主要觀點：業(yè)務(wù)調(diào)整出現(xiàn)積極變化；資產(chǎn)注入承諾；央企整合預期；物流振興利好；6個月內(nèi)值得關(guān)注的標的
1、央企整合。中外運集團和長航集團合并成立的中國外運[1.81 1.69%]長航集團有限公司重組項目已在推進過程中，內(nèi)部運作已到位。過去中外運集團業(yè)務(wù)涵蓋綜合物流和航運，長航集團業(yè)務(wù)包括航運和造船。新集團中綜合物流業(yè)務(wù)仍是以中國外運為資本平臺，不會有第二個類似的上市公司運為資本平臺。按照趙滬湘的說法，兩集團合并后第一批綜合物流的資產(chǎn)已注入到中國外運這家上市企業(yè)中。其他資產(chǎn)原本打算放入，但金融危機影響了香港資本市場，因而目前第二批資產(chǎn)還沒有注入。但隨時都可以注入，看市場情況決定。
2、業(yè)務(wù)調(diào)整出現(xiàn)積極變化：(1)掛牌轉(zhuǎn)讓中外運物流控股公司，轉(zhuǎn)讓條件實為集團量身定做，中外運內(nèi)部物流板塊的整合加速。
(2)5月份公司擬將去年出現(xiàn)虧損1.8億元的中外運速遞公司掛牌轉(zhuǎn)讓給中外運敦豪。速遞業(yè)務(wù)從事業(yè)部到速遞公司，再到賣給敦豪，止血的同時終于出現(xiàn)重要策略轉(zhuǎn)變。中外運敦豪收購全一快遞，占據(jù)中國國際快遞最大份額后有望在國內(nèi)快遞市場攻城拔寨。
(3)航空貨運業(yè)務(wù)調(diào)整預期。中國外運多位高層已經(jīng)表示，公司正在進行結(jié)構(gòu)調(diào)整，內(nèi)貿(mào)市場將是重點，快遞及航空貨運等其他板塊也將有更多動作。延續(xù)前述業(yè)務(wù)調(diào)整的思路，甩賣快遞業(yè)務(wù)后，虧損的銀河航空如何處理值得期待。
3、資產(chǎn)注入預期。根據(jù)2006年的股改承諾，控股股東中國外運承諾將向外運發(fā)展[8.26 -1.20%]注入相關(guān)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，承諾期為36個月內(nèi)，即在今年11月份之前。從時間節(jié)點來看，剩下的時間只有數(shù)月。
4、與母公司整合預期。H股中國外運與A股外運發(fā)展一直存在跨市場整合預期。
5、物流振興規(guī)劃，預計利好公司。