信貸按季控制重出江湖。
“監(jiān)管部門(mén)要求均衡發(fā)放（信貸）、按季度甚至按月度檢測(cè)規(guī)模，控制資本充足率、存貸比等指標(biāo)。”1月18日，一家股份制上市銀行高層透露。
商業(yè)銀行對(duì)于按季控制新增貸款的一般理解為3、3、2、2，也即今年一至四季度新增貸款占全年計(jì)劃的比例分別為30%、30%、20%和20%。這種信貸規(guī)模控制的方式，曾在2007年歲末到2008年第四季度出現(xiàn)。
“目前，各分行實(shí)際上執(zhí)行的是按月控制。”1月18日，一家大型銀行總行人士稱(chēng)。此言不虛，某大行要求分行1月份新增貸款規(guī)模不得超過(guò)全年計(jì)劃的12%。
2009年人民幣信貸增量為9.59萬(wàn)億，2010年的新增目標(biāo)約為7.5萬(wàn)億，下降21.8%。據(jù)此各家銀行的新增貸款額度均有下降。
商業(yè)銀行的信貸計(jì)劃由其董事會(huì)制定；“監(jiān)管部門(mén)不會(huì)設(shè)定具體的貸款額度，其關(guān)注的重點(diǎn)是貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)、資本是否充足、撥備是否計(jì)提到位、貸款五級(jí)分類(lèi)是否準(zhǔn)確等。”銀監(jiān)會(huì)辦公廳有關(guān)人士說(shuō)，核心是保持監(jiān)管政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。
從2007年、2008年的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，發(fā)出規(guī)模控制的“窗口指導(dǎo)”是貨幣政策轉(zhuǎn)向的前兆。但毫無(wú)疑問(wèn)，信貸的適度管制將有助于提高銀行的議價(jià)能力。“2009年銀行業(yè)是以量補(bǔ)價(jià)，2010年將是以價(jià)補(bǔ)量。”1月18日，一位券商研究員說(shuō)。
按季控制 
“按季控制”的消息在銀行業(yè)不脛而走。
1月18日，多家大中型商業(yè)銀行中高層人士均告訴本報(bào)記者，“聽(tīng)說(shuō)過(guò)此類(lèi)說(shuō)法”。不過(guò)，“目前實(shí)施的只有按周報(bào)貸款情況。”一家全國(guó)性股份制銀行資金部負(fù)責(zé)人直言。
當(dāng)日，一位券商研究員表示，根據(jù)他們掌握的商業(yè)銀行情況顯示，今年每個(gè)季度的新增貸款不得超過(guò)全年計(jì)劃總額的30%；全年四個(gè)季度的新增比例約為30%、30%、20%、20%或30%、30%、30%、10%。
“按季控制的要求是比較確定的，雖然各家銀行對(duì)于四個(gè)季度的比例安排有所不同，但前兩個(gè)季度應(yīng)該是30%、30%。”一位大行研究部門(mén)人士透露。
“我們行的公司業(yè)務(wù)也有這樣的要求。” 民生銀行一位業(yè)務(wù)部門(mén)人士透露。而一些大型銀行的全年計(jì)劃尚未下達(dá)，所以各家分行實(shí)際執(zhí)行的是按月控制，其中有的大行明確要求，1月份的增量不得超過(guò)全年計(jì)劃的12%。
“按季控制是原則性的要求，考慮到2月份的春節(jié)因素，1月份可能是個(gè)特例，也許會(huì)超過(guò)12%。”前述券商研究員表示，但“12%”或?qū)⒊蔀榻衲陠卧滦刨J新增占比的上限。
“按照往年的經(jīng)驗(yàn)，無(wú)論信貸如何控制，四個(gè)季度的信貸投放都有一個(gè)4∶3∶2∶1的比例。”一位金融專(zhuān)家稱(chēng)。
2009年一至四季度，信貸增量分別為4.58萬(wàn)億元、2.79萬(wàn)億元、1.3萬(wàn)億元和0.92萬(wàn)億元，占全年增量的比例分別為47.8%、29.1%、13.6%和9.5%；其中，1月份的增量為1.62萬(wàn)億元，占全年的16.9%。
2008年1至4季度的新增比例分別為27.1%、22.9%、21.0%、29%；2007年則為38.9%、30.6%、22.8%、7.7%。
而今年1月頭幾天的信貸猛增，令市場(chǎng)擔(dān)憂2009年初的景象重現(xiàn)。
“我們認(rèn)為2010年的信貸投放格局實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)4∶3∶2∶1季度格局的概率較大，甚至有可能重現(xiàn)2009年5∶3∶1∶1投放格局。”1月10日，華創(chuàng)證券研究員巴曙松表示，其中，1月份新增貸款額有可能接近2009年1月份的水平。
“如果根據(jù)市場(chǎng)上關(guān)于2010年1月份第一周日均1000億元的傳聞和猜測(cè)推算，我們的估算很有可能提前達(dá)到。”巴曙松續(xù)稱(chēng)。
這樣的開(kāi)局顯然令監(jiān)管部門(mén)感到擔(dān)憂。媒體報(bào)道稱(chēng)，1月11日上午，監(jiān)管部門(mén)召集大行負(fù)責(zé)人座談信貸問(wèn)題，提醒各行按照科學(xué)節(jié)奏發(fā)放貸款，成為重要內(nèi)容。
多位知情人士說(shuō)，對(duì)于一些已經(jīng)完成了1月份放貸計(jì)劃的全國(guó)性商業(yè)銀行，在1月份剩下的時(shí)間內(nèi)，信貸只能下降，不能繼續(xù)增加。
從9.59萬(wàn)億，到7.5萬(wàn)億，2010年的信貸增量目標(biāo)縮水近21.8%。
如何切分這7.5萬(wàn)億的蛋糕，成為一個(gè)令人關(guān)注的問(wèn)題。
2009年信貸冠軍 中國(guó)銀行(行情 股吧)下降的幅度較大，當(dāng)年前三個(gè)季度，中行新增人民幣貸款1.05萬(wàn)億元。有報(bào)道稱(chēng)，下降幅度可能超過(guò)30%，但這一消息未獲中行證實(shí)。
以價(jià)補(bǔ)量 
如何約束商業(yè)銀行執(zhí)行“按季控制”，成為另一個(gè)重要問(wèn)題。
作為2010年的一項(xiàng)重要工作，央行表示要“引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸需求，切實(shí)把握好信貸投放節(jié)奏，盡量使貸款保持均衡，防止季度之間、月底之間異常波動(dòng)”。
“根據(jù)我們的了解，央行和銀監(jiān)會(huì)有著一定的分工，央行負(fù)責(zé)設(shè)定貸款額度，而銀監(jiān)會(huì)將負(fù)責(zé)監(jiān)管貸款的投放進(jìn)度。”前述券商研究員直言。
根據(jù)前述股份制上市銀行高層的介紹，監(jiān)管部門(mén)不會(huì)具體設(shè)定各個(gè)季度的投放比例，僅是要求商業(yè)銀行均衡發(fā)放、按季度甚至按月度檢測(cè)規(guī)模，控制資本充足率、存貸比等。
這也意味著資本充足率、存貸比均為重要的監(jiān)管工具。
銀監(jiān)會(huì)于18日晚間表示，監(jiān)管部門(mén)始終要求商業(yè)銀行以資本充足率、撥備覆蓋率、大額風(fēng)險(xiǎn)集中度、流動(dòng)性、杠桿率等審慎監(jiān)管指標(biāo)為底線，以實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效需求為條件，科學(xué)把握信貸投放的節(jié)奏和質(zhì)量；并強(qiáng)調(diào)，商業(yè)銀行信貸計(jì)劃由其董事會(huì)負(fù)責(zé)研究制定。
目前，銀監(jiān)會(huì)已提高資本充足率的要求，其中，大型銀行由8%，提高至11%，中小銀行提高至10%。而資本充足率達(dá)標(biāo)是一家銀行發(fā)放貸款的前提。
不僅如此，銀監(jiān)會(huì)還強(qiáng)調(diào)動(dòng)態(tài)撥備。撥備是用來(lái)抵補(bǔ)銀行信貸的可預(yù)見(jiàn)損失，目前撥備覆蓋率的要求，先是從100%提高到130%，進(jìn)而提高到150%。截至2009年末，商業(yè)銀行撥備覆蓋率達(dá)到155.02%，比年初大幅上升38.57個(gè)百分點(diǎn)。
此外，銀監(jiān)會(huì)反復(fù)強(qiáng)調(diào)貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)計(jì)了嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)集中度控制指標(biāo)，其中，針對(duì)單一客戶的貸款不能超過(guò)銀行資本凈值的10%，集團(tuán)客戶不能超過(guò)15%。這一標(biāo)準(zhǔn)要高于國(guó)際通行水平，如韓國(guó)的兩個(gè)集中度指標(biāo)分別為20%和25%。
值得注意的是，雖然監(jiān)管部門(mén)強(qiáng)調(diào)按照科學(xué)節(jié)奏發(fā)放貸款，但2010年全年信貸增長(zhǎng)7.5萬(wàn)億的計(jì)劃沒(méi)有變化。
“而信貸的適度管制將有助于提高銀行的議價(jià)能力，尤其是那些中小企業(yè)貸款比重較高的銀行。”前述券商研究員直言，對(duì)于中國(guó)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，去年是“以量補(bǔ)價(jià)”，今年將是“以價(jià)補(bǔ)量”，誰(shuí)的議價(jià)能力提升得快，誰(shuí)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)將更好。
值得注意的是，信貸增量盤(pán)子收縮后，一些敏感行業(yè)已感受到絲絲寒意。
“最近，一些中小型非上市房地產(chǎn)企業(yè)明顯感覺(jué)到，銀行的態(tài)度非常謹(jǐn)慎。”1月18日，上海某上市房企老總說(shuō)，房地產(chǎn)的銷(xiāo)售和信貸均出現(xiàn)觀望情緒。