作為一個基本上沒有關稅的國家，新加坡自由貿易的程度在全球名列前茅。根據世界銀行發布的《2012年度經商環境報告》，新加坡不僅是全球最易開展業務的地方，而且已經成為全球貿易的重要通道。
　　
　　上世紀60年代末，新加坡政府即在本島西部裕廊工業區的裕廊碼頭設立了自由貿易區。當時新加坡設立自由貿易區的目的并非是依靠稅務優惠來吸引外資在此打造加工制造的生產基地，而主要是提供一個免稅區。作為轉口貿易的重要區域，新加坡劃定的自貿區為那些利用新加坡作為再出口的公司和企業提供了一個免稅區。在自貿區內，商家可以對任意產品進行存放、改裝、分揀和再出口。
　　
　　實際上，除了酒類、煙類、石油產品和機動車輛這四類產品，新加坡并不對其他進口商品征收關稅，這其中原因主要是出于現實的考慮。在國家獨立之初，新加坡政府在決定進行工業化的同時，也意識到征收關稅并不能保護新加坡國內的企業。因為當時新加坡國內市場太小，即使征收關稅也沒有辦法保護國內的企業能夠有效地成長起來。因此，新加坡在當初決定發展工業化時，便確定主要發展那些在國際上有競爭力、能夠實現出口的產業。在這個過程中，新加坡也加快了發展對外貿易的步伐，陸續設立了8個自由貿易區。
　　
　　減免消費稅只是新加坡自貿區的政策優勢之一，而另外一個不可忽視的優勢是它與海港和機場相鄰的優越地理位置，因為新加坡政府深深懂得保持物流的高效是新加坡能夠成為貿易中心的關鍵所在。在新加坡現有的8個自貿區中，有5個歸新加坡港務集團有限公司管理，1個由裕廊海港私人有限公司管理，另外2個自貿區則分布在機場附近，由樟宜機場集團管理。新加坡海港和機場與外界的連接效率提升了這些自貿區的效率。以港口而言，新加坡已經與全球超過120個國家和地區的逾600個港口建立了聯系，每2至3分鐘，就有一艘船抵達或離開新加坡港。而新加坡樟宜國際機場更是亞洲重要的航空樞紐，為飛往60多個國家和地區220多個城市的100多家國際航空公司提供服務。
　　
　　為了促進貿易的便利化，新加坡政府于1989年即在全球率先推出了貿易管理電子平臺貿易網，將海關、稅務、安全等35個政府機構連接在一個網絡上，為企業提供一站式通關服務。在這個統一系統中，任何公司和企業只需遞交一份電子文件，與進出口貿易相關的所有申報和審核手續都可以在網內完成，最快的可以在10秒鐘內即完成通關手續。
　　
　　另外，為了進一步打造國際級貨物集散基地，吸引世界各地銷往亞太地區的商品到新加坡中轉，新加坡政府在海關法、進出口商品管理法等基礎上制定了自由貿易區法令。如今新加坡已經發展成為一個高度開放的貿易自由港，并逐漸向更具科技含量的綜合性自貿區邁進。