本月，初生的集裝箱運費衍生品市場或將迎來一次重要的推動。泛太線船公司TCC正在與客戶討論在2011-2012年度采用與指數聯動的運價協議。據信，此浮動式的運價合同將讓船貨雙方都有機會嘗試衍生品交易，以降低運費波動帶來的風險。 
     “衍生品交易在集裝箱航運業‘起飛’只是時間問題。我們希望能趕早。與指數聯動的運價協議是我們進行衍生品交易的前提。我們相信這樣的協議還將緩解船公司與貨主之間的緊張關系�！� TCC市場和IT部門總監Lars Jensen表示。 
    到目前為止，以馬士基為首的船公司對集裝箱運費衍生品的前景并不感冒，他們擔心這將加劇而不是減輕運價的波動。迄今只有南美輪船一家船公司在公開進行運費掉期交易。 
    不過，Jensen并未氣餒。“很難看到運價會比過去18個月波動地還厲害�！彼�揶揄道。 
    他認為在現有的服務合同形式下船公司無論怎樣都是輸。當行情看漲時，他們不得不遵守協議的價格，當運費下跌時，他們又不得不對付吵吵著要重新談價格的貨主。 
    不過，相似地，只有在運價指數能真實反映市場走向的時候集裝箱運費衍生品交易才有意義，否則在運價上漲時，船公司還是輸。 
     “現在的問題是SCFI指數能否準確地反映市場走向，我們對此的分析是它能�！� Jensen說道。他還透露，客戶目前對此（與指數聯動運價協議）反映積極，但大多數人仍在評估將SCFI指數作為一種定價機制采用的效果。 
    FIS經紀行衍生品經紀人Arthur Worsley表示大多數船公司都在關注指數聯動合同，這來自于貨主的壓力，他們對船公司缺少信任并認為由船公司的定價缺少透明性。 
    “向與指數聯動運價協議的轉變將開啟市場對衍生品交易的參與，參與者希望借此規避運價波動的風險。” （來源：上海航運交易所 劉圣琦）