近年來，國(guó)內(nèi)原材料、能源價(jià)格和勞動(dòng)力成本的不斷攀升，令許多在科技革新方面難有作為的企業(yè)在追求成本最低化的道路上更加舉步維艱。過度壓低成本造成的產(chǎn)品質(zhì)量問題屢見不鮮，往往導(dǎo)致企業(yè)在聲譽(yù)、品牌和財(cái)務(wù)方面蒙受更大的損失。傳統(tǒng)的實(shí)物供應(yīng)鏈管理已經(jīng)很難令處于價(jià)值鏈頂端的企業(yè)從中攫取更大的利益，這些企業(yè)必須前瞻性地意識(shí)到，唯有與其密切相關(guān)的上下游企業(yè)合作共贏協(xié)調(diào)發(fā)展，保持整條供應(yīng)鏈的有序、高效、低成本運(yùn)轉(zhuǎn)，方能實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展。如何在保障企業(yè)自身業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長(zhǎng)和可持續(xù)發(fā)展的同時(shí)有力地支持那些與企業(yè)發(fā)展息息相關(guān)的上游供應(yīng)商及下游經(jīng)銷商，對(duì)于企業(yè)的決策者和領(lǐng)導(dǎo)層而言，供應(yīng)鏈融資方案可謂是一項(xiàng)重要而有效的戰(zhàn)略部署。

　　傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈融資，是指銀行通過審查整條供應(yīng)鏈，基于對(duì)供應(yīng)鏈管理程度和核心企業(yè)的信用實(shí)力的掌握，對(duì)核心企業(yè)及其上下游多個(gè)企業(yè)提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。對(duì)于核心企業(yè)的供應(yīng)商和經(jīng)銷商而言，在傳統(tǒng)的銀行授信模式中，銀行主要是基于財(cái)務(wù)報(bào)表衡量企業(yè)的獨(dú)立信用風(fēng)險(xiǎn)，并通常要求資信狀況欠佳的企業(yè)提供各類抵押或擔(dān)保。區(qū)別于傳統(tǒng)模式，新的供應(yīng)鏈融資方案是指銀行將核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)和它與供應(yīng)商、經(jīng)銷商之間的關(guān)系粘度作為重要衡量指標(biāo)，基于真實(shí)貿(mào)易背景及對(duì)應(yīng)資金流為企業(yè)提供緊貼貿(mào)易周期的融資，從而最大程度地減免了抵押或擔(dān)保要求。另外供應(yīng)鏈融資方案中的融資方式、期限、金額均可為供應(yīng)商和經(jīng)銷商量身定制，較普通的短期貸款更靈活，更能符合企業(yè)的個(gè)性化需求。

　　供應(yīng)鏈融資大致分為兩種：一是供應(yīng)商融資，即為核心企業(yè)的采購(gòu)端提供融資;二是經(jīng)銷商融資，即為核心企業(yè)的銷售端提供融資。一般而言，供應(yīng)鏈融資涉及三方，即核心企業(yè)、供應(yīng)商或經(jīng)銷商，以及供應(yīng)鏈融資銀行。一個(gè)成功的供應(yīng)鏈融資方案必須使三方都能獲益。例如在供應(yīng)商融資項(xiàng)目中，核心企業(yè)可以延遲對(duì)供應(yīng)商的付款周期而不必?fù)?dān)心兩者之間的商業(yè)關(guān)系受損，供應(yīng)商則可以享有穩(wěn)定的流動(dòng)資金支持而專注于生產(chǎn)供給;在經(jīng)銷商融資項(xiàng)目中，核心企業(yè)可以及時(shí)回籠銷售收入并以融資為支柱持續(xù)擴(kuò)大銷售，經(jīng)銷商則可以不必受庫存壓力的困擾而專注于終端銷售。成功實(shí)施供應(yīng)鏈融資方案的關(guān)鍵在于三方的緊密配合，特別是核心企業(yè)相關(guān)采購(gòu)、銷售、財(cái)務(wù)、資金部門在整個(gè)實(shí)施過程中(包括方案設(shè)計(jì)階段和實(shí)施階段)所發(fā)揮的積極推進(jìn)作用。

　　核心企業(yè)全面受益

　　對(duì)核心企業(yè)來說，實(shí)施供應(yīng)鏈融資方案所帶來的益處貫穿企業(yè)的各個(gè)部門。對(duì)于采購(gòu)部門，供應(yīng)商融資項(xiàng)目可以幫助核心企業(yè)取得最長(zhǎng)賒賬周期，在交貨前融資方式下取得現(xiàn)金折扣，降低采購(gòu)成本，增強(qiáng)供應(yīng)渠道的忠誠(chéng)度，減免其他結(jié)算方式產(chǎn)生的交易成本;對(duì)于銷售部門，經(jīng)銷商融資項(xiàng)目可以為經(jīng)銷商提供常規(guī)賒賬周期之外的額外流動(dòng)資金支持，提升其吸收庫存的能力，為核心企業(yè)減免現(xiàn)金折扣，從而提高利潤(rùn)率，增強(qiáng)銷售渠道的忠誠(chéng)度，另外，憑借經(jīng)銷商融資項(xiàng)目下額度設(shè)置的靈活性，在銷售旺季經(jīng)銷商可利用季節(jié)性增加額度更好地?cái)U(kuò)大銷售;對(duì)于財(cái)務(wù)部門，經(jīng)銷商融資項(xiàng)目買斷了應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)，極大降低了企業(yè)應(yīng)收賬款，減免了企業(yè)因管理應(yīng)收賬款而產(chǎn)生的衍生成本，對(duì)應(yīng)增加了企業(yè)現(xiàn)金流，提高了企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性，降低了企業(yè)自身融資需求，優(yōu)化了企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表(特別對(duì)于上市公司而言，經(jīng)銷商融資項(xiàng)目將帶來積極的影響——良好的資產(chǎn)負(fù)債表有利于企業(yè)的信用評(píng)級(jí)，進(jìn)而降低企業(yè)在資本市場(chǎng)的融資成本并且提振股價(jià)，使股東受益);對(duì)于資金部門，通過供應(yīng)商融資項(xiàng)目延遲對(duì)供應(yīng)商的付款周期和通過經(jīng)銷商融資項(xiàng)目及時(shí)回籠銷售收入，將最大程度地提高企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率及資金使用效率，同時(shí)也將提升企業(yè)的資金收益。

　　綜上所述，供應(yīng)鏈融資方案的實(shí)施有助于加強(qiáng)核心企業(yè)與上下游企業(yè)的粘度并增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，在采購(gòu)和銷售兩端成功實(shí)施供應(yīng)鏈融資方案將是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分。可以預(yù)見，在當(dāng)前激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，率先實(shí)施供應(yīng)鏈融資方案的企業(yè)將搶占先機(jī)，實(shí)施供應(yīng)鏈融資方案的企業(yè)與停留在傳統(tǒng)供應(yīng)鏈管理模式上的企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)力上的差距將被顯著拉開。上下游企業(yè)同樣具備選擇核心企業(yè)的權(quán)利，優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)鏈融資安排能更好地留住優(yōu)質(zhì)的合作伙伴。

　　上下游同樣得利

　　同樣對(duì)供應(yīng)商和經(jīng)銷商來說，加入供應(yīng)鏈融資方案也是對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的有力保障。對(duì)于中小型經(jīng)銷商而言，加入由核心企業(yè)主推的供應(yīng)鏈商融資項(xiàng)目顯得尤其重要。首先，市場(chǎng)上有許多中小企業(yè)在現(xiàn)階段還無法憑借自身實(shí)力或在沒有可抵押資產(chǎn)的情況下取得銀行貸款，不少中小企業(yè)被迫轉(zhuǎn)而借取高利貸，這無異于飲鳩止渴。供應(yīng)商融資項(xiàng)目提供了一個(gè)穩(wěn)定的融資渠道且成本合理，有助于中小企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，促進(jìn)就業(yè)，更好地履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任。其次，對(duì)于有銀行支持的供應(yīng)商而言，也應(yīng)積極考慮加入核心企業(yè)主推的供應(yīng)鏈融而方案，一則如果供應(yīng)商高度依賴于核心企業(yè)，加入供應(yīng)商融資項(xiàng)目將進(jìn)一步提升其與核心企業(yè)的關(guān)系粘度，這在核心企業(yè)有其他同行供應(yīng)商可選的情況下至關(guān)重要;二則有能力提供供應(yīng)鏈融資方案的銀行一般都有出眾的產(chǎn)品和服務(wù)能力，因?yàn)楣��?yīng)鏈融資業(yè)務(wù)是一項(xiàng)對(duì)銀行綜合能力要求很高的業(yè)務(wù)，銀行必須具備將前、中、后臺(tái)高度整合的能力，另外由于其項(xiàng)目運(yùn)行的特點(diǎn)，涉及的上下游企業(yè)眾多且遍布四方，這就要求銀行具備在全國(guó)乃至全球范圍內(nèi)提供高度標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)水準(zhǔn)和能力。因此成為這樣一家銀行的客戶將有助于企業(yè)在獲得穩(wěn)定的融資渠道之余得到全方位的銀行服務(wù)與支持，這對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展裨益頗多。

　　正因?yàn)楣��?yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的重要性和諸多優(yōu)勢(shì)，我們發(fā)現(xiàn)有越來越多的物流企業(yè)正在嘗試?yán)�用自身流�?dòng)資金為其前后端客戶提供各式融資服務(wù)。雖然它們嘗試扮演銀行的角色，但無論在服務(wù)能力還是業(yè)務(wù)專業(yè)性方面都無法和銀行相比。另外還有越來越多的咨詢類企業(yè)通過研發(fā)第三方供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)嘗試提供增值服務(wù)，但因其系統(tǒng)在主流領(lǐng)先企業(yè)中滲透率較低，尚未形成氣候。

　　值得一提的是，在供應(yīng)鏈融資方案的具體實(shí)施過程中，由于許多行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)早已擁有自己開發(fā)的涵蓋采購(gòu)、銷售、財(cái)務(wù)、資金的企業(yè)管理系統(tǒng)或是安裝了流行的企業(yè)資源系統(tǒng)(ERP)，供應(yīng)鏈融資銀行是否擁有電子/網(wǎng)上銀行平臺(tái)以實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)、供應(yīng)商或經(jīng)銷商、銀行三者之間的信息流實(shí)時(shí)無縫對(duì)接，是決定供應(yīng)鏈融資方案實(shí)施效果的重要保障。通過供應(yīng)鏈融資銀行的電子/網(wǎng)上銀行平臺(tái)與企業(yè)系統(tǒng)的全面對(duì)接實(shí)現(xiàn)高度自動(dòng)化的供應(yīng)鏈融資管理，將幫助核心企業(yè)、供應(yīng)商、經(jīng)銷商最大程度地減免后臺(tái)人工操作，精簡(jiǎn)財(cái)務(wù)管理工作，從而節(jié)約成本。

　　在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變幻莫測(cè)以及流動(dòng)性在可預(yù)見的中短期內(nèi)依然趨緊的背景下，如果企業(yè)還沒有規(guī)劃或加入供應(yīng)鏈融資方案，那現(xiàn)在正是企業(yè)與銀行或商業(yè)伙伴開始討論相關(guān)話題的最佳時(shí)機(jī)。