中國郵政總局早前制訂了《郵政業(yè)“十二五”規(guī)劃》，當(dāng)中是否存在投資機遇？
我們不妨參考一個經(jīng)典案例 - 美國的聯(lián)邦快遞FedEx。作為國際著名的速遞公司，1980 年至今，F(xiàn)edEx 營業(yè)收入從1 億美元增至393 億美元，增長近40 倍，股價上漲了30 多倍，而同期S&P500 指數(shù)僅上漲20 多倍，而在過去10 年里，美國最大的航空公司美國聯(lián)合航空（UAL）的股價不漲反跌。
“十二五”期間中國郵政市場規(guī)模將翻番，中國能否產(chǎn)生自己的FedEx？對此，我們交通運輸和水陸運輸行業(yè)研究小組進行了不少分析與研究，內(nèi)容頗具參考價值。
l 2011 年，UPS 的營業(yè)額為531 億美元，凈利潤為38 億美元。2011 年，F(xiàn)edEx 的營業(yè)額為393 億美元，凈利潤為14.5 億美元，而全美第一大航空公司美國聯(lián)合航空的營業(yè)額為657.1 億美元，凈虧損為50.67 億美元；
l 2010 年，美國國內(nèi)快遞市場的容量約為800 億美元，直接相關(guān)的從業(yè)人員約66萬人，全年遞送包裹數(shù)量70 億只，人均每年使用22.58 只；
l 1983 年，F(xiàn)edEx 的年度營業(yè)收入達到10 億美元，成為美國歷史上第一家創(chuàng)辦不足10 年，不靠收購或合并而超過10 億美元營業(yè)額的公司；
l USPS 雇傭了55.7 萬的美國勞工，是除Wal-Mart 之外最大的商業(yè)雇主；
l 自1980-2001年，快遞市場是運輸中增長最快的部門，2001年運輸了全美GDP10%貨值的商品；
l 在2004至2007 年的世界500 強中，與快遞相關(guān)的企業(yè)達到9 個；
橫向看中美：中國必將加速催生本土的FedEx
過去5 年，中國快遞市場規(guī)模迅速擴大，年均增長32.9%。2011 年，快遞業(yè)務(wù)量累計完成36.7 億件，同比增長57%。業(yè)務(wù)收入累計完成758 億元人民幣，同比增長32%。規(guī)模以上快遞企業(yè)最高日處理量突破1,000 萬件，進入世界前三位，僅排在美國和日本之后。據(jù)國家郵政局統(tǒng)計，取得快遞業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證的法人企業(yè)接近6,000 家，快遞從業(yè)人員超過60 萬。
中美之間快遞業(yè)區(qū)域因素存在一定差異，美國以企業(yè)需求為主，中國消費需求占比更大。由于中國快遞業(yè)運營成本低，所有能夠以極低的價格提供社會化物流服務(wù)。由此，快遞業(yè)成為網(wǎng)絡(luò)零售發(fā)展的重要依托。反過來，網(wǎng)絡(luò)零售的爆炸式發(fā)展也為快遞業(yè)的發(fā)展尋找到新的無限機遇。
“十二五”期間市場規(guī)模將翻番
快遞需求的高彈性
各類研究普遍認為在經(jīng)濟自然增長的情況下，GDP是影響快遞量的最重要的單一因素，經(jīng)濟增長1%，通常將拉動快遞業(yè)務(wù)增長2.9%。自1995 年開始，中國GDP 的名義增長率與內(nèi)地龍頭速遞企業(yè)EMS 的快遞量增長率幾乎是同步的，大約為22%。
快遞需求與眾多因素息息相關(guān)：1）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（國際貿(mào)易、國內(nèi)貿(mào)易、服務(wù)業(yè)等）；2）國際化程度；3）企業(yè)數(shù)量；4）城市化程度；5）區(qū)位優(yōu)勢；6）開放程度；7）城市人口數(shù)量�？梢耘卸�，中國快遞業(yè)總量的增長將不僅反映經(jīng)濟的自然增長，而且反映出經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)性變化。在短周期內(nèi)，快遞量的波動與經(jīng)濟的波動更加密切。
市場規(guī)模的高增長
根據(jù)中國未來5 年的GDP 增長速度及網(wǎng)絡(luò)購物的增長速度，我們預(yù)計未來5 年內(nèi)中國快遞的數(shù)量將接近100 億只包裹，快遞總收入將超過1,500 億元，未來快遞業(yè)的增長肯定會超過《郵政業(yè)“十二五”規(guī)劃》設(shè)定得目標。