家用空調(diào)需求維持強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，帶動(dòng)零部件行業(yè)需求。2009年下半年以來(lái)，空調(diào)行業(yè)快速走出金融危機(jī)的影響，2010年空調(diào)需求仍延續(xù)了09年的強(qiáng)勢(shì)，我們對(duì)未來(lái)國(guó)內(nèi)空調(diào)需求持樂(lè)觀態(tài)度，城市化進(jìn)程、農(nóng)村空調(diào)普及、極端氣候的增加等，都將促進(jìn)未來(lái)空調(diào)需求的增長(zhǎng)，同時(shí)隨著國(guó)外經(jīng)濟(jì)的回暖，空調(diào)出口恢復(fù)良好，空調(diào)行業(yè)的景氣，將帶動(dòng)空調(diào)零部件行業(yè)的需求。2010年國(guó)家頒布了新的空調(diào)能效等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，比舊標(biāo)準(zhǔn)要求大大提高，能效標(biāo)準(zhǔn)的提高有利于高能效空調(diào)及變頻空調(diào)的推廣，從而帶動(dòng)高端空調(diào)零部件需求，有利于有技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)的零部件廠商。
商用空調(diào)穩(wěn)步增長(zhǎng)。隨著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，城市化進(jìn)程不斷深入，我國(guó)的商用空調(diào)領(lǐng)域長(zhǎng)期發(fā)展空間巨大，目前年銷(xiāo)售額超過(guò)300億元，已走出金融危機(jī)的陰影，商用空調(diào)下游應(yīng)用包括商用地產(chǎn)及工商業(yè)各個(gè)領(lǐng)域，相比家用空調(diào)受房地產(chǎn)市場(chǎng)影響相對(duì)較小，我國(guó)的城市化進(jìn)程推進(jìn)及基礎(chǔ)建設(shè)都將產(chǎn)生對(duì)商用空調(diào)的需求，因此我們預(yù)計(jì)未來(lái)商用空調(diào)仍將保持20%左右的年均增速。
節(jié)能產(chǎn)品迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。制冷領(lǐng)域的節(jié)能問(wèn)題日益受社會(huì)關(guān)注，在商用空調(diào)整體保持穩(wěn)步增長(zhǎng)的同時(shí)，具備節(jié)能優(yōu)勢(shì)的水地源熱泵、螺桿式冷水機(jī)組等將獲得高于行業(yè)的增長(zhǎng)，由于商用空調(diào)產(chǎn)品核心技術(shù)仍掌握在外資品牌手里，建議關(guān)注技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯、產(chǎn)品具備節(jié)能優(yōu)勢(shì)的相關(guān)上市公司。
冷鏈需求迎來(lái)快速增長(zhǎng)階段。國(guó)家發(fā)改委7月28日發(fā)布了《農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流發(fā)展規(guī)劃》，節(jié)能減排日益受重視的今天，過(guò)去粗放式、高耗能的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式已無(wú)法維持，隨著水資源的緊缺，人力成本的提高，過(guò)去在運(yùn)輸環(huán)節(jié)中大量損失新鮮食品的做法，必將得到改變。在市場(chǎng)自發(fā)需求和政策扶持的雙重刺激下，未來(lái)冷鏈行業(yè)增速必將加快，可關(guān)注相關(guān)上市公司。目前上市的機(jī)械行業(yè)公司中，與冷鏈相關(guān)的公司主要有大冷股份、煙臺(tái)冰輪、漢鐘精機(jī)、盾安環(huán)境等重點(diǎn)上市公司投資評(píng)級(jí)。我們看好制冷行業(yè)在中國(guó)的發(fā)展前景，提醒投資者關(guān)注具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)，受益于制冷行業(yè)節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)提高的相關(guān)上市公司，以及冷鏈行業(yè)在中國(guó)的發(fā)展機(jī)遇，給予煙臺(tái)冰輪、大冷股份、漢鐘精機(jī)及盾安環(huán)境“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。