發(fā)改委近日發(fā)布的新版《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011年本）》中對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)放在了鼓勵(lì)類(lèi)發(fā)展門(mén)類(lèi)，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下，預(yù)計(jì)未來(lái)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的相關(guān)利好政策將會(huì)不斷出臺(tái)，細(xì)分行業(yè)中我們看好高端裝備和現(xiàn)代物流兩個(gè)子行業(yè)；? 個(gè)股機(jī)會(huì)上，《紅周刊-機(jī)構(gòu)內(nèi)參》建議關(guān)注航空航天板塊中的航空動(dòng)力、哈飛股份等，高鐵板塊中的中國(guó)北車(chē)、晉億實(shí)業(yè)等，海洋工程板塊中的海油工程等，智能裝備板塊中的昆明機(jī)床、秦川發(fā)展等，物流板塊中的建發(fā)股份、飛馬國(guó)際、大冷股份等。
　　我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向基本明確國(guó)家發(fā)改委近日修訂并發(fā)布了新的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011年本）》，與2005年版本相比，新目錄鼓勵(lì)類(lèi)產(chǎn)業(yè)新增了新能源、城市軌道交通裝備、綜合交通運(yùn)輸、公共安全與應(yīng)急產(chǎn)品等14個(gè)門(mén)類(lèi)；限制類(lèi)新增了民爆產(chǎn)品門(mén)類(lèi)；淘汰類(lèi)新增了船舶和民爆產(chǎn)品等門(mén)類(lèi)�！赌夸洠�2011年本）》維持2005年本分類(lèi)不變，仍分為鼓勵(lì)類(lèi)、限制類(lèi)和淘汰類(lèi)，此次修訂中，鼓勵(lì)類(lèi)刪除175條，新增413條；限制類(lèi)刪除70條，調(diào)整到淘汰類(lèi)12條，新增85條；淘汰類(lèi)刪除157條，新增189條。
　　戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展在鼓勵(lì)類(lèi)條目上占據(jù)相當(dāng)多的席位。為體現(xiàn)培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的要求，在裝備、汽車(chē)、船舶門(mén)類(lèi)中，新增了重大裝備自動(dòng)化控制系統(tǒng)、高速精密軸承、軌道車(chē)輛交流牽引傳動(dòng)系統(tǒng)、新能源汽車(chē)關(guān)鍵零部件以及海洋工程專(zhuān)用作業(yè)船、海洋工程裝備的條目。新目錄還特別強(qiáng)調(diào)對(duì)服務(wù)業(yè)的支持。此次修訂重新劃分了類(lèi)別，新設(shè)了現(xiàn)代物流業(yè)、金融服務(wù)業(yè)、科技服務(wù)業(yè)等7個(gè)門(mén)類(lèi)，服務(wù)業(yè)鼓勵(lì)類(lèi)條目增加到112條。
　　從新目錄的調(diào)整可以看出，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)成為重點(diǎn)鼓勵(lì)的對(duì)象，這也符合我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大趨勢(shì)，未來(lái)這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)也將是投資機(jī)會(huì)主要集中的所在。在子行業(yè)中，根據(jù)發(fā)展速度和對(duì)經(jīng)濟(jì)的重要性情況，我們看好高端裝備制造業(yè)和現(xiàn)代物流業(yè)。
　　高端裝備長(zhǎng)期看好未來(lái)10年將是高端裝備制造業(yè)的黃金增長(zhǎng)期，預(yù)計(jì)到2020年，我國(guó)高端裝備制造業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)值將占裝備制造業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)值的30%以上，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)滿足率超過(guò)25%。在高端裝備制造這一分支產(chǎn)業(yè)中，航空裝備產(chǎn)業(yè)被列為首位，其次分別是高速鐵路、海洋工程、智能裝備。
　　航空航天板塊，航空裝備業(yè)由于其高技術(shù)密集、高資本密集以及良好的產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)作用而列為高端裝備制造業(yè)的首位，按照航空裝備的下游用途，可以分為軍用航空裝備和交通運(yùn)輸用航空裝備和通用航空裝備。發(fā)展軍用航空制造業(yè)事關(guān)國(guó)家經(jīng)濟(jì)和國(guó)防安全，體現(xiàn)的是國(guó)家的意志，是一個(gè)國(guó)家綜合實(shí)力高低的反映；而發(fā)展大飛機(jī)和支線飛機(jī)為主的運(yùn)輸航空裝備則是為了滿足人民日益增長(zhǎng)的高端消費(fèi)需求；通用航空裝備的大力發(fā)展則有望成為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中的新增長(zhǎng)點(diǎn)。對(duì)于航天裝備制造業(yè)，"十二五"規(guī)劃中提出要積極推進(jìn)空間基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)衛(wèi)星及其應(yīng)用產(chǎn)業(yè)發(fā)展。軍用航空裝備領(lǐng)域建議關(guān)注有明確重組預(yù)期的航空動(dòng)力、哈飛股份，民用航空領(lǐng)域關(guān)注受益于大飛機(jī)項(xiàng)目的西飛國(guó)際，通用航空領(lǐng)域關(guān)注低空開(kāi)放率先受益的運(yùn)營(yíng)商中信海直和航空維修龍頭海特高新。
　　高鐵作為"十二五"期間優(yōu)先發(fā)展的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，將進(jìn)入高速發(fā)展通道，預(yù)計(jì)"十二五"期間新增里程將超過(guò)1.6萬(wàn)公里。重點(diǎn)關(guān)注目前手持訂單相當(dāng)飽滿且相對(duì)南車(chē)市值較小的中國(guó)北車(chē)，以及緊固件龍頭晉億實(shí)業(yè)與國(guó)內(nèi)鐵路橋梁起重運(yùn)輸設(shè)備領(lǐng)導(dǎo)者天業(yè)通聯(lián)。
　　海洋工程板塊，未來(lái)5年內(nèi)海洋工程裝備將迎來(lái)建設(shè)和發(fā)展的高潮，預(yù)計(jì)到"十二五"末，我國(guó)海洋工程裝備業(yè)產(chǎn)值有望到達(dá)千億以上規(guī)模�？春脟�(guó)內(nèi)獨(dú)家承攬海洋油氣田開(kāi)發(fā)工程建設(shè)的總承包公司海油工程，油田服務(wù)與專(zhuān)用設(shè)備提供商杰瑞股份，以及海洋工程業(yè)務(wù)蓄勢(shì)待發(fā)的中集集團(tuán)。
　　智能裝備板塊，看好數(shù)控機(jī)床及自動(dòng)化裝備子行業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注機(jī)床制造龍頭昆明機(jī)床；集團(tuán)整體上市預(yù)期強(qiáng)烈的精密磨齒機(jī)龍頭秦川發(fā)展；機(jī)床主業(yè)發(fā)展開(kāi)始提速，且有房地產(chǎn)項(xiàng)目及創(chuàng)投業(yè)務(wù)為機(jī)床主業(yè)提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流和業(yè)績(jī)支撐的南通科技；專(zhuān)注于高端數(shù)控機(jī)床的天馬股份；以及工業(yè)機(jī)器人與自動(dòng)化成套裝備供應(yīng)商機(jī)器人。
　　物流業(yè)迎來(lái)大發(fā)展時(shí)機(jī)物流行業(yè)在"十二五"期間將迎來(lái)全面升級(jí)和發(fā)展，主要因?yàn)橐皇墙?jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的要求。中國(guó)物流行業(yè)適應(yīng)金融危機(jī)前出口導(dǎo)向和投資拉動(dòng)的發(fā)展模式，但已經(jīng)不符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看目前也正迎來(lái)行業(yè)發(fā)展的拐點(diǎn)。二是生產(chǎn)成本倒逼。中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入供給相對(duì)過(guò)剩、需求有所不足、亟需降本增效的階段，而成本項(xiàng)中，人工、能源、材料和財(cái)務(wù)等成本都處于上升通道，只有物流成本仍有下降可能。三是政策稅改支持。"十二五"期間將重點(diǎn)推進(jìn)的增值稅/營(yíng)業(yè)稅改革以及今年上半年將推出的《"十二五"現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》可成為政策東風(fēng)，助行業(yè)加速成長(zhǎng)。
　　"十二五"時(shí)期發(fā)展的主線是"加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式"，物流的使命即在于更好地承載經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型。"一產(chǎn)不夠穩(wěn)，二產(chǎn)不夠強(qiáng)，三產(chǎn)不夠大"，這是中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨的問(wèn)題，也是物流行業(yè)升級(jí)和發(fā)展的機(jī)會(huì)。
　　農(nóng)業(yè)方面，冷鏈物流、農(nóng)超對(duì)接和供應(yīng)鏈物流環(huán)環(huán)相扣，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)和體系的升級(jí)保證農(nóng)副產(chǎn)品得到質(zhì)和量的穩(wěn)定。
　　工業(yè)方面，先進(jìn)制造業(yè)體系的構(gòu)建和生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的發(fā)展相輔相承。主要包括：
　　1、優(yōu)化制造業(yè)結(jié)構(gòu)：提高傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)集中度和核心競(jìng)爭(zhēng)力，即提高物流服務(wù)的專(zhuān)業(yè)化和社會(huì)化。大企業(yè)開(kāi)始對(duì)自身物流體系進(jìn)行改造或剝離內(nèi)部不經(jīng)濟(jì)的物流職能，而小企業(yè)將更依賴于第三方提供的優(yōu)質(zhì)高效的物流平臺(tái)。
　　2、中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈的延伸：包括制造業(yè)向中西部轉(zhuǎn)移和全球加工貿(mào)易鏈增值環(huán)節(jié)向中國(guó)延伸。物流將從簡(jiǎn)單的長(zhǎng)、珠三角口岸延伸到2000公里以外的重慶，亦將由簡(jiǎn)單的組裝加工向研發(fā)、設(shè)計(jì)、核心元器件制造和配送延伸。
　　3、發(fā)展新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)：每個(gè)能增長(zhǎng)十倍的行業(yè)都需要物流服務(wù)的協(xié)助。裝備制造、新能源、生物醫(yī)藥和電子等行業(yè)都需要專(zhuān)業(yè)化、高水準(zhǔn)的物流企業(yè)進(jìn)行支持，帶來(lái)相應(yīng)專(zhuān)業(yè)化物流企業(yè)的發(fā)展機(jī)會(huì)。
　　4、提高信息化水平：信息化和工業(yè)化的深度融合對(duì)物流業(yè)提出了更高的要求，電子商務(wù)、物聯(lián)網(wǎng)和物流信息系統(tǒng)均將迎來(lái)發(fā)展的機(jī)會(huì)，并將通過(guò)信息化的升級(jí)進(jìn)一步提高物流的效率、促進(jìn)物流服務(wù)和業(yè)態(tài)升級(jí)。
　　服務(wù)業(yè)方面，三產(chǎn)中包括生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)和生活性服務(wù)業(yè)，其中生產(chǎn)性服務(wù)和第二產(chǎn)業(yè)結(jié)合緊密，而生活性服務(wù)業(yè)受益于消費(fèi)升級(jí)和消費(fèi)觀念的變化，網(wǎng)購(gòu)、快遞行業(yè)和消費(fèi)品物流等板塊均迎來(lái)快速發(fā)展機(jī)會(huì)。
　　預(yù)計(jì)"十二五"期間物流行業(yè)整體增速可以達(dá)到20%以上，但基礎(chǔ)物流（簡(jiǎn)單倉(cāng)儲(chǔ)和運(yùn)輸）和高端物流（物流、資金流和信息流整合）增長(zhǎng)將明顯分化，前者約為10%，后者則可達(dá)30%。朝陽(yáng)行業(yè)中的龍頭公司成長(zhǎng)性有望超過(guò)30%并成為引領(lǐng)物流行業(yè)發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)力；而對(duì)于傳統(tǒng)重化工行業(yè)，專(zhuān)業(yè)化物流企業(yè)和大型貿(mào)易/供應(yīng)鏈企業(yè)依托市場(chǎng)份額擴(kuò)張，增速也可達(dá)到20%以上。個(gè)股機(jī)會(huì)上，綜合考慮個(gè)股的成長(zhǎng)性和估值水平，建議重點(diǎn)關(guān)注物流板塊的建發(fā)股份、飛馬國(guó)際、鐵龍物流、怡亞通、錦江投資、大冷股份等。