距離2009年3月份國務(wù)院發(fā)布《物流業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》已經(jīng)一年多，今年國家發(fā)改委數(shù)次表示物流產(chǎn)業(yè)多個(gè)專項(xiàng)規(guī)劃即將發(fā)布，但“雷聲大、雨點(diǎn)小”，影響當(dāng)前物流業(yè)發(fā)展的土地、稅收、收費(fèi)、融資、交通管理等方面的政策都沒有出臺(tái)。 
　　我們認(rèn)為，《規(guī)劃》細(xì)則遲遲難以出臺(tái)可能有幾個(gè)方面的原因：一是物流業(yè)屬于復(fù)合型產(chǎn)業(yè)，涉及多達(dá)33個(gè)政府部門及協(xié)會(huì)，政策制定的協(xié)調(diào)難度較大；二是國家在去年推出4萬億投資規(guī)劃以及包括物流業(yè)在內(nèi)的十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃后，今年的政策重點(diǎn)轉(zhuǎn)向調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式。經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)政策的轉(zhuǎn)向，可能影響了物流業(yè)《規(guī)劃》細(xì)則的制定和頒布進(jìn)程；三是物流業(yè)也是新興產(chǎn)業(yè)，政府在如何管理物流業(yè)方面缺乏經(jīng)驗(yàn)，部分政策可能會(huì)采取先試行后全面推開的方式。比如今年首個(gè)稅收方面的細(xì)則試點(diǎn)已經(jīng)展開，有六七百家物流企業(yè)開始享受部分稅收新政優(yōu)惠。
　　雖然《規(guī)劃》細(xì)則遲遲未能公布，但是地方政府發(fā)展物流業(yè)的熱情依舊高漲，各地在擬定物流業(yè)發(fā)展規(guī)劃時(shí)普遍提出要著力打造區(qū)域性物流中心城市，紛紛圈地上馬大型物流園項(xiàng)目，尤其是西部各大城市物流園區(qū)建設(shè)熱火朝天。繼安徽、四川、湖北等多個(gè)省市在2009年公布物流業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃后，今年上半年，遼寧、浙江、福建、北京又陸續(xù)公布了物流振興規(guī)劃。
　　經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，國內(nèi)物流業(yè)將實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)性高增長，看好供應(yīng)鏈管理物流、速遞物流、冷鏈物流等細(xì)分物流領(lǐng)域的發(fā)展前景。雖然中國經(jīng)濟(jì)難以再現(xiàn)過往的持續(xù)高增長局面，全社會(huì)物流總額增速預(yù)計(jì)亦將有所下滑，但有兩大原因使得國內(nèi)物流業(yè)的發(fā)展前景仍可看好：一、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期制造業(yè)工資進(jìn)入上升通道的壓力，將使制造業(yè)釋放出巨大的第三方物流需求；二、國內(nèi)物流業(yè)目前階段的粗放式運(yùn)營以及內(nèi)部發(fā)展的非均衡性，決定了細(xì)分領(lǐng)域的高增長空間。
　　物流業(yè)振興細(xì)則猶抱琵琶半遮面，預(yù)計(jì)下半年將有重大突破。為了使國內(nèi)物流業(yè)發(fā)展具備行業(yè)性的操作規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，及早出臺(tái)影響當(dāng)前物流業(yè)發(fā)展的土地、稅收、交通、融資等政策十分必要。此外，明年的就業(yè)形勢(shì)可能非常嚴(yán)峻。物流業(yè)作為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的重要組成部分，各地政府均將其定位于支柱產(chǎn)業(yè)，如果能夠得到大力發(fā)展，將有助于緩解就業(yè)壓力。從這個(gè)角度看，《規(guī)劃》細(xì)則越早出臺(tái)越好。
　　物流業(yè)具備廣闊發(fā)展空間而行業(yè)自身又存在強(qiáng)烈的并購整合預(yù)期，在國家和地方的產(chǎn)業(yè)政策支持下，預(yù)計(jì)今后數(shù)年都將成為資本市場(chǎng)的熱點(diǎn)。我們認(rèn)為，5-10年內(nèi)增長潛力較大的快遞物流、供應(yīng)鏈管理物流、冷鏈物流、危險(xiǎn)品物流、鐵路物流等物流細(xì)分領(lǐng)域的公司，特別是具有清晰盈利模式的企業(yè)將脫穎而出。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的大規(guī)模并購將催生行業(yè)龍頭，物流行業(yè)的領(lǐng)袖級(jí)企業(yè)將逐漸浮出水面，我們建議關(guān)注行業(yè)嬗變過程中的中長期投資機(jī)會(huì)。對(duì)于物流行業(yè)新上市的企業(yè)，如果具備比較好的業(yè)務(wù)模式，則有從“小公司”迅速成長為“大公司”的機(jī)會(huì)，值得重點(diǎn)關(guān)注。