關(guān)于利率市場化改革如何推進(jìn)一直爭論不休。央行行長周小川表示，貸款利率改革可先行一步，存款利率改革則不要著急動，可通過促進(jìn)替代性負(fù)債產(chǎn)品發(fā)展及擴(kuò)大利率浮動區(qū)間等方式推進(jìn)。
    自2010年央行釋放出利率市場化加速的信號以來，關(guān)于利率市場化改革如何推進(jìn)一直爭論不休。央行行長周小川近日接受媒體采訪時詳細(xì)闡述了利率市場化改革的方案和路徑，他表示，貸款利率改革可先行一步，存款利率改革則不要著急動，可通過促進(jìn)替代性負(fù)債產(chǎn)品發(fā)展及擴(kuò)大利率浮動區(qū)間等方式推進(jìn)。
銀行不都?xì)g迎自主定價
“目前，利率市場化改革可以進(jìn)一步推進(jìn)，也正在設(shè)計論證之中。貸款利率改革可先行一步，存款方面可通過促進(jìn)替代性負(fù)債產(chǎn)品發(fā)展及擴(kuò)大利率浮動區(qū)間等方式推進(jìn)�！敝苄〈ū硎�。
    周小川透露，央行曾詳細(xì)研究過利率市場化改革，但發(fā)現(xiàn)各家銀行改革進(jìn)度不一。股改后的銀行基本實現(xiàn)了硬約束，擔(dān)心存款成本抬升，不愿意抬高存款利率。還未股改的銀行缺乏財務(wù)硬約束，競爭起來可不計成本和效益。另外，商業(yè)銀行和政策性銀行財務(wù)約束不一樣，無法放在一起公平競爭�！安⒉皇钦f，只要放開利率管制，就可以解決一切問題�！敝苄〈ㄕJ(rèn)為，在利率市場化后就必須做到自主定價，銀行并不一定歡迎。例如，汶川特大地震發(fā)生后，央行將商業(yè)性個人住房貸款利率下限擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.7倍，提升了金融機(jī)構(gòu)的自主定價權(quán)，但一些金融企業(yè)并不愿對房貸行使自主定價。
存款利率改革不著急動
    金融危機(jī)后，發(fā)達(dá)國家實行數(shù)量寬松性政策，導(dǎo)致“熱錢”流入中國等新興市場。
    周小川認(rèn)為不用懼怕“熱錢流入”。但在大家對國內(nèi)通脹不滿情況下，“熱錢”成為指責(zé)對象。所以“熱錢”一定要管住。他認(rèn)為，由于境內(nèi)外利差會引起“熱錢”逐利動機(jī)，因此存款利率改革不要急動。“實際負(fù)利率的存在是在各種因素的綜合作用下形成的，并不是我們有意選擇的結(jié)果�！敝苄〈ㄈ缡钦f。
    周小川認(rèn)為，推進(jìn)利率市場化改革，可選方案是，允許符合財務(wù)硬約束條件和宏觀審慎性政策框架要求的合格金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大自主定價權(quán)；以建立健全對競爭秩序的自律管理作為過渡，讓上述機(jī)構(gòu)實行利率自主定價。
    之前呼聲較高的溫州金融改革并未出現(xiàn)利率市場化內(nèi)容。中央財經(jīng)大學(xué)教授郭田勇在微博上發(fā)言認(rèn)為，對于銀行業(yè)來說，目前最迫切的是突破存款保險制度，這是利率市場化的基礎(chǔ)，并且還要放寬金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。 （蘇曼麗）
背 景
利率市場化改革堅冰將破
    2003年前，銀行貸款定價權(quán)浮動范圍只限30%以內(nèi)，2004年貸款上浮范圍擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的1.7倍，同年10月份，貸款上浮取消封頂；下浮幅度為基準(zhǔn)利率的0.9倍，同時允許存款利率都可下浮。2010年9月份，央行主管的《金融時報》刊登文章拉開本輪利率市場化改革的討論。時任央行沈陽分行行長盛松成受訪時表示，可考慮爭取國家允許東北率先開展存款利率上浮試點，加快利率市場化進(jìn)程、打破金融行政壟斷。2010年底，央行行長周小川提出要在劃定范圍、提供激勵、加強自律的思路下，把利率市場化改革向前推進(jìn)�！笆�二五”期間，央行將批準(zhǔn)具有財務(wù)硬約束的金融機(jī)構(gòu)在競爭性市場中產(chǎn)生定價，明確放出加速信號。目前，利率市場化已納入央行工作主要內(nèi)容之一。