目前玻璃價(jià)格的上漲是圍繞房地產(chǎn)新開工數(shù)據(jù)快速回升展開的。國(guó)內(nèi)平板玻璃約15%出口，85%內(nèi)銷，其中內(nèi)銷中的80%是用于建筑行業(yè)。隨著房地產(chǎn)新開工面積的不
斷增加，對(duì)玻璃的需求有望持續(xù)；而占需求15%的出口目前尚在底部，也有望伴隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇而逐漸好轉(zhuǎn)；汽車需求也有望保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的局面，因此玻璃行業(yè)需求逐漸向好的局面基本確定。
供給方面，2008年有47條浮法玻璃生產(chǎn)線先后投產(chǎn)，而今年復(fù)產(chǎn)的不足10條，新投產(chǎn)生產(chǎn)線7條，供給偏緊。即便停產(chǎn)的生產(chǎn)線加緊復(fù)產(chǎn)，也需要3~4個(gè)月的準(zhǔn)備時(shí)間，因此預(yù)計(jì)玻璃供給量直到四季度才會(huì)有所增加。近期玻璃價(jià)格反彈強(qiáng)勁，上海5mm玻璃價(jià)格7月份單月上漲幅度超過(guò)20%，且從3月份玻璃價(jià)格見(jiàn)底到7月末上漲幅度超過(guò)80%；廣州8mm玻璃價(jià)格7月份上漲幅度為8%，從3月份玻璃價(jià)格底部到7月份上漲幅度超60%。供給不足是平板玻璃價(jià)格暴漲的根本原因。
6月份，房地產(chǎn)新開工面積同比增長(zhǎng)12%，新開工觸底反彈；房地產(chǎn)投資單月同比增長(zhǎng)18%，平板玻璃出口環(huán)比增長(zhǎng)11%，行業(yè)可望迎來(lái)5~8個(gè)季度的盈利上升周期。由于70%以上的平板玻璃用于建筑領(lǐng)域，且安裝階段處于建設(shè)后期，商品房竣工面積的大量增加會(huì)強(qiáng)勁拉動(dòng)對(duì)玻璃的需求。預(yù)計(jì)三季度玻璃可能出現(xiàn)嚴(yán)重短缺，價(jià)格將繼續(xù)上漲，并突破2007年的價(jià)格高點(diǎn)。目前浮法玻璃價(jià)格已接近2008年最高水平。由于主要原燃料——重油、純堿的價(jià)格還相對(duì)較低，浮法玻璃優(yōu)勢(shì)企業(yè)的毛利率高達(dá)40%。
從浮法玻璃價(jià)格數(shù)據(jù)來(lái)看，今年3月份浮法玻璃價(jià)格就開始大幅反彈，目前已經(jīng)接近或達(dá)到2008年高位水平，大部分地區(qū)價(jià)格在80~85元/重箱(含稅)，廣東價(jià)格已經(jīng)達(dá)到90元/重箱(含稅)。從行業(yè)利潤(rùn)數(shù)據(jù)來(lái)看，平板玻璃行業(yè)二季度已經(jīng)出現(xiàn)全面復(fù)蘇，3~5月平板玻璃行業(yè)已從大幅虧損轉(zhuǎn)為實(shí)現(xiàn)盈利。從下半年情況來(lái)看，隨著行業(yè)盈利的改善，43條停產(chǎn)生產(chǎn)線可能會(huì)有部分復(fù)產(chǎn)從而形成新增供給，這可能會(huì)使得行業(yè)景氣有所盤整，但不會(huì)改變行業(yè)景氣上升的趨勢(shì)。投資者對(duì)玻璃行業(yè)的相關(guān)龍頭上市公司給予適當(dāng)關(guān)注。