鄧中華 《管理學(xué)家》編輯 
　　童羅興 清華大學(xué)MBA學(xué)生
　　從1999年開(kāi)始試點(diǎn)摸索至今，深圳發(fā)展銀行（下文簡(jiǎn)稱“深發(fā)展”）供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展已十余年。截至2010年6月30日，其授信余額增至1454億元，不良率僅維持在0.35%，所涉足的行業(yè)已涵蓋鋼鐵、汽車、油品、煤炭、有色、礦石、橡膠、塑料、工程機(jī)械、裝備制造、化肥、紡織、水泥、紙品、電子、電器、電線電纜、通信/IT、食品、農(nóng)副產(chǎn)品等十余個(gè)行業(yè)，已開(kāi)發(fā)了覆蓋供應(yīng)鏈全程的融資產(chǎn)品。
　　深發(fā)展認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融是指對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，對(duì)供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合金融服務(wù)。
　　供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是一項(xiàng)與銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)有較大差異的創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：①對(duì)供應(yīng)鏈成員的信貸準(zhǔn)入評(píng)估不是孤立的，銀行首先評(píng)估核心企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力、行業(yè)地位以及對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的管理效率；②對(duì)供應(yīng)鏈成員的融資嚴(yán)格局限在其于核心企業(yè)的交易活動(dòng)；③供應(yīng)鏈金融還強(qiáng)調(diào)授信還款來(lái)源的自償性，即引導(dǎo)銷售收入直接用于償還授信。
　　供應(yīng)鏈金融中多種基礎(chǔ)性產(chǎn)品的出現(xiàn)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)早于供應(yīng)鏈管理思想的萌芽。其中保理在幾個(gè)世紀(jì)以前的西方國(guó)家就已經(jīng)很常見(jiàn)。現(xiàn)代意義上的供應(yīng)鏈金融概念，發(fā)端于20世紀(jì)80年代，深層次的原因在于跨國(guó)企業(yè)，特別是世界級(jí)企業(yè)巨頭尋求成本最小化沖動(dòng)下的全球性外采和業(yè)務(wù)外包。這之后，供應(yīng)鏈管理一直集中于物流和信息流層面，直到20世紀(jì)末，離岸外包引致的供應(yīng)鏈整體融資成本問(wèn)題，以及部分節(jié)點(diǎn)資金流瓶頸帶來(lái)的“短板效應(yīng)”，抵消了生產(chǎn)的“成本洼地”配置帶來(lái)的成本節(jié)約，由此，財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理的價(jià)值發(fā)現(xiàn)過(guò)程開(kāi)始深化，供應(yīng)鏈金融的概念浮出水面。
　　深圳發(fā)展銀行簡(jiǎn)介
　　深圳發(fā)展銀行股份有限公司（簡(jiǎn)稱：深圳發(fā)展銀行，股票簡(jiǎn)稱：深發(fā)展A，股票代碼：000001）是中國(guó)第一家面向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行股票并上市的商業(yè)銀行。深發(fā)展于1987年5月首次公開(kāi)發(fā)售人民幣普通股，并于1987年12月22日正式成立，總部設(shè)在深圳，目前在北京、上海、廣州、深圳、杭州、武漢等20個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市設(shè)立了300多家分支機(jī)構(gòu)，在北京、香港設(shè)立代表處，并與境外眾多國(guó)家和地區(qū)的600多家銀行建立了代理行關(guān)系。截至2010年9月底，總資產(chǎn)達(dá)6751億元。
　　2004年，深發(fā)展成功引進(jìn)了國(guó)際戰(zhàn)略投資者——美國(guó)新橋投資集團(tuán)（Newbridge Asia AIV III,L.P.），成為國(guó)內(nèi)首家外資作為第一大股東的中資股份制商業(yè)銀行。秉承“專業(yè)、創(chuàng)新”的客戶服務(wù)理念，深發(fā)展有效結(jié)合國(guó)際先進(jìn)管理技術(shù)與本土經(jīng)驗(yàn)，在經(jīng)營(yíng)理念、風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)管理、市場(chǎng)開(kāi)拓等各個(gè)領(lǐng)域取得了長(zhǎng)足進(jìn)步。
　　2010年6月， 中國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司及其關(guān)聯(lián)公司通過(guò)受讓美國(guó)新橋投資集團(tuán)持有的深發(fā)展股份完成過(guò)戶和認(rèn)購(gòu)非公開(kāi)發(fā)行股份成為深發(fā)展第一大股東，持股比例為29.99%。
　　截至2010年9月底，深發(fā)展總資產(chǎn)達(dá)6751億元，總貸款3984億元，總存款5367億元，前三個(gè)季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)47.34億元，年化平均凈資產(chǎn)收益率達(dá)23%。資產(chǎn)質(zhì)量保持在很好水平，2010年9月底，不良貸款率僅為0.57%，資本充足率和核心資本充足率分別為10.07%和7.00%。
　　在公司業(yè)務(wù)方面，深發(fā)展確立了“面向中小企業(yè)，面向貿(mào)易融資”的發(fā)展戰(zhàn)略，在全國(guó)率先推出圍繞核心企業(yè)、開(kāi)發(fā)上下游企業(yè)的全方位授信模式——“供應(yīng)鏈金融”，并保持在國(guó)內(nèi)同業(yè)間的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，品牌價(jià)值持續(xù)提升。同時(shí)，國(guó)際業(yè)務(wù)、離岸業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，作為國(guó)內(nèi)首家獲得離岸網(wǎng)銀業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行，深發(fā)展已為公司客戶搭建起跨時(shí)空、全方位的銀行服務(wù)體系。
　　自2005年將零售業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的方向以來(lái)，深發(fā)展堅(jiān)持客戶為中心、不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，構(gòu)建起了零售銀行的產(chǎn)品和服務(wù)體系。針對(duì)中高端客戶的專業(yè)理財(cái)品牌“天璣財(cái)富”不斷提升產(chǎn)品和服務(wù)能力，獲得更多客戶認(rèn)可。信用卡業(yè)務(wù)繼續(xù)推行環(huán)保、時(shí)尚的核心價(jià)值定位；面對(duì)房地產(chǎn)調(diào)控政策密集出臺(tái)，市場(chǎng)波動(dòng)加大的局面，個(gè)貸業(yè)務(wù)繼續(xù)調(diào)整結(jié)構(gòu)，增加高收益業(yè)務(wù)的比重，積極拓展個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款、汽車貸款和無(wú)抵押貸款等。
　　資金同業(yè)業(yè)務(wù)在多領(lǐng)域展開(kāi)與中小金融機(jī)構(gòu)合作，新獲多項(xiàng)業(yè)務(wù)資格，金融產(chǎn)品鏈進(jìn)一步延伸。同時(shí)把握國(guó)內(nèi)市場(chǎng)階段性盈利機(jī)會(huì)，取得快速發(fā)展，同業(yè)市場(chǎng)份額穩(wěn)步提升。
　　深發(fā)展在國(guó)內(nèi)率先建立了財(cái)會(huì)、信貸、稽核垂直管理體系，積極引進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)人力資源管理方法。在系列改革措施的推進(jìn)下，深發(fā)展不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，提升科學(xué)決策能力，全面加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，資產(chǎn)質(zhì)量明顯提高，資本實(shí)力顯著增強(qiáng)。
　　深發(fā)展通過(guò)業(yè)務(wù)和管理的發(fā)展不斷提升企業(yè)品牌形象，并積極履行社會(huì)責(zé)任。多年來(lái)深發(fā)展積極履行和實(shí)踐企業(yè)社會(huì)責(zé)任的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)和行為準(zhǔn)則，堅(jiān)持誠(chéng)信合規(guī)經(jīng)營(yíng)，維護(hù)客戶利益，為社會(huì)提供優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品和服務(wù)，保障員工合法權(quán)益，注重環(huán)保、熱衷公益、回饋社會(huì)。
　　2009年，深發(fā)展董事會(huì)榮獲“最佳戰(zhàn)略決策董事會(huì)”和“最佳社會(huì)責(zé)任董事會(huì)”；深發(fā)展榮獲“中國(guó)最受尊敬銀行”、“最佳企業(yè)社會(huì)責(zé)任獎(jiǎng)”、“最佳社會(huì)責(zé)任企業(yè)”、“最具成長(zhǎng)性銀行”、“最佳供應(yīng)鏈管理服務(wù)銀行”、“最佳零售銀行”、“最佳投資者關(guān)系”等殊榮。
　　“試驗(yàn)田”：廣州、佛山分行
　　由于沒(méi)有大股東、大集團(tuán)的背景，作為中小型股份制銀行的深發(fā)展很難拉到大型貸款項(xiàng)目，即使能拉到這樣的項(xiàng)目，由于受到資本金的限制也很難提供項(xiàng)目所需當(dāng)量的貸款。對(duì)此時(shí)的深發(fā)展來(lái)說(shuō)，單個(gè)項(xiàng)目最大貸款額度只能在10億元左右，因此優(yōu)質(zhì)大型貸款業(yè)務(wù)對(duì)深發(fā)展來(lái)說(shuō)基本上是封閉的。可以說(shuō)，深發(fā)展，不管網(wǎng)點(diǎn)，資本，還是人才隊(duì)伍，跟工商銀行、建設(shè)銀行等大銀行均不在一個(gè)等量級(jí)上。深發(fā)展面臨如何找到適合自己發(fā)展的方向和道路的問(wèn)題。
　　另一方面，“銀行追著大企業(yè)跑，中小企業(yè)追著銀行跑”，這是我國(guó)銀行業(yè)的現(xiàn)狀，也是眾多中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中面臨的難題。在我國(guó)，占企業(yè)總數(shù)99％的中小企業(yè)對(duì)我國(guó)GDP貢獻(xiàn)超過(guò)了60％，稅收超過(guò)了50％，提供了70％的進(jìn)出口貿(mào)易和80％的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。然而，融資問(wèn)題卻一直是制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。
　　在當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)條件下，中小企業(yè)融資渠道狹窄，其發(fā)展主要靠自身內(nèi)部積累，即內(nèi)源融資比重過(guò)高，而外源融資比重過(guò)低。此外，雖然這些中小企業(yè)擁有穩(wěn)定的業(yè)務(wù)，但由于受到企業(yè)規(guī)模、信用、資產(chǎn)規(guī)模等條件的限制，很難長(zhǎng)期獲得持續(xù)的銀行等金融機(jī)構(gòu)的支持。這是因?yàn)椋海?）中小企易受外部環(huán)境的影響，經(jīng)營(yíng)存在很多的不確定性；（2）中小企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)少且流動(dòng)性差，負(fù)債能力有限；（3）中小企業(yè)一次資金需求量少，但資金需求頻繁，導(dǎo)致融資成本高；（4）中小企業(yè)信息透明度低，銀行無(wú)法對(duì)企業(yè)信用狀況做出客觀的評(píng)估。
　　1990年代中期開(kāi)始，為了緩解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，我國(guó)政府采取了一系列旨在支持中小企融資的政策。如1998年6月中國(guó)人民銀行發(fā)布了《加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)信貸服務(wù)的通知》，通知要求各商業(yè)銀行成立中小企信貸部，并三次提高中小企業(yè)貸款利率。在此契機(jī)下，深發(fā)展開(kāi)始嘗試對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行研究。研究發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)中小企業(yè)都與大型企業(yè)存在交易關(guān)系，伴隨著大型企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，這種交易關(guān)系是非常穩(wěn)定的，并且是不可或缺的。但是由于在供應(yīng)鏈中處于弱勢(shì)地位，大型企業(yè)往往將資金、庫(kù)存的壓力轉(zhuǎn)移給上下游中小企業(yè)，造成中小企業(yè)短期資金周轉(zhuǎn)的困難。
　　既有威脅，又有機(jī)遇。深發(fā)展有探尋自己作為中小股份制銀行合意定位的訴求，而中小企業(yè)又面臨著大銀行惜貸的現(xiàn)實(shí)。很大的市場(chǎng)，對(duì)深發(fā)展來(lái)說(shuō)，既是誘惑，又是一次“摸著石頭過(guò)河”的嘗試。
　　1999年，胡躍飛調(diào)任深發(fā)展廣州分行行長(zhǎng)。其時(shí)的廣州分行，客戶經(jīng)理也好，支行行長(zhǎng)也好，分行部門負(fù)責(zé)人，都還是習(xí)慣于過(guò)去的那種傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，‘酒精含量很高，技術(shù)含量很低’。顯而易見(jiàn)，這是一條與其自身資源條件不相匹配的路子。因?yàn)槊鎸?duì)同質(zhì)化的銀行競(jìng)爭(zhēng)，深發(fā)展沒(méi)有優(yōu)勢(shì)。
　　“重視產(chǎn)品創(chuàng)新和貿(mào)易融資的根本原因在于，我們的發(fā)展還是相對(duì)困難的，比別的銀行更困難，也可以說(shuō)是被迫之舉。”深發(fā)展貿(mào)易融資部副總經(jīng)理邱巍回憶道。
　　深發(fā)展供應(yīng)鏈金融首席風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審官姚忠勝曾經(jīng)在佛山分行工作，他的經(jīng)驗(yàn)是，“當(dāng)時(shí)我們做這個(gè)業(yè)務(wù)的環(huán)境，說(shuō)實(shí)在的，也是被逼迫的。”當(dāng)時(shí)的華南地區(qū)屬于央行劃分的“高增長(zhǎng)，高風(fēng)險(xiǎn)”地區(qū)，民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)眾多，深發(fā)展出于自身發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)的壓力希望為它們做融資但是找不到很好的擔(dān)保方式。傳統(tǒng)從企業(yè)主體、從財(cái)務(wù)、金融方面審核，一是信息不對(duì)稱，二是比較難以獲取這些信息，企業(yè)本身沒(méi)有特別多核心競(jìng)爭(zhēng)力，經(jīng)營(yíng)狀況也不是很穩(wěn)定。姚形象地形容自己當(dāng)時(shí)“對(duì)著資產(chǎn)負(fù)債表在發(fā)呆”。
　　適逢1999年中國(guó)人民銀行鼓勵(lì)商業(yè)銀行使用銀行承兌匯票，承兌匯票由于能夠在背書中清楚地注明交易對(duì)象，使得對(duì)資金的使用得到了保障。1999年，深發(fā)展廣州和佛山分行開(kāi)始試水票據(jù)貼現(xiàn)和貨押。傳統(tǒng)的票據(jù)貼現(xiàn)是作為貸款在銀行操作的，而深發(fā)展廣州分行率先把票據(jù)貼現(xiàn)買賣的操作模式進(jìn)行運(yùn)作，它以票據(jù)買賣的概念代替了傳統(tǒng)貼現(xiàn)貸款。這雖然只是觀念的改變，卻大大簡(jiǎn)化了票據(jù)貼現(xiàn)的流程。
　　2001年，深發(fā)展廣州分行推出動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信。與傳統(tǒng)以不動(dòng)產(chǎn)為抵押標(biāo)的不同，深發(fā)展該項(xiàng)業(yè)務(wù)以存貨類動(dòng)產(chǎn)設(shè)定動(dòng)態(tài)的抵/質(zhì)押，在保持存貨流動(dòng)性前提下，允許企業(yè)隨時(shí)贖取部分抵/質(zhì)押物用于銷售。在當(dāng)時(shí)而言，不動(dòng)產(chǎn)（如土地、房產(chǎn)等）幾乎是實(shí)踐中唯一被銀行等信貸機(jī)構(gòu)認(rèn)可的抵押物，而中小企業(yè)恰恰由于企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模的限制無(wú)力提供必要的抵押品，導(dǎo)致中小企業(yè)無(wú)法獲得銀行的有效資金支持。在提出貨權(quán)質(zhì)押后，深發(fā)展廣州分行首先在汽車行業(yè)進(jìn)行了嘗試，效果非常理想。邱巍作為廣州分行貨押中心的第一任主任，他說(shuō)：“這個(gè)現(xiàn)在看來(lái)是很熟悉的業(yè)務(wù)，在當(dāng)時(shí)看來(lái)是非常不可思議的一個(gè)業(yè)務(wù)，但是最終因?yàn)榉中邪l(fā)展面臨巨大的困難，領(lǐng)導(dǎo)就決定嘗試一下，結(jié)果效果非常好，當(dāng)年10月份定下來(lái)這個(gè)事兒，當(dāng)年就做了十幾、二十個(gè)億，覺(jué)得非常出乎意料，我們領(lǐng)導(dǎo)就開(kāi)始重視這個(gè)事情。”
　　針對(duì)票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，深發(fā)展先后推出了大票開(kāi)小票、小票開(kāi)整票、背對(duì)背開(kāi)票等一系列創(chuàng)新產(chǎn)品。2003年，深發(fā)展在總結(jié)票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，推出“深發(fā)票據(jù)CPS”（以票據(jù)為載體的企業(yè)短期融資方案），并在行里進(jìn)行了巡回演講推介，雖然反響不大，但是總行對(duì)區(qū)域性分行的成功做法表示信心、推廣的一個(gè)起點(diǎn)。隨著票據(jù)貼現(xiàn)和貨押業(yè)務(wù)越做越大，深發(fā)展適時(shí)提出了“自償貿(mào)易融資”的概念，就是通過(guò)交易的回款來(lái)規(guī)范銀行的貸款。2003年，后來(lái)被廣泛宣傳的“1+N”模式也被提煉出來(lái)。
　　要做第一個(gè)吃螃蟹的人，并不容易。先鋒未成先進(jìn)反成先烈的例子也不勝枚舉。
　　銀行業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新活動(dòng)與普通行業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新活動(dòng)大有不同。除了面臨遭遇市場(chǎng)冷遇這樣的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門對(duì)它的關(guān)切更為敏感，因?yàn)殂y行的產(chǎn)品創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)大勢(shì)如是管理，如次貸危機(jī)，若不是監(jiān)管部門任其發(fā)展，未必有“金融海嘯”的巨浪滔天。深發(fā)展廣州分行的產(chǎn)品創(chuàng)新低調(diào)，“走得非常小心”，戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢、如履薄冰，盡可能避免出案件和摔跟頭。否則，這項(xiàng)創(chuàng)新性業(yè)務(wù)很可能就會(huì)夭折于襁褓之中。這種風(fēng)險(xiǎn)很可能也是其他同業(yè)一直觀望的原因。實(shí)際上，廣州分行內(nèi)部對(duì)此也并不是一開(kāi)始就一致同意。
　　“我們不敢直接對(duì)這種流動(dòng)資產(chǎn)貸款，因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)貸款后錢怎么用我們沒(méi)辦法監(jiān)控，而且以前銀行出現(xiàn)過(guò)貸款被挪用導(dǎo)致不良資產(chǎn)的問(wèn)題，”胡躍飛說(shuō)。在起始階段，廣州分行并未大張旗鼓推廣其業(yè)務(wù)，只是在十幾家支行中選擇了一家支行來(lái)大力推廣。一方面，未必所有支行都能及時(shí)認(rèn)識(shí)到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的市場(chǎng)潛力，因此動(dòng)力不足，即便是分行強(qiáng)力推行，也未必佳，必須要樹(shù)立起一面旗幟，以發(fā)揮其示范效應(yīng)；另一方面，出于安全的考慮，即便是失敗，也是戰(zhàn)役的失敗，而不是戰(zhàn)略的失敗。
　　創(chuàng)新有風(fēng)險(xiǎn)，責(zé)任在領(lǐng)導(dǎo)。“當(dāng)時(shí)領(lǐng)導(dǎo)這種的決策的勇氣也是能走到今天這一步的關(guān)鍵。”邱巍認(rèn)為。也是要盡可能地規(guī)避銀行創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)，再加上是先行者，深發(fā)展在此項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理是從嚴(yán)從緊。而且，這種傳統(tǒng)一直延續(xù)下來(lái)。
　　產(chǎn)品創(chuàng)新的概念的源頭來(lái)自客戶，經(jīng)由客戶經(jīng)理，到產(chǎn)品經(jīng)理，再到管理層。深發(fā)展供應(yīng)鏈金融的相關(guān)負(fù)責(zé)人都認(rèn)為，在2005年之前，供應(yīng)鏈金融的各項(xiàng)創(chuàng)新是自下而上的。
　　值得一提的是，據(jù)深發(fā)展公司產(chǎn)品管理部總經(jīng)理金曉龍回憶，當(dāng)時(shí)許多業(yè)務(wù)上的探索和嘗試，按既有的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，并不合意：“當(dāng)時(shí)，總行對(duì)分行的管理并沒(méi)有一刀切，分行有一定的自主權(quán)。因此，即使分行主體評(píng)級(jí)比較低，但是我們認(rèn)為實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)比較低，分行主管信貸的行長(zhǎng)同意融資。盡管有人質(zhì)疑這么低分還做，但是一年兩年下來(lái)沒(méi)有出現(xiàn)問(wèn)題，這就讓我們反思打分體系是有問(wèn)題的，實(shí)際業(yè)務(wù)是沒(méi)有問(wèn)題的。” 
戰(zhàn)略提升與“南京會(huì)議” 
　　2004年12月30日，四家國(guó)有股股東與美國(guó)新橋投資共同宣布，賣方轉(zhuǎn)讓給買方的深發(fā)展股份已完成過(guò)戶手續(xù)。至此，深發(fā)展也成為中國(guó)第一家為外資控股的股份制商業(yè)銀行。《華爾街日?qǐng)?bào)》稱：1949年以來(lái)，第一起國(guó)際投資管理團(tuán)隊(duì)接管一家中國(guó)商業(yè)銀行。
　　新橋的偏好無(wú)疑對(duì)深發(fā)展的發(fā)展產(chǎn)生了重要影響。“（它的著眼點(diǎn)）更多不是在做大，而是效益。”深發(fā)展貿(mào)易融資總監(jiān)馬黎民認(rèn)為。
　　說(shuō)新橋塑造了深發(fā)展供應(yīng)鏈金融，有些言過(guò)其實(shí)。但是，深發(fā)展總行對(duì)廣州、佛山的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的總結(jié)，其所取得的業(yè)績(jī)，為進(jìn)一步強(qiáng)化貿(mào)易融資業(yè)務(wù)在深發(fā)展的戰(zhàn)略地位，奠定了基礎(chǔ)，新橋資本作為大股東的偏好與深發(fā)展相關(guān)業(yè)務(wù)的努力的吻合，無(wú)疑助推了其戰(zhàn)略地位的提升。不是一開(kāi)始就有清晰的戰(zhàn)略圖景和路線圖的，而是逐步摸索，漸次反應(yīng)，逐步強(qiáng)化的。
　　2005年4月，胡躍飛從廣州分行行長(zhǎng)到深發(fā)展總行擔(dān)當(dāng)副行長(zhǎng)。這背后的考量清晰可見(jiàn)。截至2006年10月底，深發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)授信余額近700億元，不良率約0.4%。廣州分行的試點(diǎn)無(wú)疑取得了成效。
　　當(dāng)年，深發(fā)展研究了中小企業(yè)的存貨及應(yīng)收賬款數(shù)據(jù)，大約是3.3萬(wàn)億元。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)字，2005年的GDP 為182321億元。這無(wú)疑堅(jiān)定了深發(fā)展大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的信心。此外，解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，亦吻合了國(guó)家服務(wù)中小企業(yè)的政策導(dǎo)向。
　　“我們想要把它視為未來(lái)深發(fā)展的長(zhǎng)期戰(zhàn)略。可能十年、二十年、三十年，我們都會(huì)沿著這個(gè)方向，對(duì)準(zhǔn)這個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)，一步一步地去接近發(fā)展目標(biāo)。”胡躍飛說(shuō)。
　　2005年，深發(fā)展組織全行在南京召開(kāi)會(huì)議，研究在全行內(nèi)部推廣廣州分行和佛山分行的業(yè)務(wù)模式，同時(shí)討論貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)防范難點(diǎn)和要點(diǎn)。會(huì)議提出，銀行傳統(tǒng)的授信評(píng)級(jí)注重的是授信主體的財(cái)務(wù)報(bào)表，而按照當(dāng)時(shí)的評(píng)級(jí)體系，分行和支行的信貸部和市場(chǎng)部都比較看好的企業(yè)得分卻很低，評(píng)級(jí)過(guò)不了。而事實(shí)上這些企業(yè)有很好的交易，值得銀行授信支持。為解決這一問(wèn)題，深發(fā)展在研究《巴塞爾協(xié)議》的基礎(chǔ)上，采集上萬(wàn)案例，提煉出了“債項(xiàng)評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)模型”，實(shí)現(xiàn)了從看客戶（報(bào)表）到看生意（做什么業(yè)務(wù)、和誰(shuí)交易、業(yè)務(wù)如何）的轉(zhuǎn)變，也避免了依靠區(qū)域分行領(lǐng)導(dǎo)的自覺(jué)性、決心和魄力對(duì)中小企業(yè)授信的問(wèn)題，并建立了風(fēng)險(xiǎn)管理制度。在“南京會(huì)議”之前，由金曉龍、邱巍、梁超杰等組成的團(tuán)隊(duì)就供應(yīng)鏈金融發(fā)展的未來(lái)規(guī)劃寫出了一個(gè)綱領(lǐng)性文件，這個(gè)文件提出了“面向中小企業(yè)，面向貿(mào)易融資”的公司業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略。
　　有六十多人參加的“南京會(huì)議”吵吵鬧鬧，爭(zhēng)論激烈，但最終達(dá)成了一致。其結(jié)論是，“面向中小企業(yè)，面向貿(mào)易融資”，摒棄傳統(tǒng)授信評(píng)級(jí)體系中的“當(dāng)鋪心理”，按債項(xiàng)評(píng)級(jí)的方向走，但是“風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度沒(méi)有被確認(rèn)”。之后半個(gè)月，金曉龍等又組織市場(chǎng)條線和風(fēng)險(xiǎn)條線的專家二十余人研討，最終發(fā)現(xiàn)深發(fā)展在“南京會(huì)議”上所確立的框架與《巴塞爾協(xié)議2》的相關(guān)條款“不謀而合”。最終，“南京會(huì)議”一個(gè)月后，在總結(jié)既有業(yè)務(wù)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、參閱相關(guān)監(jiān)管條例的基礎(chǔ)上，深發(fā)展的貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系最終出爐。這為全行推廣貿(mào)易融資業(yè)務(wù)奠定了制度基礎(chǔ)。
　　深發(fā)展同時(shí)運(yùn)用企業(yè)主體評(píng)級(jí)和債項(xiàng)評(píng)級(jí)兩種信貸評(píng)審技術(shù)，評(píng)估中小企業(yè)信用并作出信貸決策。其中，自償性貿(mào)易融資授信評(píng)級(jí)、授權(quán)管理系列制度由其獨(dú)立研發(fā)，將中小企業(yè)置于供應(yīng)鏈之中考量其供應(yīng)鏈交易結(jié)構(gòu)、交易細(xì)節(jié)，分析其債項(xiàng)信用等級(jí)的信貸評(píng)審技術(shù)。
　　與注重資產(chǎn)負(fù)債表分析的主體評(píng)級(jí)技術(shù)不同的是，自償性貿(mào)易融資評(píng)級(jí)緊扣供應(yīng)鏈商品交易的自償性特點(diǎn)，正視多數(shù)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)缺陷，不單純考察受信人自身的財(cái)務(wù)報(bào)表和擔(dān)保手段，轉(zhuǎn)而考察供應(yīng)鏈交易方式、交易商品的價(jià)值、變現(xiàn)能力、自償程度、交易雙方的交易紀(jì)錄、雙方處理交易瑕疵的能力等債項(xiàng)信息。自償性貿(mào)易融資授信制度切合了《巴塞爾新資本協(xié)議》關(guān)于“專業(yè)貸款”和“商品融資”的要求。表1是深發(fā)展2005年時(shí)對(duì)應(yīng)收類的評(píng)級(jí)表；表2是《巴塞爾協(xié)議》的相關(guān)規(guī)定。 
表1 自償性貿(mào)易融資評(píng)級(jí)表（應(yīng)收類） 
　　
序號(hào)評(píng)級(jí)指標(biāo)權(quán)重指標(biāo)解釋評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)
一經(jīng)營(yíng)的制度環(huán)境5分…………
1區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)（內(nèi)貿(mào)企業(yè)適用）5…………
二授信支持性資產(chǎn)的特征20分  
2債權(quán)明晰程度6…………
3交易關(guān)系穩(wěn)定性5…………
4賬齡與賬期4…………
5受信人壞賬率3…………
6退貨記錄2…………
三受信人資質(zhì)15分  
7管理者行業(yè)經(jīng)驗(yàn)2…………
8經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)能力5…………
9盈利能力2…………
10銷售收入變化趨勢(shì)1…………
11貨源組織能力4…………
12財(cái)務(wù)披露質(zhì)量1…………
四交易對(duì)手資質(zhì)40分  
13交易對(duì)手行業(yè)特征8…………
14交易對(duì)手行業(yè)地位15…………
15資產(chǎn)負(fù)債率8…………
16應(yīng)付帳款/凈資產(chǎn)6…………
17銷售利潤(rùn)率3…………
五操作模式和條件20分  
18融資比例3…………
19融資用途控制2…………
20回款賬戶鎖定5…………
21通知確認(rèn)程序10…………
22合計(jì)得分100分  


　　表2 監(jiān)管當(dāng)局對(duì)商品融資批露的評(píng)級(jí)
　　——《巴塞爾協(xié)議》（2004-6）

　　2005年是一個(gè)分水嶺，是一個(gè)里程碑。之前，創(chuàng)新方式上，實(shí)現(xiàn)了自下而上、局部自覺(jué)、為了脫困而無(wú)意識(shí)的探索；之后則是一種自上而下的、全面自覺(jué)的、有清晰目標(biāo)的戰(zhàn)略規(guī)劃。就創(chuàng)新內(nèi)容而言，之前是圍繞客戶的產(chǎn)品創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新，之后的創(chuàng)新則是戰(zhàn)略的、組織的創(chuàng)新。比較而言，廣州分行的創(chuàng)新與總行層面的創(chuàng)新是有區(qū)別的。業(yè)務(wù)地位的提升使得資源配置、策略支持、人員、概念創(chuàng)新等方面都表現(xiàn)出更高的層級(jí)。2006年，久經(jīng)醞釀與反復(fù)斟酌，“供應(yīng)鏈金融”被作為品牌名與其品牌戰(zhàn)略一并推出。
　　在確定供應(yīng)鏈金融作為面向未來(lái)的創(chuàng)新型戰(zhàn)略業(yè)務(wù)后，深發(fā)展在組織結(jié)構(gòu)上做了相當(dāng)大的改變。在整合深發(fā)展國(guó)際業(yè)務(wù)部和離岸業(yè)務(wù)部?jī)蓚�(gè)一級(jí)部的基礎(chǔ)上，貿(mào)易融資部得以成立，實(shí)現(xiàn)了本外幣一體化、離在岸一體化。同時(shí)，由于貿(mào)易融資要求的這種審批的效率各方面都比較高，因此在這個(gè)部門嵌入風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估團(tuán)隊(duì)。這種架構(gòu)在各個(gè)分行復(fù)制，逐漸形成了準(zhǔn)事業(yè)部的框架。（由于歷史的原因，中國(guó)銀行業(yè)的基本組織結(jié)構(gòu)是總分行制，各個(gè)分行是利潤(rùn)中心。貿(mào)易融資部的成立主要職責(zé)是營(yíng)銷管理、服務(wù)和支持，而不是一個(gè)利潤(rùn)中心。到目前為止，深發(fā)展正在構(gòu)建一個(gè)體系，核算供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的直接貢獻(xiàn)和溢出效應(yīng)。據(jù)深發(fā)展公司營(yíng)銷管理部總經(jīng)理郭強(qiáng)介紹，深發(fā)展做過(guò)一個(gè)小模型，選取貿(mào)易融資供應(yīng)鏈金融做得比較好的三家分行，又選了三家一般銀行業(yè)務(wù)做得比較好的三家，通過(guò)對(duì)比，結(jié)論是做貿(mào)易融資比較好的分行的效益要高于其比較對(duì)象。）
　　林娜所負(fù)責(zé)的離岸業(yè)務(wù)在供應(yīng)鏈金融方面頗具特色，也走了一條與主要基于內(nèi)貿(mào)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)很不一樣的路子和模式。當(dāng)然，該模式的被發(fā)現(xiàn)也是不斷摸索、嘗試的基礎(chǔ)上完成的，在“影子考核指標(biāo)”（因?yàn)椴慌c分行分利）的指引下實(shí)現(xiàn)的。
　　分行，作為利潤(rùn)中心，肯定要貫徹總行的戰(zhàn)略。第二，總行也設(shè)計(jì)考核激勵(lì)導(dǎo)向來(lái)要求和鼓勵(lì)分行去推動(dòng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。第三，分支行也逐漸意識(shí)到貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的價(jià)值：巨量的市場(chǎng)需求、專業(yè)化的產(chǎn)品和營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)、專業(yè)化的產(chǎn)品、表現(xiàn)出較高忠誠(chéng)度的客戶、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的溢出效應(yīng)等等多方面因素構(gòu)成深發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)保持年30%多的增長(zhǎng)性。
　　“東莞會(huì)議”：總對(duì)總
　　盡管深發(fā)展將供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)總結(jié)為“1+N”（“1”為核心企業(yè)，“N”為供應(yīng)商及經(jīng)銷商），但是在業(yè)務(wù)推進(jìn)過(guò)程中，深發(fā)展還是依托既有客戶，走了先“N”后“1”的路子，在既有的“N”中，更多的是經(jīng)銷商而不是供應(yīng)商。
　　作為一家中小型股份制銀行，深發(fā)展選擇先“N”后“1”的路子無(wú)疑是一條經(jīng)實(shí)踐檢驗(yàn)正確的路子。
　　深發(fā)展認(rèn)為，只要發(fā)展了某條供應(yīng)鏈中的一個(gè)企業(yè)，就很容易把這個(gè)鏈條上所有的企業(yè)拓展為其客戶群，并將這樣的客戶拓展模式形象地概括為“橫到邊、豎到底”。在早期業(yè)務(wù)中，深發(fā)展采取“一對(duì)一”的營(yíng)銷模式對(duì)下游分銷商進(jìn)行營(yíng)銷，對(duì)其授信，在此基礎(chǔ)上逐步將同一核心企業(yè)的其他分銷商也納入深發(fā)展貿(mào)易融資體系中，通過(guò)多家分銷商的共同影響將核心企業(yè)引入其供應(yīng)鏈融資體系中，并最終擴(kuò)展到核心企業(yè)的所有上游供應(yīng)商和下游分銷商。
　　隨著規(guī)模的壯大及品牌效應(yīng)，深發(fā)展開(kāi)始直接與供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)對(duì)話，通過(guò)與核心企業(yè)的合作直接將核心企業(yè)的供應(yīng)商和分銷商納入其供應(yīng)鏈融資體系中（即總對(duì)總），大大提高了開(kāi)拓客戶的效率。深發(fā)展將上述兩種客戶拓展模式分別概括為“從N到1”和“從1到N”。
　　“總對(duì)總”是在“東莞會(huì)議”上提出來(lái)的。
　　讓核心企業(yè)加入供應(yīng)鏈金融的“網(wǎng)”有幾點(diǎn)好處：首先，作為供應(yīng)鏈的核心，它是一個(gè)信息中心。因?yàn)椋�供�?yīng)鏈鏈主對(duì)供貨商、經(jīng)銷商的了解顯然先于深發(fā)展、深于深發(fā)展、及時(shí)于深發(fā)展。這樣可以幫助深發(fā)展及時(shí)、準(zhǔn)確地了解自己的“N”客戶的信息，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。其次，從營(yíng)銷的角度看，深發(fā)展“一家做全國(guó)”的模式，可以突破自身網(wǎng)點(diǎn)布局的限制，在“1”的協(xié)助下，進(jìn)行更廣泛的業(yè)務(wù)推廣。再次，核心企業(yè)本身也有眾多的業(yè)務(wù)，可以在深發(fā)展開(kāi)戶，深發(fā)展則實(shí)現(xiàn)票據(jù)集中、貼現(xiàn)、理財(cái)?shù)仍鲋捣��?wù)。
　　“‘東莞會(huì)議’開(kāi)啟了業(yè)務(wù)模式的提升和轉(zhuǎn)變，這個(gè)新的模式我們到今天仍舊在完善、在優(yōu)化，在不斷的擴(kuò)展到各個(gè)行業(yè)。”馬黎民總結(jié)道。
　　2009年，總行營(yíng)銷部成立了由邱巍領(lǐng)銜的“三個(gè)團(tuán)隊(duì)”（一個(gè)負(fù)責(zé)鋼材和化工行業(yè)，一個(gè)是負(fù)責(zé)汽車和能源行業(yè)，第三個(gè)負(fù)責(zé)有色金屬、品牌商品以及其他的），就是幫助和支持各地分行做“總對(duì)總”的團(tuán)隊(duì)。團(tuán)隊(duì)成立時(shí)，其“1”只有三四十家核心企業(yè)；截至2010年半年報(bào)，其“N”為7000余家，其“1”達(dá)到了100余家。
　　深發(fā)展要想獲得“總對(duì)總”帶來(lái)的效應(yīng)，該如何去說(shuō)服核心企業(yè)參與加入呢？首先在內(nèi)部管理上，強(qiáng)調(diào)“一家做全國(guó)”，“得者通吃”，使得各個(gè)分行、支行之間有適度的競(jìng)爭(zhēng)。但是，又設(shè)計(jì)各種原則，防止“窩里斗”。譬如，有限制的（保護(hù)期）屬地優(yōu)先原則，即北京分行優(yōu)先做在總部在北京的核心企業(yè)，一旦保護(hù)期失效，則面臨競(jìng)爭(zhēng)，例如，珠海分行而不是北京分行實(shí)現(xiàn)了與蒙牛的對(duì)接；客戶意愿優(yōu)先原則，等等。
　　其次，充分挖掘參與供應(yīng)鏈金融帶給核心企業(yè)的回報(bào)。這個(gè)回報(bào)是多個(gè)層面的。①供應(yīng)鏈金融無(wú)疑對(duì)核心企業(yè)的經(jīng)銷商體系給予支持，可加速銷售；②有利于樹(shù)立核心企業(yè)的社會(huì)形象，彰顯企業(yè)社會(huì)責(zé)任，因?yàn)橹С纸鉀Q中小企業(yè)融資難問(wèn)題，這種形象的溢出效應(yīng)往往難以評(píng)估，卻十分具有說(shuō)服力。當(dāng)然，在中國(guó)情景下，社會(huì)資本的作用在初始階段的作用是功不可沒(méi)的，更直接地，即關(guān)系和人脈。之所以要適度競(jìng)爭(zhēng)，一家做全國(guó)，就是要充分挖掘所有員工的社會(huì)資本。 
供應(yīng)鏈金融2.0與面向競(jìng)爭(zhēng)的挑戰(zhàn) 
　　盡管深發(fā)展摸索在前，后來(lái)者也接踵摩肩。
　　目前，廣東發(fā)展銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、民生銀行及一些傳統(tǒng)國(guó)有銀行都已涉足該項(xiàng)業(yè)務(wù)。
　　廣東發(fā)展銀行于2003年開(kāi)展貨押業(yè)務(wù)，推出“民營(yíng)100”金融服務(wù)平臺(tái)，之后又在此加載了物流銀行服務(wù)。貨押是其主打業(yè)務(wù)。
　　2007年，浦發(fā)銀行提出了“供應(yīng)鏈融資”的整體服務(wù)解決方案，包括信用服務(wù)支持、采購(gòu)支付支持、存貨周轉(zhuǎn)支持和賬款回收支持。包括六大服務(wù)方案：在線賬款管理方案、采購(gòu)商支持方案、供應(yīng)商支持方案、區(qū)內(nèi)企業(yè)融資貿(mào)易融資方案、船舶出口服務(wù)方案、工程承包信用支持方案。
　　興業(yè)銀行的“金芝麻”，包括采購(gòu)、銷售、生產(chǎn)三大項(xiàng)，18項(xiàng)單項(xiàng)產(chǎn)品。2008年，興業(yè)銀行正式加入了SWIFT組織開(kāi)發(fā)的貿(mào)易服務(wù)設(shè)施系統(tǒng)（trade service utilities,TSU），該系統(tǒng)通過(guò)集中化數(shù)據(jù)處理和工作流引擎，對(duì)訂單、運(yùn)輸單據(jù)和發(fā)票等進(jìn)行集中化匹配處理。
　　華夏銀行始于2007年7月，2008年6~7月在全國(guó)十大城市巡回推廣“融資共贏鏈”品牌。
　　招商銀行基于技術(shù)平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)，從2002年起著力打造“電子供應(yīng)鏈金融”概念。2002年，其在其U-BANK 3.0中加入網(wǎng)上國(guó)內(nèi)信用證功能，開(kāi)始國(guó)內(nèi)電子供應(yīng)鏈金融的探索。
　　民生銀行于2005年底成立貿(mào)易金融部，專司為進(jìn)出口客戶提供各類金融服務(wù)。2006年，推出應(yīng)收賬款、物流融資和服務(wù)增值類三大系列主打產(chǎn)品；2007年，主攻船舶融資業(yè)務(wù)，重點(diǎn)推出國(guó)際保理、信保融資和物流融資三個(gè)特色產(chǎn)品。
　　2005年6月，工商銀行推出了沃爾瑪供應(yīng)商保理業(yè)務(wù)試點(diǎn)。次年7月，推出了供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。
　　深發(fā)展一直重視風(fēng)險(xiǎn)管理上的嚴(yán)要求。但是，隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，這種“管理上的優(yōu)勢(shì)會(huì)轉(zhuǎn)化為營(yíng)銷上的劣勢(shì)”。
　　深發(fā)展所強(qiáng)調(diào)的“控制”，可能成為競(jìng)爭(zhēng)者奪取客戶的一柄利器。競(jìng)爭(zhēng)者可以增加授信額度、降低保證金以吸引客戶，而這些做法與深發(fā)展在風(fēng)險(xiǎn)管控上的嚴(yán)要求是背道而馳的。監(jiān)管部門盡管厭惡銀行業(yè)的不良風(fēng)險(xiǎn)，但是并沒(méi)有出臺(tái)具體的、硬性的約束或者指導(dǎo)意見(jiàn)。他們戲謔地說(shuō)自己的風(fēng)險(xiǎn)管理變成“花拳繡腿”了。
　　這無(wú)疑是一種挑戰(zhàn)。是貼身肉搏還是其他創(chuàng)新？深發(fā)展面臨一個(gè)哈姆雷特似的困境。
　　“核心競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)自于什么？制度、產(chǎn)品？它們很容易被同質(zhì)化。在這個(gè)領(lǐng)域里面你要想維持戰(zhàn)略地位，要保持持久的核心競(jìng)爭(zhēng)力，必須要不斷地去創(chuàng)新，不斷地去引領(lǐng)這個(gè)市場(chǎng)，才可能保持種戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。”胡躍飛說(shuō)。
　　“兵來(lái)將擋，水來(lái)土掩。”面對(duì)來(lái)勢(shì)洶洶的各路“群雄”，當(dāng)前深發(fā)展供應(yīng)鏈金融的“將”、“水”就是在線供應(yīng)鏈金融（供應(yīng)鏈金融2.0）。
　　拼價(jià)格不是深發(fā)展的優(yōu)勢(shì)，這也違背他們創(chuàng)新的初衷。深發(fā)展的優(yōu)勢(shì)應(yīng)該是服務(wù)效率、服務(wù)的專業(yè)化水平。
　　2008年，深發(fā)展開(kāi)始搭建線上“資金流–物流–信息流”綜合服務(wù)平臺(tái)，依托該平臺(tái)推出了商品標(biāo)準(zhǔn)編碼，將全國(guó)幾家大的物流公司，如中鐵、中儲(chǔ)、中遠(yuǎn)、中外運(yùn)等納入其編碼系統(tǒng)。實(shí)施統(tǒng)一編碼，可以實(shí)現(xiàn)不同物流公司之間的無(wú)縫對(duì)接。2008年中，一個(gè)集研究機(jī)構(gòu)、企業(yè)、咨詢服務(wù)中介各方力量的研究團(tuán)隊(duì)，開(kāi)始實(shí)施《線上供應(yīng)鏈金融標(biāo)準(zhǔn)商品編碼》的編制工作，隨后在北京、深圳、佛山等地開(kāi)展了大量的調(diào)研。課題組系統(tǒng)研究了目前國(guó)際上通行的兩套分類編碼標(biāo)準(zhǔn)，并在考慮到物流公司、銀行在實(shí)際工作需求基礎(chǔ)上，獨(dú)具匠心地以國(guó)際關(guān)稅合作理事會(huì)組織制定的《商品名稱與編碼協(xié)調(diào)系統(tǒng)》（英文簡(jiǎn)稱HS）為基礎(chǔ)，通過(guò)“標(biāo)識(shí)代碼+分類代碼+屬性代碼”，將涉及國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)可能作為押品的商品分類，按照部類、大類、中類、小類進(jìn)行四級(jí)細(xì)分，進(jìn)行簡(jiǎn)化編碼。
　　2009年10月，該系統(tǒng)首先在汽車行業(yè)上線，涵蓋東風(fēng)日產(chǎn)、東風(fēng)本田、一汽等眾多企業(yè)。
　　2010年8月，該系統(tǒng)與寶鋼成功對(duì)接，通過(guò)寶鋼的電子商務(wù)平臺(tái)，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)了對(duì)鋼鐵行業(yè)的貿(mào)易融資的支持。
　　2010年9月9日，深發(fā)展宣布，該行推出的線上供應(yīng)鏈金融正式突破1000家用戶。這標(biāo)志著作為行業(yè)領(lǐng)先的線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)正式邁入成熟運(yùn)作階段，也意味著中小企業(yè)可以享有更為便利的線上金融服務(wù)。
　　深發(fā)展相信，供應(yīng)鏈金融2.0會(huì)鞏固自己的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。這對(duì)于其“總對(duì)總”工作的推進(jìn)也有促進(jìn)，它會(huì)顯著地提高效率和信息互聯(lián)共享，更加及時(shí)，更加節(jié)約成本。
　　不過(guò)，一開(kāi)始，深發(fā)展倒并未希望自己的編碼能成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，甚至希望把別的引號(hào)屏蔽掉，但是物流企業(yè)則希望能實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一，實(shí)現(xiàn)無(wú)縫對(duì)接。 “我們希望能夠做成中國(guó)最專業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)銀行，肯定會(huì)堅(jiān)持不懈地朝著這個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)邁進(jìn)，這是長(zhǎng)期的戰(zhàn)略目標(biāo)。”胡躍飛說(shuō)。深發(fā)展非常強(qiáng)調(diào)專業(yè)主義，“在專業(yè)化發(fā)展的路子上怎么去實(shí)現(xiàn)一些差異化的競(jìng)爭(zhēng)、特色化的競(jìng)爭(zhēng)？特色化、差異化，最主要的是專業(yè)化。因?yàn)橹挥幸恢Х浅�專業(yè)的團(tuán)隊(duì)才能想出別人沒(méi)想到的，才能做到別人沒(méi)做到的東西”。胡躍飛總結(jié)道：“從最早期的這么一些簡(jiǎn)單的貨押業(yè)務(wù)到票據(jù)業(yè)務(wù)，最后發(fā)展成供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)，到線上供應(yīng)鏈金融這樣一步一個(gè)臺(tái)階的上來(lái)，這里面可能很關(guān)鍵的就是我們有一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的團(tuán)隊(duì)。”
　　它體現(xiàn)在方方面面，2010年9月9日的新聞發(fā)布會(huì)的新聞稿，深發(fā)展公司產(chǎn)品管理部副主管梁超杰寫了6000多字，“簡(jiǎn)直就是一個(gè)學(xué)術(shù)論文”。他們欣喜地發(fā)現(xiàn)，在供應(yīng)鏈金融相關(guān)有很多的學(xué)術(shù)論文，有里面大段大段地引用其新聞通稿里面的內(nèi)容。在郭強(qiáng)、梁超杰等的努力下，深發(fā)展供應(yīng)鏈金融的品牌建設(shè)做得頗具特色。他們選擇了一條高端的專家路線，強(qiáng)調(diào)主品牌建設(shè)，取得了不少由政府、專業(yè)財(cái)經(jīng)媒體評(píng)選的創(chuàng)新類獎(jiǎng)項(xiàng)。其闡釋深發(fā)展供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新歷程的文章曾作為內(nèi)參在中國(guó)人民銀行及銀監(jiān)會(huì)內(nèi)部分發(fā)。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉教授領(lǐng)銜的、深發(fā)展與中歐國(guó)際工商學(xué)院聯(lián)合研究小組所做的研究成果《供應(yīng)鏈金融》則獲得了業(yè)界、同行的廣泛認(rèn)可。據(jù)郭強(qiáng)表示，深發(fā)展正在推動(dòng)供應(yīng)鏈金融走進(jìn)課堂，成為一門課程和專業(yè)。
　　不過(guò)，除了越來(lái)越多同業(yè)介入該項(xiàng)業(yè)務(wù)，甚至可能因?yàn)榧扔械目蛻艋�礎(chǔ)、資金實(shí)力、政策上的優(yōu)先而具有“后發(fā)優(yōu)勢(shì)”，深發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的繼續(xù)高速發(fā)展也面臨著諸多的挑戰(zhàn)。首先，政策法規(guī)層面，特別是在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)上，盡管《物權(quán)法》已獲通過(guò)，但是其實(shí)施細(xì)節(jié)尚未出臺(tái)，在物權(quán)權(quán)屬關(guān)系上尚且存在一定的瑕疵，在動(dòng)產(chǎn)抵押登記上各地標(biāo)準(zhǔn)不一，這給深發(fā)展通過(guò)控制物權(quán)和權(quán)屬的轉(zhuǎn)移來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)一定的困難。其次，盡管深發(fā)展和中國(guó)社科院做出了商品等的統(tǒng)一編碼，但是要想獲得認(rèn)可和更大范圍的推廣，仍需要國(guó)家行政部門的大力支持。第三，核心企業(yè)供應(yīng)鏈管理理念的價(jià)值認(rèn)同和理念，仍然存在重銷售商、輕供應(yīng)商，重自身利益、忽視供應(yīng)鏈整體利益的現(xiàn)狀。這很可能是導(dǎo)致中外供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出不同特征的重要原因。（①國(guó)際銀行以“應(yīng)收賬款融資”為關(guān)鍵詞，通過(guò)電子平臺(tái)對(duì)訂單、發(fā)票等數(shù)據(jù)信息流的公示和鑒證；國(guó)內(nèi)銀行則以“存貨融資”為關(guān)鍵詞，通過(guò)第三方物流監(jiān)管的引入以及一定程度上對(duì)核心企業(yè)的信用引入，為供應(yīng)鏈成員提供融資。②國(guó)際銀行的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易融資的延伸，而國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)更多屬于資產(chǎn)支持性貸款范疇，改進(jìn)之處在于引入核心企業(yè)作為風(fēng)險(xiǎn)控制變量，同時(shí)也涉及核心企業(yè)與銀行間的系統(tǒng)性安排。③國(guó)際銀行的主要面向核心企業(yè)的上游供應(yīng)商，而國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融大多集中于下游。④國(guó)際銀行推出供應(yīng)鏈金融的初衷在于維系老客戶關(guān)系，避免脫媒，而國(guó)內(nèi)銀行的供應(yīng)鏈金融則明顯具有明確的新客戶導(dǎo)向，即一種開(kāi)發(fā)中小企業(yè)市場(chǎng)的新的授信技術(shù)和盈利模式。）
　　第四，在內(nèi)部管理上，深發(fā)展是否應(yīng)該、是否能夠更為大刀闊斧地實(shí)現(xiàn)從準(zhǔn)事業(yè)部制向事業(yè)部制的轉(zhuǎn)變？深發(fā)展正試圖核算供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的“貢獻(xiàn)值”，與合益（Hay）合作研究產(chǎn)品經(jīng)理的激勵(lì)機(jī)制。無(wú)論如何，這都是一個(gè)值得深思的問(wèn)題。
　　供討論的問(wèn)題
　　1. 對(duì)于一個(gè)行業(yè)領(lǐng)先者，如何防止“良幣”被“劣幣”所逐的情況？
　　2. 深發(fā)展一直重視風(fēng)險(xiǎn)管理的嚴(yán)要求，但是，隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，這種“管理上的優(yōu)勢(shì)會(huì)轉(zhuǎn)化為營(yíng)銷上的劣勢(shì)”。與風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)之間如何建立一個(gè)有效的溝通機(jī)制？
　　3. 目前，深發(fā)展是條線分割的組織架構(gòu)（風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)和業(yè)務(wù)條線相互獨(dú)立），一方面控制風(fēng)險(xiǎn)，另一方面又要發(fā)展業(yè)務(wù)，如何通過(guò)組織架構(gòu)設(shè)計(jì)來(lái)改進(jìn)協(xié)同性問(wèn)題？
　　4. 正如胡躍飛副行長(zhǎng)所說(shuō)，“核心競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)自于什么？制度、產(chǎn)品？它們很容易被同質(zhì)化。在這個(gè)領(lǐng)域里面你要想維持戰(zhàn)略地位，要保持持久的核心競(jìng)爭(zhēng)力，必須要不斷地去創(chuàng)新，不斷地去引領(lǐng)這個(gè)市場(chǎng)，才可能保持種戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。”那么，如何保持一個(gè)可持續(xù)創(chuàng)新的能力和動(dòng)力？
　　5. 如何創(chuàng)建一個(gè)優(yōu)勢(shì)壁壘，重點(diǎn)從哪幾個(gè)維度來(lái)塑造（肯定不是價(jià)格）？