——大連港[3.79 -2.57% 股吧]股份有限公司2011年公司債[129.47 -0.07%]券網(wǎng)上路演精彩回放
出席嘉賓
大連港股份有限公司 執(zhí)行董事 張鳳閣 先生
大連港股份有限公司 總會(huì)計(jì)師 張國(guó)峰 先生
大連港股份有限公司 董事會(huì)秘書(shū) 朱宏波 先生
中國(guó)銀河證券股份有限公司 董事總經(jīng)理 債券融資總部負(fù)責(zé)人 代 旭 先生
中國(guó)銀河證券股份有限公司 債券融資總部執(zhí)行總經(jīng)理 項(xiàng)目負(fù)責(zé)人 葛長(zhǎng)征 先生
大連港股份有限公司執(zhí)行董事
張鳳閣先生 致推介辭
尊敬的各位投資者：
大家上午好！
今天，非常高興能夠借中國(guó)證券網(wǎng)這個(gè)平臺(tái)，與廣大投資者進(jìn)行交流。首先，請(qǐng)?jiān)试S我代表大連港股份有限公司，向前來(lái)參加網(wǎng)上交流的投資者表示熱烈的歡迎，向一直以來(lái)關(guān)心和支持大連港的各界朋友表示衷心的感謝！
大連港地處東北亞經(jīng)濟(jì)圈中心，是東北地區(qū)主要的海上門(mén)戶(hù)，是我國(guó)沿海集裝箱運(yùn)輸?shù)闹匾�基本港、�?guó)家能源和原材料運(yùn)輸?shù)闹饕�中轉(zhuǎn)港和大連東北亞國(guó)際航運(yùn)中心的核心港。2010年，大連港貨物吞吐量突破3億噸，集裝箱吞吐量達(dá)到524萬(wàn)TEU，港口貨物吞吐量位列世界港口前十名。大連港港闊水深，擁有良好的區(qū)位優(yōu)勢(shì)和優(yōu)越的自然條件，廣闊的經(jīng)濟(jì)腹地及中轉(zhuǎn)貨源市場(chǎng)。同時(shí)，國(guó)家對(duì)建設(shè)大連東北亞國(guó)際航運(yùn)中心的戰(zhàn)略定位，遼寧省對(duì)遼寧沿海港口資源整合的戰(zhàn)略部署，都為大連港的發(fā)展提供了強(qiáng)大的政策支持。
大連港股份有限公司組建于2005年，并于2006年4月28日于香港聯(lián)交所H股上市。2009年，大連港股份有限公司啟動(dòng)回歸A股的工作。在回歸A股的歷程中，公司采取面向社會(huì)公眾首次公開(kāi)發(fā)行股票和向控股股東定向發(fā)行股票以收購(gòu)控股股東剩余港口物流業(yè)務(wù)資產(chǎn)二合一的股票發(fā)行模式，實(shí)現(xiàn)了大連港港口物流業(yè)務(wù)的整體上市，該方案在中國(guó)證券資本市場(chǎng)上開(kāi)創(chuàng)了先河。隨著公司2010年11月成功發(fā)行A股，并承接大連港集團(tuán)的全部港口碼頭業(yè)務(wù)，公司成為東北地區(qū)最大的綜合性碼頭運(yùn)營(yíng)商，也是內(nèi)地首家A+H股上市的港口企業(yè)。目前，公司主要業(yè)務(wù)包括：油品/液體化工品碼頭及相關(guān)物流業(yè)務(wù)、集裝箱碼頭及相關(guān)物流業(yè)務(wù)、汽車(chē)碼頭及相關(guān)物流業(yè)務(wù)、礦石碼頭及相關(guān)物流業(yè)務(wù)、雜貨碼頭及相關(guān)物流業(yè)務(wù)、散糧碼頭及相關(guān)物流業(yè)務(wù)、客運(yùn)滾裝碼頭及相關(guān)物流業(yè)務(wù)、港口增值與支持業(yè)務(wù)。其中，公司是東北地區(qū)最大的油品/液體化工品、集裝箱、專(zhuān)業(yè)化汽車(chē)碼頭運(yùn)營(yíng)商，客運(yùn)吞吐量在遼寧口岸位居第一，外貿(mào)進(jìn)口鐵礦石及鋼鐵吞吐量在遼寧口岸位居第二。
2010年，大連港股份有限公司堅(jiān)持“外拼市場(chǎng)、內(nèi)強(qiáng)管理”的指導(dǎo)思想，搶抓機(jī)遇，開(kāi)拓創(chuàng)新，各項(xiàng)工作都取得了突破性進(jìn)展。全年公司貨物吞吐量和集裝箱吞吐量實(shí)現(xiàn)了雙15%的增長(zhǎng)。2010年實(shí)現(xiàn)歸屬母公司所有者凈利潤(rùn)8.13億元，較2009年增長(zhǎng)11.8%；基本每股收益0.22元，較2009年提高10%；實(shí)現(xiàn)收入33.37億元，較2009年增長(zhǎng)10.4%。
大連港股份有限公司的發(fā)展目標(biāo)是成為具有區(qū)域化發(fā)展空間和國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)能力的東北亞領(lǐng)先的港口綜合物流經(jīng)營(yíng)人。未來(lái)，公司將立足大連市核心港區(qū)的發(fā)展，在遼寧沿海港口資源整合工作中扮演重要角色，同時(shí)，公司還將擇機(jī)拓寬區(qū)域外港口業(yè)務(wù)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)公司的跨區(qū)域布局和發(fā)展。未來(lái)，隨著大連東北亞國(guó)際航運(yùn)中心建設(shè)不斷推進(jìn)，在國(guó)家、遼寧省及大連市政府有關(guān)政策的大力支持下，公司長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的前景可期。
公司本次擬發(fā)行十年期固定利率公司債券，發(fā)行規(guī)模為不超過(guò)23.5億元。所募集資金將用于調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)、償還貸款以及補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。大連港集團(tuán)為本期債券提供了無(wú)條件的不可撤銷(xiāo)的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。經(jīng)中誠(chéng)信證券評(píng)估有限公司綜合評(píng)定，公司主體長(zhǎng)期信用等級(jí)及本期債券信用等級(jí)均為AAA級(jí)。
今天，我們將通過(guò)網(wǎng)絡(luò)與廣大投資者進(jìn)行深入交流，真誠(chéng)地希望各界朋友能夠開(kāi)誠(chéng)布公，暢所欲言，對(duì)公司的發(fā)展多提寶貴意見(jiàn)。我們將認(rèn)真地解答大家提出的問(wèn)題，悉心地聽(tīng)取大家的意見(jiàn)和建議。希望通過(guò)此次溝通，能進(jìn)一步增進(jìn)投資者對(duì)大連港的認(rèn)識(shí)和了解，并期待在今后的發(fā)展中，得到各位一如繼往的支持。大連港將以出色的業(yè)績(jī)回報(bào)全體股東和廣大投資者的厚愛(ài)。
謝謝大家！
中國(guó)銀河證券股份有限公司董事總經(jīng)理
債券融資總部負(fù)責(zé)人 代旭先生 致辭
尊敬的各位嘉賓、投資者朋友：
上午好！
首先，請(qǐng)?jiān)试S我代表本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)和主承銷(xiāo)商中國(guó)銀河證券股份有限公司，對(duì)所有參與今天網(wǎng)上路演的嘉賓和投資者，表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！
大連港位于渤海灣入口，靠近國(guó)際主航道，是東北亞重要的樞紐港之一。作為我國(guó)東北地區(qū)最大的綜合性碼頭運(yùn)營(yíng)商，大連港充分發(fā)揮地域優(yōu)勢(shì)，主營(yíng)業(yè)務(wù)明確，貨種結(jié)構(gòu)豐富，油品和外貿(mào)集裝箱業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)明顯，盈利和償債能力強(qiáng)。
黨中央、國(guó)務(wù)院振興東北老工業(yè)基地戰(zhàn)略中明確提出，要充分利用東北地區(qū)現(xiàn)有港口條件和優(yōu)勢(shì)，把大連建設(shè)成為東北亞重要的國(guó)際航運(yùn)中心。2009年7月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議討論并原則通過(guò)《遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展規(guī)劃》，提出圍繞大連東北亞國(guó)際航運(yùn)中心建設(shè)，推進(jìn)遼寧沿海港口資源整合，打造以大連港為中心的港口集群。國(guó)家對(duì)建設(shè)大連東北亞國(guó)際航運(yùn)中心的戰(zhàn)略定位，以及遼寧省政府對(duì)遼寧沿海港口資源整合的戰(zhàn)略部署，將為大連港的發(fā)展提供強(qiáng)大的政策支持及歷史性機(jī)遇。
大連港以“具有區(qū)域化發(fā)展空間和國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)能力的東北亞領(lǐng)先的港口綜合物流經(jīng)營(yíng)人”為目標(biāo)，努力抓住有利時(shí)機(jī)，拓展市場(chǎng)，強(qiáng)化管理，不斷規(guī)范治理結(jié)構(gòu)，構(gòu)建科學(xué)決策機(jī)制，獲得了廣大投資者的充分認(rèn)可，樹(shù)立了良好的資本市場(chǎng)形象。
本次大連港擬發(fā)行十年期固定利率公司債券，發(fā)行規(guī)模為不超過(guò)23.5億元。本次債券融資是公司綜合權(quán)衡資金需求、市場(chǎng)環(huán)境和融資成本后作出的決定。所募集資金將用于調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)、償還貸款以及補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。這樣，一方面可滿(mǎn)足公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)的資金需求，另一方面可使公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)更趨合理。
大連港本次發(fā)行公司債券，也是響應(yīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)推進(jìn)公司債券市場(chǎng)發(fā)展和改革的積極行動(dòng)。大連港作為凈資產(chǎn)規(guī)模100億元以上以及資信評(píng)級(jí)AAA級(jí)的債券發(fā)行人，在本期債券審批過(guò)程中得到了監(jiān)管部門(mén)的大力支持。從發(fā)行材料正式受理到通過(guò)發(fā)審會(huì)審核僅18個(gè)工作日，這大大提高了公司債券的融資效率，公司債券融資的機(jī)會(huì)成本顯著降低。
作為本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)和主承銷(xiāo)商，我們也深感榮幸和自豪。我們相信，大連港將繼續(xù)把握中國(guó)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的契機(jī)，一如既往地致力于提升公司管理和盈利能力，以更加優(yōu)秀的業(yè)績(jī)?yōu)閺V大投資者帶來(lái)持續(xù)穩(wěn)定的回報(bào)！
最后，預(yù)祝大連港本期公司債券網(wǎng)上路演及發(fā)行、上市取得圓滿(mǎn)成功！
謝謝大家！
大連港股份有限公司執(zhí)行董事
張鳳閣先生 致答謝辭
尊敬的各位投資者:
大家好！
今天，我們與各位朋友在網(wǎng)絡(luò)上相聚，一起對(duì)公司的業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行討論。廣大投資者對(duì)大連港給予了充分的支持和關(guān)注，使我們深受感動(dòng)。我謹(jǐn)代表大連港股份有限公司，衷心地感謝所有參與本次網(wǎng)上路演的朋友們；同時(shí)，也要感謝中國(guó)證券網(wǎng)為我們提供了一個(gè)這樣好的交流平臺(tái)，感謝中國(guó)銀河證券股份有限公司為本期債券順利發(fā)行所做的工作。在各方的共同努力下，本次網(wǎng)上路演取得了圓滿(mǎn)成功。
近年來(lái)，在廣大投資者的支持下，大連港發(fā)展勢(shì)頭良好。但為了實(shí)現(xiàn)公司發(fā)展目標(biāo)，為了股東的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，大連港還肩負(fù)著十分艱巨的發(fā)展重任。通過(guò)與大家的溝通，我們更深深體會(huì)到作為上市公司應(yīng)承擔(dān)的使命、責(zé)任和壓力。今天，大家在交流中提出了許多中肯和有價(jià)值的意見(jiàn)和建議，我們一定會(huì)給予充分重視。投資者的合理建議和有效監(jiān)督，有利于公司提高自身經(jīng)營(yíng)管理水平，有助于公司在正確的軌道上實(shí)現(xiàn)持續(xù)、健康、快速的發(fā)展。
大連港每一步的發(fā)展都離不開(kāi)各位投資者的支持。我們相信，在廣大投資者的支持下，大連港一定能夠圓滿(mǎn)完成本期公司債券的發(fā)行。同時(shí)，我們也真誠(chéng)地希望，在大連港今后的發(fā)展道路上，將繼續(xù)得到廣大投資者一如既往的關(guān)心、幫助和支持。大連港一定會(huì)加倍努力，為投資者、為社會(huì)創(chuàng)造更大的價(jià)值。
最后，再次感謝各位的熱情參與，感謝各位的信任和厚愛(ài)。祝大家身體健康、萬(wàn)事如意！
謝謝大家！
債券發(fā)行篇
問(wèn):本期債券主要靠什么來(lái)還，我是說(shuō)償債資金？
張鳳閣：本期債券償債資金將主要來(lái)源于公司日常經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流。公司2010年、2009年、2008年?duì)I業(yè)收入分別為333,695.07萬(wàn)元、302,247.99萬(wàn)元和295,294.69萬(wàn)元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為81,315.43萬(wàn)元、72,726.99萬(wàn)元和81,021.77萬(wàn)元。公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流充裕，2010年、2009年、2008年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為144,185.10萬(wàn)元、106,217.35萬(wàn)元和93,329.71萬(wàn)元。發(fā)行人良好的盈利能力與穩(wěn)定的現(xiàn)金流將為償還債券本息提供保障。
謝謝！ 
問(wèn):如果公司日常經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流還債出現(xiàn)問(wèn)題，是否存在應(yīng)急保障方案？
張鳳閣：存在應(yīng)急保障方案。 
一是可以通過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)的方式，截至2010年12月31日，公司流動(dòng)資產(chǎn)余額為426,169.49萬(wàn)元，不含存貨的流動(dòng)資產(chǎn)余額為420,728.03萬(wàn)元。業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，將為公司營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)以及經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的持續(xù)增長(zhǎng)奠定基礎(chǔ)，為公司穩(wěn)定的償債能力提供保障； 
二是可以憑借公司自身良好的資信狀況以及與金融機(jī)構(gòu)良好的合作關(guān)系，通過(guò)間接融資籌措本期債券還本付息所需資金，截至2010年12月31日，國(guó)內(nèi)多家銀行給予公司尚未使用的授信額度合計(jì)達(dá)68.8億元； 
三是本期債券擔(dān)保人大連港集團(tuán)為本期債券提供了無(wú)條件的不可撤銷(xiāo)的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。
謝謝！ 
問(wèn):本期債券擔(dān)保人大連港集團(tuán)有限公司的資信情況是怎樣的？
張鳳閣：大連港集團(tuán)有限公司是經(jīng)大連市人民政府批準(zhǔn)，由原大連港務(wù)局依法改制，以其占有、使用的國(guó)有資產(chǎn)出資而成立，并經(jīng)大連市工商行政管理機(jī)關(guān)登記，注冊(cè)資金40億元，具有獨(dú)立法人資格的國(guó)有獨(dú)資公司，由大連市國(guó)資委履行出資人職責(zé)。大連港集團(tuán)是大連市港口企業(yè)的主體和核心，是我國(guó)東北地區(qū)重要的港口企業(yè)，同時(shí)也是我國(guó)規(guī)模最大的港口綜合物流經(jīng)營(yíng)人之一。大連港集團(tuán)擁有重要的行業(yè)地位、豐富的貨種結(jié)構(gòu)、廣闊的經(jīng)濟(jì)腹地、良好的港口條件和區(qū)位優(yōu)勢(shì)、不斷完善的綜合物流運(yùn)輸體系及地方政府有力的政策和資金支持，已同重要業(yè)務(wù)伙伴建立了穩(wěn)定而長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作關(guān)系。 
大連港集團(tuán)長(zhǎng)期以來(lái)與各商業(yè)銀行保持良好的合作關(guān)系，截至2010年12月31日，大連港集團(tuán)獲得主要貸款銀行的授信額度為246.37億元，其中未使用授信額度為138.55億元。中誠(chéng)信評(píng)估對(duì)本期債券擔(dān)保方大連港集團(tuán)主體信用評(píng)級(jí)為AAA，表明大連港集團(tuán)償還債務(wù)的能力極強(qiáng)，基本不受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，違約風(fēng)險(xiǎn)極低。謝謝！
問(wèn)：請(qǐng)分析一下本期債券發(fā)行對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響？
張國(guó)峰：本期債券的發(fā)行總額不超過(guò)23.5億元，根據(jù)公司的財(cái)務(wù)狀況和資金需求情況，本期債券募集資金款項(xiàng)中，6億元將用于償還銀行貸款，減少流動(dòng)負(fù)債，調(diào)整公司債務(wù)結(jié)構(gòu)，剩余部分將用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。
本期債券發(fā)行完成且如上述計(jì)劃運(yùn)用募集資金，以公司2010年12月31日財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，在不考慮融資過(guò)程中所產(chǎn)生相關(guān)費(fèi)用的情況下，公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表的資產(chǎn)負(fù)債率水平將由本期債券發(fā)行前的45.55%增加至49.45%，但公司流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額的比例則由本期債券發(fā)行前的45.37%下降至33.84%，在有效增加公司運(yùn)營(yíng)資金總規(guī)模的前提下，改善了公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)，這將有利于公司中長(zhǎng)期資金的統(tǒng)籌安排，有利于公司戰(zhàn)略目標(biāo)的穩(wěn)步實(shí)施。同時(shí)，公司的流動(dòng)比率將由發(fā)行前的1.15倍增加至發(fā)行后的1.97倍，公司流動(dòng)比率將有降為明顯的提升，短期償債能力增強(qiáng)。
謝謝！
問(wèn):公司近三年發(fā)行的債券以及償還情況是怎樣的？
張國(guó)峰：公司于2009年5月26日和同年的6月1日，分別發(fā)行兩期中期票據(jù)，期限均為5年，發(fā)行票面利率均為4.28%，發(fā)行規(guī)模分別為15億元和10億元，以上兩期中期票據(jù)均未到期，每年均按時(shí)付息。
謝謝！
問(wèn):中誠(chéng)信證券評(píng)估有限公司給出AAA信用級(jí)別的依據(jù)是什么？
朱宏波：中誠(chéng)信評(píng)估授予公司主體信用等級(jí)為AAA，該級(jí)別反映了受評(píng)主體償還債務(wù)的能力極強(qiáng)，基本不受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，違約風(fēng)險(xiǎn)極低。中誠(chéng)信評(píng)估肯定了公司作為東北地區(qū)最大的綜合性港口運(yùn)營(yíng)商所擁有的優(yōu)越的港口自然條件、暢通的集疏運(yùn)體系、豐富的貨種結(jié)構(gòu)、穩(wěn)定的客戶(hù)關(guān)系，以及具有明顯優(yōu)勢(shì)的油品和外貿(mào)集裝箱業(yè)務(wù)。同時(shí)公司控股股東擁有的有力的政府支持和未來(lái)進(jìn)行的港口資源整合，能夠給予公司業(yè)務(wù)拓展和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)提升以極大支持。此外，公司作為A股和H股兩地上市的公司擁有更廣泛的融資渠道。同時(shí)，中誠(chéng)信評(píng)估也注意到，部分國(guó)家的自然災(zāi)害、內(nèi)亂等突發(fā)事件對(duì)公司外貿(mào)進(jìn)出港業(yè)務(wù)量可能帶來(lái)一定影響，周邊港口的競(jìng)爭(zhēng)也較為激烈，且公司未來(lái)1~2年仍面臨一定的資本支出壓力，這些因素都可能影響公司的信用水平。 
經(jīng)營(yíng)發(fā)展篇
問(wèn):公司有何戰(zhàn)略性的發(fā)展措施？
張鳳閣：（1）推進(jìn)核心港區(qū)建設(shè)，提升港口運(yùn)營(yíng)效率，打造東北亞重要的樞紐港 
發(fā)揮天然深水港優(yōu)勢(shì)，重點(diǎn)發(fā)展“一島三灣”核心港區(qū)（大孤山半島及大窯灣、鲇魚(yú)灣、大連灣）以及長(zhǎng)興島港區(qū)，建設(shè)油品、集裝箱、礦石、鋼材、散糧、汽車(chē)及滾裝等大型專(zhuān)業(yè)化碼頭及倉(cāng)儲(chǔ)物流港區(qū)，完善港口核心功能，拓展港口發(fā)展空間；通過(guò)精細(xì)化管理，提升港口運(yùn)營(yíng)效率。依托核心港區(qū)的獨(dú)特比較優(yōu)勢(shì)，深度挖掘腹地市場(chǎng)機(jī)會(huì)，加快做大港口業(yè)務(wù)規(guī)模，同時(shí)全力拓展中轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)，發(fā)展集裝箱、油品、礦石和汽車(chē)四大中轉(zhuǎn)體系，打造東北亞腹地直達(dá)與中轉(zhuǎn)相結(jié)合的重要樞紐港。 
（2）加快內(nèi)陸和海上物流體系建設(shè)，構(gòu)建區(qū)域性物流網(wǎng)絡(luò)體系 
大力發(fā)展以?xún)?nèi)陸節(jié)點(diǎn)和海鐵聯(lián)運(yùn)體系為載體的陸向物流體系。加快內(nèi)陸干港、鐵路中心站及物流中心的建設(shè)，逐步實(shí)現(xiàn)覆蓋東北內(nèi)陸的網(wǎng)格化、梯度式內(nèi)陸節(jié)點(diǎn)布局。同時(shí)，構(gòu)建并運(yùn)營(yíng)海鐵聯(lián)運(yùn)體系，形成覆蓋東北地區(qū)的區(qū)域性物流網(wǎng)絡(luò)。積極拓展以支線(xiàn)網(wǎng)絡(luò)和內(nèi)貿(mào)航線(xiàn)為重點(diǎn)的海向物流體系。進(jìn)一步加強(qiáng)與航運(yùn)公司和大貨主在支線(xiàn)網(wǎng)絡(luò)和內(nèi)貿(mào)航線(xiàn)方面的戰(zhàn)略合作，同時(shí)加快自有運(yùn)力建設(shè)，打造集裝箱、散糧、汽車(chē)、滾裝、雜貨碼頭業(yè)務(wù)的海向物流體系，進(jìn)一步增強(qiáng)物流積聚效應(yīng)，全面提升公司在環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈的輻射力和影響力。 
（3）著眼全程物流服務(wù)，加快建立一體化港口綜合物流產(chǎn)業(yè)鏈 
按照貼近腹地、服務(wù)腹地和降低全程物流成本的原則，在區(qū)域內(nèi)選擇合理節(jié)點(diǎn)，優(yōu)化港口布局，輔以區(qū)域性物流網(wǎng)絡(luò)體系，形成網(wǎng)絡(luò)化、系統(tǒng)化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)公司由以碼頭服務(wù)為主向以全程物流服務(wù)為主的碼頭和綜合物流運(yùn)營(yíng)商轉(zhuǎn)變。通過(guò)掌控物流各環(huán)節(jié)資源，優(yōu)化全程物流服務(wù)體系，促進(jìn)港口物流服務(wù)全程化發(fā)展，建立一體化港口綜合物流產(chǎn)業(yè)鏈，為客戶(hù)提供低成本的全程物流服務(wù)，打造物流成本洼地，實(shí)現(xiàn)港口物流集約化、專(zhuān)業(yè)化和高效化，進(jìn)一步提高公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，提升公司的市場(chǎng)份額。 
（4）加強(qiáng)戰(zhàn)略合作，著力維護(hù)和發(fā)展戰(zhàn)略客戶(hù)，提升公司國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)能力 
利用完整的、多樣化的產(chǎn)品線(xiàn)，繼續(xù)加強(qiáng)與國(guó)際及中國(guó)主要的港口營(yíng)運(yùn)商、船公司、主要貨主及其他海運(yùn)物流參與者的戰(zhàn)略合作，通過(guò)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，積極尋求共贏合作，最終形成利益共同體，共同抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，從而促進(jìn)公司業(yè)務(wù)的穩(wěn)定、健康發(fā)展。同時(shí)，通過(guò)加強(qiáng)戰(zhàn)略合作，學(xué)習(xí)合作伙伴的國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)，提高企業(yè)管理水平，提升公司業(yè)務(wù)的整體效益。 
（5）實(shí)現(xiàn)信息科技系統(tǒng)的綜合集成，提升公司整體運(yùn)營(yíng)管理效率 
以信息化集成管理為手段和工具，全面改善和加強(qiáng)企業(yè)管理，對(duì)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行梳理和優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)港口運(yùn)營(yíng)管理精細(xì)化、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)專(zhuān)業(yè)化，提升公司業(yè)務(wù)管理整體水平。通過(guò)對(duì)信息技術(shù)和相關(guān)資源的開(kāi)發(fā)與集成，建立為客戶(hù)提供一站式、多功能服務(wù)的物流信息化網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)港口運(yùn)營(yíng)和服務(wù)由定性管理向定量管理轉(zhuǎn)變。同時(shí)，通過(guò)完善和優(yōu)化信息管理平臺(tái)，綜合企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)信息與管理信息，形成決策支持系統(tǒng)，為管理層提供決策依據(jù)。 
謝謝！ 
問(wèn):公司2010年A股發(fā)行中，完成了對(duì)公司控股股東大連港集團(tuán)有限公司部分資產(chǎn)的收購(gòu)，能否介紹一下本次收購(gòu)資產(chǎn)的情況？
張鳳閣：2010年10月31日，公司依據(jù)與大連港集團(tuán)簽訂的收購(gòu)協(xié)議收購(gòu)大連港集團(tuán)相關(guān)資產(chǎn)，收購(gòu)代價(jià)為3,002,196,884.74元，公司除了按照收購(gòu)協(xié)議，以向大連港集團(tuán)定向配售股票的方式支付2,805,112,693.21元基準(zhǔn)對(duì)價(jià)之外，還支付了197,084,191.53元的對(duì)價(jià)。 
本次收購(gòu)大連港集團(tuán)的資產(chǎn)包括：6家分公司（雜貨碼頭公司、散糧碼頭公司、礦石碼頭公司、客運(yùn)總公司、鐵路公司、電力公司）；1家分支機(jī)構(gòu)（大連港勞務(wù)管理中心）；持有的對(duì)子公司長(zhǎng)期股權(quán)投資（大連金港灣糧食物流有限公司、大連港電力有限公司、大連港集團(tuán)莊河碼頭有限公司、大連港口建設(shè)監(jiān)理咨詢(xún)有限公司、大連港通信工程有限公司、大連港口建設(shè)管理有限公司、大連港隆科技有限公司、大連港隆網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司等8家控股子公司及孫公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資）；同時(shí)本公司收購(gòu)大連港集團(tuán)持有的大連外輪理貨有限公司35%的股權(quán)。 
本次收購(gòu)?fù)瓿珊螅�公司�?shí)現(xiàn)了港口資源的整體上市，有利于公司未來(lái)更好的發(fā)展。 
謝謝！ 
問(wèn)：請(qǐng)分析一下公司的償債能力？
張國(guó)峰：截至2008年末、2009年末和2010年末，公司的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分別為0.91、1.93、1.73和0.90、1.89、1.69。本公司流動(dòng)比率和速動(dòng)比率雖有波動(dòng)，但總體保持了良好的資產(chǎn)流動(dòng)性水平。此外，本公司流動(dòng)資產(chǎn)中貨幣資金占比較高，資產(chǎn)流動(dòng)性狀況良好，短期償債能力較強(qiáng)。截至2008年末、2009年末和2010年末，公司的資產(chǎn)負(fù)債率分別為41.81%、43.87%和45.55%，資產(chǎn)負(fù)債率雖略有上升但總體保持平穩(wěn)且處于較低水平，公司中長(zhǎng)期償債能力良好。 
問(wèn):公司與金融機(jī)構(gòu)的合作情況如何？ 
張國(guó)峰：公司資信狀況良好，與國(guó)內(nèi)主要金融機(jī)構(gòu)一直保持良好的合作關(guān)系，有較高的授信額度，間接融資能力較強(qiáng)。截至2010年末，公司獲得主要貸款銀行的授信額度為81.9億元，其中未使用授信額度為68.8億元。謝謝！ 
問(wèn)：公司如何看待與投資者的關(guān)系？以及如何使投資者能夠更好的了解公司？
朱宏波：公司一貫注重投資者關(guān)系工作，堅(jiān)持按照規(guī)范、公平和透明的原則信息披露，以多種渠道向投資者傳遞其所關(guān)注的信息，使其了解公司的經(jīng)營(yíng)情況和未來(lái)發(fā)展策略。另外，公司還主動(dòng)搜集投資者反饋的信息，認(rèn)真聽(tīng)取投資者提出的建議，不斷檢討和適時(shí)改進(jìn)公司在投資者關(guān)系方面的不足，在公司與投資者之間形成良性互動(dòng)的關(guān)系。
2010年12月6日，公司完成A股發(fā)行并上市，成為香港、上海兩地上市公司，自此，公司的投資者關(guān)系及信息披露工作也進(jìn)一步擴(kuò)大了相關(guān)工作和適用監(jiān)管規(guī)則范圍。
2010年，公司通過(guò)組織國(guó)內(nèi)和海外路演、參加國(guó)內(nèi)外投資者會(huì)議、接待投資者來(lái)訪、設(shè)立投資者信箱及組織電話(huà)會(huì)議等多種途徑和方式，與資本市場(chǎng)及國(guó)內(nèi)外投資者進(jìn)行積極、坦誠(chéng)的溝通，并按照境內(nèi)外監(jiān)管規(guī)則的要求，及時(shí)在本公司網(wǎng)站及監(jiān)管機(jī)構(gòu)指定網(wǎng)站和媒體刊發(fā)各類(lèi)公告、通函，公司新聞、業(yè)績(jī)報(bào)告等。同時(shí)，公司積極推進(jìn)內(nèi)部信息收集、傳遞及披露管理規(guī)定，確保信息披露管理部門(mén)及時(shí)、全面掌握公司各類(lèi)重大信息，真實(shí)地向股東和投資者報(bào)告公司的財(cái)務(wù)及業(yè)務(wù)發(fā)展情況。
2010年，公司累計(jì)組織路演3場(chǎng)，參加投資者會(huì)議2場(chǎng)，一對(duì)一會(huì)議23場(chǎng)，接待投資者、分析員來(lái)訪及電話(huà)會(huì)議70余人次，并在公司發(fā)行A股、公布中期/年度業(yè)績(jī)以及重要業(yè)務(wù)進(jìn)展之際，重點(diǎn)進(jìn)行媒體宣傳。
投資者關(guān)系是一項(xiàng)長(zhǎng)期的持續(xù)性戰(zhàn)略管理工作，公司將不斷提高投資者關(guān)系管理方面工作的層次和水平，更好地服務(wù)股東，增進(jìn)股東及市場(chǎng)對(duì)公司的了解和認(rèn)可。