□樊濱生
    質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)是一種在國外首先出現(xiàn)的新型融資服務(wù)，是屬于金融新工具的一種，是銀行授信貸款業(yè)務(wù)的擴(kuò)張和延伸。質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)是銀行與物流公司共同合作，為擁有在庫、在途貨物所有權(quán)的企業(yè)提供以貨物或代表貨物權(quán)利的憑證為質(zhì)押的新型融資授信服務(wù)。質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)的產(chǎn)生標(biāo)志著中國社會在發(fā)展，法制在健全，企業(yè)需求在升級。
    質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)對傳統(tǒng)倉儲企業(yè)來說，挖掘出新的盈利點(diǎn)，促進(jìn)傳統(tǒng)倉儲企業(yè)向現(xiàn)代物流企業(yè)的快速轉(zhuǎn)型；對金融業(yè)來說，解決企業(yè)貸款難和銀行放貸難的矛盾；對企業(yè)來說，提高商品的交易效率和資金的周轉(zhuǎn)利用率;對整個(gè)社會來說，提高了整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)效率。因此，說它是一種不可估量價(jià)值的業(yè)務(wù)模式，具有非常好的發(fā)展前景。
    質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，改變了傳統(tǒng)銀行貸款集中在不動產(chǎn)抵押或第三方信譽(yù)擔(dān)保的模式，改變了傳統(tǒng)金融貸款過程中銀行與貸方的雙方債權(quán)關(guān)系以及擔(dān)保貸款中擔(dān)保方承擔(dān)的聯(lián)帶賠償責(zé)任的三方關(guān)系，實(shí)現(xiàn)了物權(quán)憑證，存貸及未來物權(quán)等可以質(zhì)押貸款，提升中立第三方物流公司的重要地位，達(dá)到“一舉三得”三方共贏的局面。
    質(zhì)押貸款（監(jiān)管）在物流融資中的作用
    質(zhì)押貸款是指貸款人按 《擔(dān)保法》規(guī)定的質(zhì)押方式以借款人或第三人的動產(chǎn)或權(quán)利作為質(zhì)物為質(zhì)押物發(fā)放的貸款。
    質(zhì)押監(jiān)管是指出質(zhì)人 （貨主）以合法占用的貨物向質(zhì)權(quán)人 （銀行）出質(zhì)，作為質(zhì)權(quán)人向出質(zhì)人授信融資的擔(dān)保，監(jiān)管 （保管）人接受質(zhì)權(quán)人的委托，在質(zhì)押期間按質(zhì)權(quán)人指令對質(zhì)物進(jìn)行監(jiān)管的業(yè)務(wù)模式。
    國內(nèi)主要的質(zhì)押監(jiān)管的業(yè)務(wù)模式有：
    1.倉單質(zhì)押模式：是指出質(zhì)人以物流企業(yè)開出的倉單作為質(zhì)押擔(dān)保，銀行給予融資的授信業(yè)務(wù)。從擔(dān)保類而言屬于權(quán)利質(zhì)押類，質(zhì)押的標(biāo)的是物權(quán)化的權(quán)利憑證——倉單。銀行對質(zhì)物的占有方式為占有經(jīng)過出質(zhì)人和監(jiān)管人同時(shí)背書過的倉單，監(jiān)管人為倉單的出單人。
    2.動產(chǎn)質(zhì)押逐筆控制：指出質(zhì)人以銀行認(rèn)可的合法的動產(chǎn)作為質(zhì)押擔(dān)保，銀行給與融資，且在授信期內(nèi)通過銀行審批更換所有質(zhì)押的動產(chǎn)的授信業(yè)務(wù)，監(jiān)管人的控制方式為逐筆控制。
    3.動產(chǎn)質(zhì)押總量控制：指出質(zhì)人以銀行認(rèn)可的合法的動產(chǎn)作為質(zhì)押擔(dān)保，銀行給與融資，且在授信期內(nèi)在滿足銀行核定的最低庫存基礎(chǔ)上可更換所質(zhì)押的動產(chǎn)的授信業(yè)務(wù)。質(zhì)押的標(biāo)的為監(jiān)管人倉儲保管的貨物，銀行委托監(jiān)管人不間斷地占有質(zhì)物，在監(jiān)管的質(zhì)物是不斷更換的，在不同的時(shí)間表現(xiàn)為不同批次、種類，固稱為動產(chǎn)質(zhì)押總量控制。
    4.買方信貸（保兌倉）：銀行在取得商品控制權(quán)的條件下，為買賣雙方之間的先款后貨貿(mào)易提供封閉式采購融資支持。出質(zhì)人及供應(yīng)商實(shí)行先款后貨的結(jié)算方式，出質(zhì)人不能提供現(xiàn)貨供質(zhì)押，但其供應(yīng)商能配合銀行控制貨權(quán)。指定貨物到達(dá)指定監(jiān)管人擁有使用權(quán)的倉庫后，由監(jiān)管人確認(rèn)出具的倉單或清單，并按質(zhì)權(quán)人約定實(shí)施控制監(jiān)管。
    5.開證監(jiān)管：是指銀行為進(jìn)口商開具信用證，向國外的生產(chǎn)商或出口商購買貨物，進(jìn)口商繳納一定比例的保證金，其余部分以進(jìn)口貨物的貨權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保的貨押業(yè)務(wù)。
質(zhì)押貸款(監(jiān)管）的優(yōu)勢
    不同的物流企業(yè)對質(zhì)押監(jiān)管服務(wù)戰(zhàn)略地位的考慮會有所不同，比如以倉儲為主的物流企業(yè)會將它定位為主營業(yè)務(wù)，而一些大型綜合服務(wù)物流供應(yīng)商則將它定位為與主營業(yè)務(wù)相結(jié)合的增值服務(wù)，中國儲運(yùn)開展的質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)即屬于后者。但無論出于何種考慮，在有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的前提下，質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)帶給各方的好處是顯而易見的。
    對貸款人來說，利用質(zhì)押監(jiān)管服務(wù)申請貸款，可以幫助企業(yè)解決經(jīng)營融資的問題，爭取更多的流動資金周轉(zhuǎn)，達(dá)到擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，提高經(jīng)濟(jì)效益的目的。同時(shí)，因?yàn)樵�料存放倉庫靠近工廠，便于隨時(shí)拉貨生產(chǎn)，大大縮短了生產(chǎn)企業(yè)將產(chǎn)品推向市場的時(shí)間，提高了產(chǎn)品的競爭力。
    當(dāng)然，貸款人在使用監(jiān)管業(yè)務(wù)時(shí)，需要支付一定的費(fèi)用，主要是貸款利息、倉儲保管費(fèi)或監(jiān)管費(fèi)用；此外，金融機(jī)構(gòu)還會要求客戶繳納占貸款總額一定比例的保證金(30%~50%）。但是，貸款人往往能得到豐厚的回報(bào)，尤其是動輒上千萬的貸款資金，往往能夠化解企業(yè)資金緊繃時(shí)面臨的困難，為企業(yè)的發(fā)展提供動力，獲得的回報(bào)往往比付出的費(fèi)用要多得多。
    對銀行等金融機(jī)構(gòu)來說，質(zhì)押融資作為一種金融產(chǎn)品，可以增加放貸機(jī)會培育新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)；同時(shí)又因?yàn)橛辛藢?shí)際的貨物作為債權(quán)保證，第三方中介——物流企業(yè)對貨物實(shí)施監(jiān)管，并對貨物的真實(shí)性、安全性承擔(dān)責(zé)任，到款的安全系數(shù)大大提高，有利于減少銀行壞賬風(fēng)險(xiǎn)，放大金融服務(wù)的領(lǐng)域和功能。
    對整個(gè)社會而言，質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)對社會經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展也有促進(jìn)和保障作用。在質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)中，物流企業(yè)起到了整合和再造企業(yè)信用的作用，這體現(xiàn)在物流企業(yè)銀行的授信，還體現(xiàn)在物流企業(yè)對中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的構(gòu)建，即前期為中小企業(yè)申請質(zhì)押貸款提供擔(dān)保或者以自身擔(dān)保能力組織企業(yè)聯(lián)保或互助擔(dān)保等。
風(fēng)險(xiǎn)控制
    質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)運(yùn)營的一個(gè)重要核心就是風(fēng)險(xiǎn)控制。風(fēng)險(xiǎn)控制的主要內(nèi)容有：
    1.注重客戶資信
    為防范出質(zhì)人給業(yè)務(wù)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，對出質(zhì)人資信進(jìn)行認(rèn)證的調(diào)查和評定。在選擇客戶時(shí)，重點(diǎn)考察企業(yè)的經(jīng)營能力和信用狀況。反映企業(yè)經(jīng)營狀況是否正常的最直接指標(biāo)是主營業(yè)務(wù)的增長率和企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率。除經(jīng)濟(jì)實(shí)力外，良好的信用是企業(yè)履約的必備條件。評估擔(dān)保對象的信用狀況主要依據(jù)其歷史履約情況和履約意愿。
    2.謹(jǐn)慎選擇質(zhì)物
    首先，要對物資所有權(quán)進(jìn)行嚴(yán)格的確認(rèn)，只有所有權(quán)屬于出資人的貨物才能出質(zhì)。第二，質(zhì)押商品的種類有一定的限制，只選擇使用廣泛、易于處置、價(jià)格漲跌幅不大、質(zhì)量穩(wěn)定的品種，如黑色金屬、有色金屬、大豆等。一般來說，各種原材料比較符合這一要求。質(zhì)押物的選擇，還要和國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢相結(jié)合，那些關(guān)系到國計(jì)民生的、稀缺性的資源不會出現(xiàn)價(jià)值的很大波動，是理想的質(zhì)押品種。性質(zhì)不穩(wěn)、易變質(zhì)、損耗、市場價(jià)格波動大、無經(jīng)常性市場需求的貨物不能被選為質(zhì)物。第三，考察貨物來源的合法性，對非法途徑取得的物品，不能作為質(zhì)押商品。第四，明確出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人、監(jiān)管人的法律關(guān)系及權(quán)利義務(wù)，注意貨物的驗(yàn)收確認(rèn)、貨物出質(zhì)、質(zhì)物的置換和解除監(jiān)管等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的控制。
    3.加強(qiáng)倉單管理
    對倉單進(jìn)行科學(xué)的管理，制定嚴(yán)密的倉單操作規(guī)程；使用固定的格式，同時(shí)派專人對倉單進(jìn)行管理；對倉單提貨、換單及解除質(zhì)押的倉單認(rèn)真審核；以文件的形式規(guī)定質(zhì)押倉單簽發(fā)、確認(rèn)程序；倉單管理員在與銀行聯(lián)系確認(rèn)后方可辦理提貨出庫，并嚴(yán)格遵守發(fā)貨下限；對于同一倉單項(xiàng)下的貨物在不同時(shí)間提取的情況，依據(jù)貨主和銀行共同簽署“專用倉單分提單”釋放，同時(shí)按照倉單編號、日期、金額等要素登記明細(xì)臺賬，每釋放一筆，在相應(yīng)的倉單下做銷賬記錄，直至銷售完成為止。
    4.制定恰當(dāng)?shù)纳唐繁O(jiān)管措施
    作為銀行和客戶雙方信任的第三方，中儲在商品的監(jiān)管環(huán)節(jié)扮演著特殊的角色，負(fù)有特殊的責(zé)任。所以，在開展質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)時(shí)，盡量使各種手續(xù)完備，嚴(yán)格按合同行使權(quán)利。首先，在監(jiān)管環(huán)節(jié)和客戶企業(yè)簽訂 “倉儲協(xié)議”，明確商品的入庫驗(yàn)收和養(yǎng)護(hù)要求，并開具明確表明商品已屬質(zhì)押給銀行的專用倉單，并向指定的保險(xiǎn)公司申請辦理倉儲物的保險(xiǎn)，確保倉儲物出現(xiàn)損毀時(shí)，保險(xiǎn)公司可以賠償；其次，與銀行簽訂 “不可撤銷的協(xié)助銀行行使質(zhì)押權(quán)保證書”，向銀行承諾，保證倉單與商品存儲情況相符、手續(xù)齊備；質(zhì)押期間無銀行同意不向借款人或任意第三人發(fā)貨；不以存貨方未付有關(guān)保管費(fèi)為由阻撓、干涉、妨礙銀行行使質(zhì)押權(quán)；客戶提貨在銀行的監(jiān)管下采取倉單提貨等。
    5.設(shè)置預(yù)警線
    對可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)提前預(yù)警，當(dāng)市場價(jià)格下跌到預(yù)警線時(shí)，按協(xié)議規(guī)定通知出質(zhì)人增加質(zhì)物和保證金，對實(shí)行滾動質(zhì)押，也要設(shè)立安全警戒線，實(shí)現(xiàn)計(jì)算機(jī)管理，以防止質(zhì)押物因量的減少而價(jià)值下降，最終影響資金的回籠。
    終上所述，不難看出，質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)的發(fā)展具有重要的社會意義和現(xiàn)實(shí)意義，既可實(shí)現(xiàn)客戶個(gè)性化服務(wù)，差異化服務(wù)，又能增強(qiáng)企業(yè)抗競爭能力，更重要的是社會整體的物流效率和商品流通交易效率，帶給企業(yè)更大的利潤空間。因此，只要我們努力推動，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制得當(dāng)，質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)的前景是美好的。