僅僅26個(gè)工作日，從汽車和鋼鐵規(guī)劃的率先出臺(tái)，到有色金屬和物流振興規(guī)劃的最終出爐，十大行業(yè)振興規(guī)劃就以完整版全部登場(chǎng)。出手之快，出拳之重，無不令廣大投資者為之嘆服。在二級(jí)市場(chǎng)上，政策最早出臺(tái)的汽車、鋼鐵兩大板塊，春節(jié)前聯(lián)袂勁升，春節(jié)過后，其他振興規(guī)劃的各大板塊也紛紛走強(qiáng)，拉開了主題投資的大幕。
重組二字頻現(xiàn)身 藍(lán)圖一幅盡眼底
細(xì)數(shù)十大行業(yè)規(guī)劃，出現(xiàn)頻率最高的詞語莫過于“重組”，汽車、鋼鐵、紡織、裝備制造、船舶、電子信息、輕工、有色金屬、物流等九大行業(yè)規(guī)劃中均可看到產(chǎn)業(yè)重組、兼并重組、聯(lián)合重組等字眼。
其中，汽車行業(yè)振興規(guī)劃第二條提出“要推進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)重組。行業(yè)目標(biāo)是通過兼并重組，形成2~3家產(chǎn)銷規(guī)模超過200萬輛的大型企業(yè)集團(tuán)，培育4~5家產(chǎn)銷規(guī)模超過100萬輛的汽車企業(yè)集團(tuán)，產(chǎn)銷規(guī)模占市場(chǎng)份額90%以上的汽車企業(yè)集團(tuán)數(shù)量由目前的14家減少到10家以內(nèi)。
鋼鐵行業(yè)第三條指出“要發(fā)揮大集團(tuán)的帶動(dòng)作用，推進(jìn)企業(yè)聯(lián)合重組，培育具有國際競爭力的大型和特大型鋼鐵集團(tuán)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，提高集中度”。在進(jìn)一步發(fā)揮寶鋼、鞍本、武鋼等大集團(tuán)的帶動(dòng)作用下，實(shí)現(xiàn)鞍本集團(tuán)、廣東鋼鐵集團(tuán)、廣西鋼鐵集團(tuán)、河北鋼鐵集團(tuán)和山東鋼鐵集團(tuán)的產(chǎn)供銷、人財(cái)物統(tǒng)一管理的實(shí)質(zhì)性重組；推進(jìn)鞍本集團(tuán)與攀鋼、東北特鋼，寶鋼與包鋼、寧波鋼鐵等跨地區(qū)和天津鋼管與天鐵、天鋼、天津冶金公司，太鋼與省內(nèi)鋼鐵企業(yè)等區(qū)域內(nèi)的聯(lián)合重組。
政策引吭群英和 龍頭凸顯領(lǐng)軍者
由此可見，依靠政策扶持，把各行業(yè)中的領(lǐng)頭羊做大做強(qiáng)將是此次振興規(guī)劃的重中之重，與此相關(guān)聯(lián)的央企和龍頭企業(yè)必將從中受益。
對(duì)于紡織業(yè)的相關(guān)上市公司，國信證券建議關(guān)注經(jīng)營穩(wěn)健的內(nèi)銷品牌服飾，如美邦服飾[25.78 1.18%]、七匹狼[11.30 1.25%]和報(bào)喜鳥[13.10 4.72%]，印染類公司如眾和股份[5.60 -1.41%]、美欣達(dá)[6.85 2.54%]以及產(chǎn)業(yè)用紡織品如常山股份[4.13 3.25%]、福建南紡[3.56 -1.93%]。東海證券則建議關(guān)注優(yōu)勢(shì)企業(yè)，如棉紡行業(yè)的魯泰、化纖行業(yè)的煙臺(tái)氨綸[28.61 0.74%]、華峰氨綸[7.36 1.10%]，印染行業(yè)的華紡股份[3.09 3.00%]。
有色金屬業(yè)中的央企——中國鋁業(yè)[8.94 -1.32%]、中國有色、五礦集團(tuán)有望成為重點(diǎn)支持對(duì)象。其中，銅業(yè)方面，將抓緊推進(jìn)中鋁公司、江西銅業(yè)[15.60 0.78%]、銅陵有色[9.16 0.22%]等主要銅企業(yè)之間的重組；鋁業(yè)方面，將以中鋁公司為核心，通過重組提升集中度，鼓勵(lì)重點(diǎn)鋁生產(chǎn)地區(qū)聯(lián)合重組，合理配置資源。
短線下跌不改行業(yè)利多
不過，隨著資金對(duì)十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃題材的持續(xù)追捧，有些板塊和個(gè)股甚至有所透支。上周四，隨著十大產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的出齊，早已在本輪行情中斬獲頗豐的獲利盤終于洶涌而出，市場(chǎng)中的大多數(shù)行業(yè)和個(gè)股連續(xù)兩天大幅向下殺跌。對(duì)此，光大證券研究所策略分析師黃學(xué)軍表示，產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的核心內(nèi)容首先是政府給予補(bǔ)貼，讓現(xiàn)有的工業(yè)體系充分發(fā)揮作用，同時(shí)調(diào)整產(chǎn)能過剩的行業(yè)，例如對(duì)鋼鐵、煤化工行業(yè)所實(shí)行的規(guī)�？刂疲黄浯问峭怀隽藙�(chuàng)新，例如在汽車行業(yè)推進(jìn)新能源的應(yīng)用。但是，也不可否認(rèn)十大產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的實(shí)施會(huì)有幾重難題：首先是化工、煤炭、鋼鐵等行業(yè)去年的效益相對(duì)較好，推進(jìn)整合有難度；其次是從國外的經(jīng)驗(yàn)看，目前的利率環(huán)境并不適合兼并重組，而十大行業(yè)振興計(jì)劃的魚貫而出可能也會(huì)讓銀行的放貸重心一時(shí)迷失了方向。而從長期角度來看，上周市場(chǎng)的大跌并不能扭轉(zhuǎn)政策對(duì)相關(guān)行業(yè)的利多發(fā)展趨勢(shì)。 （綜合）