近幾年，供應(yīng)鏈金融作為一個金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在我國得到迅猛發(fā)展，已經(jīng)成為商業(yè)銀行和物流供應(yīng)鏈企業(yè)拓展業(yè)務(wù)空間、增強競爭力的一個重要領(lǐng)域。2008年9月27日到28日，由中國交通運輸協(xié)會物流企業(yè)分會主辦，廣東省物流行業(yè)協(xié)會、深圳市物流與采購聯(lián)合會等十多個行業(yè)協(xié)會聯(lián)合協(xié)辦的首屆中國供應(yīng)鏈金融發(fā)展論壇在深圳和上海兩地成功舉行。

那么，什么是供應(yīng)鏈金融呢？供應(yīng)鏈金融，是商業(yè)銀行基于企業(yè)供應(yīng)鏈管理需要而發(fā)展起來的創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)。它通過將核心企業(yè)與其供應(yīng)鏈上下游企業(yè)聯(lián)系在一起，結(jié)合動產(chǎn)，提供有針對性的信用增級、融資、擔(dān)保、結(jié)算、賬款管理、風(fēng)險參與及風(fēng)險回避等金融產(chǎn)品和組合服務(wù)，可在為企業(yè)盤活資金流的同時提高企業(yè)供應(yīng)鏈管理的質(zhì)量和效率。

為什么會出現(xiàn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)？最主要原因是因為它存在著巨大的市場需求。首先，廣大中小企業(yè)因為自身信用等級和銀行授信不足，難以直接從商業(yè)銀行獲得融資服務(wù)。國內(nèi)商業(yè)銀行基于歷史原因，主要服務(wù)于國有企業(yè)和信用等級高的大型企業(yè)。這導(dǎo)致了銀行信用呈現(xiàn)一種典型的80/20 分布，即80%的貸款集中在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域內(nèi)的少數(shù)大型國有企業(yè)之上，而中小企業(yè)貸款市場則極不發(fā)達;其次，由于市場供求關(guān)系不平衡和企業(yè)地位不平等，造成供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間存在著強勢企業(yè)和弱勢企業(yè)。強勢企業(yè)對弱勢企業(yè)在預(yù)付款、結(jié)算周期、尾款滯付等商業(yè)條款的談判上掌握了主動。這種強弱不平衡的局面影響了資金在供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間的順暢流動。實踐證明，由第三方物流企業(yè)與商業(yè)銀行攜手合作，借助供應(yīng)鏈核心企業(yè)的良好信用，能讓供應(yīng)鏈上下游企業(yè)獲得更好的信貸支持，從而降低供應(yīng)鏈融資風(fēng)險，加快供應(yīng)鏈上下游企業(yè)間的物流和資金流的流轉(zhuǎn)速度，最終實現(xiàn)第三方物流企業(yè)、商業(yè)銀行和供應(yīng)鏈上下游企業(yè)等多方共贏的局面。

誰在參與和推動？供應(yīng)鏈金融的積極推動者包括商業(yè)銀行、第三方物流企業(yè)和供應(yīng)鏈核心企業(yè)。對于商業(yè)銀行來說，通過開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)，可以大幅度增加商業(yè)銀行交叉銷售的機會，有效帶動中間業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)和低成本結(jié)算性存款的發(fā)展，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，有助于推動中國商業(yè)銀行從傳統(tǒng)的借貸型銀行向交易型銀行轉(zhuǎn)型這一重要目標(biāo)的實現(xiàn);對于物流企業(yè)而言，通過借助供應(yīng)鏈金融服務(wù)，可從單純的物流服務(wù)拓展到供應(yīng)鏈結(jié)算配套服務(wù)和代理采購、營銷支持等在內(nèi)的全方位供應(yīng)鏈管理服務(wù)，進而穩(wěn)固客戶關(guān)系，提升客戶價值;對于供應(yīng)鏈核心企業(yè)，則能通過參與供應(yīng)鏈金融服務(wù)加強對供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的主導(dǎo)能力和控制力，培育并優(yōu)化供應(yīng)商隊伍，提升整個供應(yīng)鏈的競爭力，進一步強化品牌價值。在這三方的協(xié)力推動下，供應(yīng)鏈金融服務(wù)及其相關(guān)業(yè)務(wù)在過去幾年取得了飛速的發(fā)展。 
供應(yīng)鏈金融目前已經(jīng)出現(xiàn)多種典型的業(yè)務(wù)模式，它們包括但不限于動產(chǎn)質(zhì)押、倉單質(zhì)押、保兌倉、融通倉、海陸艙和池融資等。分述如下：

動產(chǎn)質(zhì)押

動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)是銀行以自有貨物為質(zhì)押物，向借款人發(fā)放授信貸款的業(yè)務(wù)。隨著市場競爭和客戶需求的發(fā)展，動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)通過發(fā)展和創(chuàng)新，推出了核定庫存質(zhì)押業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)除了對借款企業(yè)的存貨核定質(zhì)押率，并給于一定比例的授信金額以外，還會根據(jù)存貨的價值核定一個最低控制線。當(dāng)存貨價值超過控制線，借款企業(yè)可以向第三方物流企業(yè)申請?zhí)嶝浐蛽Q貨;當(dāng)存貨價值低于控制線，借款企業(yè)必須向商業(yè)銀行提出申請，由第三方物流企業(yè)根據(jù)銀行的指令進行提貨或者換貨操作。

倉單質(zhì)押

倉單質(zhì)押是指融資企業(yè)把質(zhì)押商品存儲在第三方物流企業(yè)的倉庫中，然后憑借第三方物流企業(yè)開具的倉單向銀行申請授信，合作銀行根據(jù)質(zhì)押商品的價值和其他相關(guān)因素向企業(yè)提供一定比例的授信額度。在本業(yè)務(wù)過程中，由第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)監(jiān)管和儲存質(zhì)押品。

保兌倉

保兌倉是企業(yè)向合作銀行交納一定的保證金后開出承兌匯票，且由合作銀行承兌，收款人為企業(yè)的上游生產(chǎn)商，生產(chǎn)商在收到銀行承兌匯票前開始向第三方物流企業(yè)的倉庫發(fā)貨，貨到倉庫后轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押，若融資企業(yè)無法到期償還銀行敞口，則上游生產(chǎn)商負(fù)責(zé)回購質(zhì)押貨物。

融通倉

基于上述兩種業(yè)務(wù)模式的基礎(chǔ)上，第三方物流企業(yè)除負(fù)責(zé)監(jiān)管、存儲質(zhì)押品外，還向銀行承諾若融資企業(yè)無法按時歸還銀行敞口資金，由第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)變現(xiàn)質(zhì)押貨物并補足銀行敞口。

海陸艙

海陸艙是針對客戶企業(yè)在商品生產(chǎn)和貿(mào)易過程中，普遍存在對商品流轉(zhuǎn)的空間和時間上的融資需求，結(jié)合中遠(yuǎn)物流傳統(tǒng)海運業(yè)務(wù)，借用倉單質(zhì)押理念，發(fā)展成為基于海上在途貨物質(zhì)押，連帶發(fā)貨地和目的地倉庫質(zhì)押的全程點對點質(zhì)押融資模式。該種模式橫跨時間和空間，可以更大限度地滿足供應(yīng)鏈中各環(huán)節(jié)企業(yè)的融資需求。這種模式下，第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)從生產(chǎn)地到消費地，以及中間的海運和陸運全程質(zhì)押監(jiān)管。該種模式可以結(jié)合保兌倉和融通倉的業(yè)務(wù)模式，并可以根據(jù)客戶的需求演化出多種操作方法，并且該種模式是在目前開展物流銀行業(yè)務(wù)的企業(yè)中，第三方物流企業(yè)擁有相對壟斷資源的模式。海陸艙業(yè)務(wù)具體又分成內(nèi)貿(mào)集裝箱模式、內(nèi)貿(mào)散貨模式、信用證下進口模式、非信用證下進口模式和出口模式等五種形式。

池融資

池融資的全稱是“出口退稅池融資”業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行根據(jù)相關(guān)記錄，對于那些經(jīng)營規(guī)范，在金融、海關(guān)、稅務(wù)、外匯管理等方面記錄良好的出口企業(yè)，在商業(yè)銀行開立出口退稅專用賬戶之后，僅憑累積形成的應(yīng)退未退出口退稅款質(zhì)押給銀行，即可獲得融資，最高融資額度可達九成，且無需額外提供抵押、擔(dān)保，也無需交納保證金。