那就是將單個的魯縞做成有序的排列，變強弩的末勢為首勢，端的是擲地有聲。金融海嘯襲擊之下，這似乎更成為銀行集體默認的不二法門。
這就是集萬千寵愛于一身的供應鏈金融模式。深發(fā)展副行長胡躍飛稱，“我們不僅跟單一的企業(yè)打交道，我們同時跟整個供應鏈打交道。所以掌握的信息比較完整、及時，企業(yè)獲取融資更加便捷，銀行信貸風險也少得多。”
巨增票貼助推貿(mào)易融資
深發(fā)展2008年三季報顯示，該行貿(mào)易融資貸款總額為1074億元，分別占公司貸款和全部貸款的二分之一和三分之一強，貿(mào)易融資不良率保持在1%以下，遠低于全行4.28%的不良比率。顯然，這是深發(fā)展從9年前在廣州開創(chuàng)貨押業(yè)務實踐，到4年前引領公司銀行向貿(mào)易融資轉型，飲得供應鏈金融頭啖湯之果。
圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，變把握單個企業(yè)的不可控融資風險為供應鏈企業(yè)整體的可控融資風險，通過立體的獲取各類信息，適時進退，將不良控制在最低。這就是供應鏈金融之道。
商務部數(shù)據(jù)顯示，中國企業(yè)海外應收賬款余額早在2007年就已超過1000億美元，并以每年150億美元的速度增長。央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)亦顯示，中國企業(yè)應收賬款總量約占企業(yè)總資產(chǎn)的30％，高于發(fā)達國家20％的水平。
市場潛力之大和風險控制之良的雙向利導，自然讓所有中資銀行嗅出了味道，并先后加入戰(zhàn)團。繼深發(fā)展之后，招行在2002年推出網(wǎng)上信用證，開始其“電子供應鏈金融”業(yè)務體系的構建。
2005年前后，股份制銀行大規(guī)模介入。如民生銀行[4.72 1.51%]成立貿(mào)易金融部，對行業(yè)進行細分，并在戰(zhàn)略上將之和公司業(yè)務、零售業(yè)務并重發(fā)展；華夏銀行[9.51 3.82%]2008年貿(mào)易融資業(yè)務量近600億元，比上一年激增160%，結算量過千億元。
連熱衷大企業(yè)市場的四大行也很快殺入。在龐大的客戶基礎支持下，中行推出“融信達”等系列產(chǎn)品，凸顯國際貿(mào)易融資的強勢地位。其2008年1-11月“出口融信達”業(yè)務量近19億美元，份額居市場第一。
截至2月末，貿(mào)易融資主打的票貼業(yè)務巨量增長，較去年11月份增加了70%，顯示出中小企業(yè)對貿(mào)易融資的青睞。
逆市擴張格局之變
競爭帶來市場細分。在貿(mào)易融資領域，目前初步形成了股份行與大行分踞國內和國際兩個市場的格局。
深發(fā)展2008年三季報顯示，其國內貿(mào)易融資比例超過90%，國際貿(mào)易融資不足8%。其他股份制因銀行亦多專注國內貿(mào)易，出口型企業(yè)并不多見。但如建行，其2007年國外保函余額為123.24億美元，較上年增長242.65%。如果國外市場擴張速度，大有挑戰(zhàn)中行傳統(tǒng)優(yōu)勢之意。
“如此格局形成實在不可避免�！泵裆�銀行某金融部人士稱，外向型企業(yè)部分資金和原料在境外，監(jiān)控成本較高，不少股份制銀行沒有國外網(wǎng)點，只能讓位給有國外網(wǎng)點的大行來做。
第二個格局就是各家銀行對各條產(chǎn)業(yè)鏈的分頭把握。如在華南起家的深發(fā)展，貿(mào)易融資即帶有明顯的區(qū)域產(chǎn)業(yè)色彩，行業(yè)集中于鋼鐵有色、汽車、能源化工三大領域，各地貿(mào)易融資業(yè)務也呈專業(yè)化特色；民生銀行則重點進軍機電、冶金、交通運輸?shù)刃袠I(yè)，同時突出船舶融資特色行業(yè)。
深發(fā)展相關人士表示，行業(yè)化同時也帶來風險監(jiān)控的專業(yè)化，對于主要行業(yè)每日最新信息，銀行都會有專業(yè)人員監(jiān)控，及時掌握行業(yè)動態(tài)。
該人士續(xù)稱，正是由于這種信息監(jiān)控及時，令供應鏈金融比一般融資受金融危機影響要小得多。也因為如此，尋找資金出路的銀行目前正準備擴大供應鏈金融規(guī)模。而金融海嘯波及之下，銀行也更多地將貿(mào)易融資向國內市場收縮，估計未來格局還會發(fā)生變化。