近年來，我國商品貿(mào)易蓬勃快速發(fā)展，為切實支持實體經(jīng)濟，滿足企業(yè)融資需求，2010年開始漳州部分商業(yè)銀行相繼推出商品融資信貸業(yè)務(wù)。至2012年5月末，累計為16家企業(yè)客戶辦理商品融資13.16億元。對中小企業(yè)而言，商品融資可以有效盤活中小企業(yè)庫存，減少資金占用，解決企業(yè)綜合信用等級不高、授信額度不大、不動產(chǎn)較少等融資難題；對銀行來說，商品融資拓展了中小企業(yè)市場，開辟了貿(mào)易融資業(yè)務(wù)新的利潤增長點，對于優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、提升自身金融服務(wù)水平具有積極意義。但是商品融資在發(fā)展過程中也存在著較大的風險隱患，對銀行信貸資產(chǎn)安全構(gòu)成一定威脅。為此，本文系統(tǒng)分析商品融資業(yè)務(wù)對解決中小企業(yè)融資難問題的積極意義和存在的風險點，并提出防范對策。 
　　基本概念
　　商品融資是指銀行委托第三方物流監(jiān)管企業(yè)（以下稱物流企業(yè)）對借款人（尤其是中小企業(yè)）合法擁有的儲備物、存貨或交易應(yīng)收的商品進行監(jiān)管，存放于物流公司監(jiān)管下的倉庫，以商品作為質(zhì)押，以商品價值作為首要還款保障的結(jié)構(gòu)性短期融資業(yè)務(wù)。
　　商品融資具有傳統(tǒng)流動資金貸款不具備的融資成本低、時效快等特點，其準入門檻較低、使用范圍廣，在質(zhì)押物所有權(quán)不轉(zhuǎn)移、不影響企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營的基礎(chǔ)上，能夠很好地滿足原材料或存貨占用資金比重較大、可供抵押的不動產(chǎn)欠缺的企業(yè)的融資需求。
　　積極意義
　�。ㄒ唬�對中小企業(yè)的積極意義。首先，盤活了庫存資產(chǎn)。商品融資可以使中小企業(yè)迅速回收占壓在原料采購和庫存商品上的資金，加速銷售的周轉(zhuǎn)率和資金的周轉(zhuǎn)率。其次，緩解了抵押難題。商品融資允許中小企業(yè)以流動資產(chǎn)如原材料、產(chǎn)成品等進行融資質(zhì)押，突破了傳統(tǒng)流動資金貸款以固定資產(chǎn)進行抵押的限制。再次，擴張了銷售規(guī)模。商品融資可以增加中小企業(yè)流動資金，降低營運成本，擴大銷售渠道與銷售規(guī)模，提高商品市場競爭實力。最后，節(jié)約了財務(wù)費用。商品融資可逐批質(zhì)押、逐批融資，中小企業(yè)可根據(jù)自身經(jīng)營發(fā)展需要安排資金贖貨，從而實現(xiàn)財務(wù)費用的最小化。
　　（二）對商業(yè)銀行的積極意義。銀行通過商品融資吸引并穩(wěn)定客戶資源，擴大銀行經(jīng)營規(guī)模，增強銀行綜合競爭能力，提升銀行盈利水平，同時解決銀行所面臨的質(zhì)押物倉儲與監(jiān)管等“物流瓶頸”問題，以及質(zhì)押物評估、資產(chǎn)處置等服務(wù)問題。
　　對策建議
　�。ㄒ唬┙∪�完善商品融資相關(guān)法規(guī)。1995年《擔保法》出臺，2007年《物權(quán)法》出臺，兩部法律相輔相成，初步構(gòu)建了我國動產(chǎn)質(zhì)押制度，但商品融資實務(wù)操作中所存在的法律風險問題，迫切需要金融市場進一步完善制定動產(chǎn)質(zhì)押法規(guī)。建議：第一，賦予銀行對質(zhì)物第一時間處置權(quán)�，F(xiàn)行《擔保法》規(guī)定“債務(wù)履行期屆滿質(zhì)權(quán)人未清償?shù)模�可以與出質(zhì)人協(xié)議以質(zhì)物折價、也可以依法拍賣、變賣質(zhì)押物”，按照這一規(guī)定，銀行要處置質(zhì)押物前事先要得到出質(zhì)企業(yè)同意，否則就要在取得判決后由法院依法拍賣或變賣，導(dǎo)致銀行不能在風險出現(xiàn)的第一時間自行處置質(zhì)物，無法及時收回融資、鎖定風險。第二，明確倉單融資中由誰對質(zhì)物驗收的法律責任。在倉單融資模式下，現(xiàn)行法律并未明文規(guī)定，是由銀行還是物流企業(yè)驗收倉單下質(zhì)物，銀行在《監(jiān)管協(xié)議》中只是委托物流企業(yè)代為保管質(zhì)物，有必要修訂完善現(xiàn)行法律法規(guī)，明確驗收質(zhì)物的法律責任，以有效確立商品融資質(zhì)權(quán)。
　　（二）加強客戶經(jīng)理業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)培訓(xùn)。銀行應(yīng)加強對客戶經(jīng)理業(yè)務(wù)能力的學(xué)習(xí)與培訓(xùn)工作，組織客戶經(jīng)理學(xué)習(xí)商品融資業(yè)務(wù)的相關(guān)法律法規(guī)及制度性文件，并從崗位職責、調(diào)查報告、評級授信、押品評估、貸后管理等重點環(huán)節(jié)把控風險，不斷提高客戶經(jīng)理對商品融資業(yè)務(wù)的風險防范操作水平和能力。
　　（三）加強商品融資的全流程管理。第一，營銷環(huán)節(jié)了解企業(yè)。銀行在營銷中要充分了解潛在客戶所在市場經(jīng)營變化、行業(yè)政策、上下游供需變動等情況。第二，合理評估質(zhì)物價值。銀行應(yīng)根據(jù)實際情況扣減可能發(fā)生的費用，合理設(shè)立質(zhì)物質(zhì)押率，確保質(zhì)物價值足值、有效。第三，加強質(zhì)物臺賬管理。銀行要采取“盯市”措施，密切關(guān)注商品價格波動與質(zhì)物所有權(quán)變化，建立質(zhì)物動態(tài)管理臺賬與價格變動記錄表，并定期、不定期到監(jiān)管倉庫實地核查質(zhì)物及物流企業(yè)的履職情況。如果在倉儲監(jiān)管中實際費用增加，銀行應(yīng)及時要求出質(zhì)企業(yè)追加質(zhì)物或行使質(zhì)權(quán)，堵塞漏洞。第四，監(jiān)控資金去向。密切跟蹤融資貸款去向，關(guān)注企業(yè)生產(chǎn)、加工及銷售情況，做好銷售資金回籠監(jiān)管工作，確保銷售資金歸行率達到100%。第五，優(yōu)化業(yè)務(wù)操作流程。銀行對已鎖定的目標客戶，應(yīng)盡快與物流企業(yè)聯(lián)系，早日進行質(zhì)物庫存盤點，加快質(zhì)物評估審批，及時收集客戶財務(wù)等信息并完善客戶信貸資料，縮短貸款審批時間，加快貸款投放進程，提高貸款發(fā)放效率。
　�。ㄋ模﹪栏竦谌�方物流企業(yè)的準入。物流企業(yè)是銀行與企業(yè)實現(xiàn)資金融通的橋梁，是商品融資業(yè)務(wù)中銀行實現(xiàn)質(zhì)權(quán)的關(guān)鍵。因此，銀行有必要對第三方物流企業(yè)實施嚴格的合作準入管理，優(yōu)選經(jīng)濟實力強、制度規(guī)范全、人才配備齊、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)廣、資質(zhì)信用高、倉儲經(jīng)驗足的物流企業(yè)作為商品融資的合作對象，并要求其加強對質(zhì)物入庫、出庫、巡庫、檢驗、監(jiān)控等環(huán)節(jié)的控制，切實降低商品融資風險。同時，銀行要對物流企業(yè)建立優(yōu)勝劣汰制度，通過定期不定期巡查、同業(yè)反饋、媒體報道等方式掌握物流企業(yè)的資信和履約情況，對有不良記錄、信用不佳、操守低下的物流企業(yè)及時予以淘汰，退出合作關(guān)系。
　　（五）強化第三方物流企業(yè)的管理。首先，銀行應(yīng)對經(jīng)過資質(zhì)評估認可的物流企業(yè)，在與其簽訂的《商品融資質(zhì)押監(jiān)管協(xié)議》中適當增加監(jiān)管人的義務(wù)和違約責任，約束其行為，增加其違法違規(guī)成本。其次，要在質(zhì)押監(jiān)管期間內(nèi)，要求物流企業(yè)不得對質(zhì)物有其它的依法占有關(guān)系、不得為出質(zhì)企業(yè)出具其它形式的倉單等存貨憑證；在動態(tài)質(zhì)押下，要求監(jiān)管人不得私自為銀行、借款企業(yè)之外的任何第三人辦理提貨手續(xù)。通過明確約定雙方的權(quán)利和義務(wù)內(nèi)容，減少違約糾紛。再次，要求物流企業(yè)至少每周報送一次質(zhì)物進出庫和庫存變動的信息，并約定如果由于抵、質(zhì)押品出現(xiàn)問題而影響貸款償還效果，需由物流公司承擔責任，以此有效地轉(zhuǎn)移抵、質(zhì)押物的代償風險。
　�。�六）著力控制質(zhì)物市場價格風險。銀行要結(jié)合經(jīng)濟周期變動規(guī)律、行業(yè)信貸政策、具體產(chǎn)品風險特點，對出現(xiàn)現(xiàn)金流異常萎縮、存貨積壓、產(chǎn)品銷售周轉(zhuǎn)率下降、產(chǎn)品價格大起大落、貨款回籠延遲、融資額度大幅攀升等經(jīng)營異常問題的出質(zhì)企業(yè)，及時通過追加質(zhì)物或其它抵押擔保、提前收回部分或全部貸款等風險防范措施，化解信貸風險。
　�。ㄆ撸┘哟髢�(yōu)質(zhì)客戶市場營銷力度。目前商品融資業(yè)務(wù)已在銀行推廣開辦，產(chǎn)品日漸趨同，銀行間的市場競爭明顯增大。為營造良好的金融秩序，同時搶占優(yōu)質(zhì)客戶戰(zhàn)略市場，銀行應(yīng)加大營銷的力度、廣度、深度和速度，以現(xiàn)有存量客戶為基礎(chǔ)，首先加大對現(xiàn)有客戶的產(chǎn)品營銷，確保老客戶資源不外流，其次加大對他行優(yōu)質(zhì)客戶及無銀行融資客戶的營銷，拓展新市場。可在地方政府出臺區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上，積極深入轄區(qū)如工業(yè)園區(qū)、經(jīng)濟開發(fā)區(qū)、臺商投資區(qū)等主要經(jīng)濟區(qū)域開展調(diào)查摸底，將技術(shù)含量高、發(fā)展前景好、成長性較強、符合國家產(chǎn)業(yè)行業(yè)政策的優(yōu)質(zhì)客戶作為商品融資業(yè)務(wù)發(fā)展目標。再次，要以商品融資業(yè)務(wù)作為本銀行服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展騰飛的有效載體，加強與優(yōu)質(zhì)客戶的溝通聯(lián)系，深入了解優(yōu)質(zhì)客戶資金需求，詳細制定融資方案，構(gòu)建良好的銀企合作關(guān)系。