長航鳳凰重整方案通過
2014-3-4 9:40:00 來源:21世紀經濟報道 編輯:56885 關注度:摘要:... ...
雖然遭受大債權人“反抗”,長航鳳凰的重整方案還是獲得通過。
日前,一位參與重整的知情人士對本報透露,與去年年底公布的重整草案對比,新方案完全沒有變化,“無論是債務結構還是處理方式,都沿用原來的方式。而這一方案是目前處理長航鳳凰最理想的方式!
不過,這意味著,諸多大債權人的損失“慘重”。根據當時公布的重整草案,在法院確定的債權申報期間,共有144家債權人向管理人申報債權,債權金額共計81.85億元,但最終經管理人初步審查確認的債權金額為46.99億元。其中的職工債權和稅款債權將獲全額清償。而普通債權則將以債權人為單位,20萬元以下(含20萬元)的債權部分將獲全額現金清償。超過20萬元的債權,每100元普通債權將分得約4.6股長航鳳凰股票,也就是說其清償比例僅10%左右。
也就是說,包括工商銀行、招商銀行和民生銀行在內的4家金融租賃公司,以及中國進出口銀行、浦發銀行武漢分行、中信銀行武漢分行、民生銀行武漢分行等6家銀行僅可獲價值3.2億元的長航鳳凰股票,損失超過20億元以上。
“當時主要是這些大債權人不同意方案,所以第一次表決時,方案未獲得通過!鄙鲜鲋槿耸恐赋,此后,長航鳳凰的重整管理人四處做工作,才打通這些債權人的顧慮。
從目前的牌面來看,這似乎是當前長航鳳凰最佳的拯救方案。“大股東持股比例過低,雖然前期具備了杠桿效應,但對風險的抵抗能力十分低!绷硪唤咏L航鳳凰人士坦言,這種股權結構,讓后期長航鳳凰的拯救過程中,大股東無法做出及時有效的挽救措施,而目前凈資產為負的資產結構下,長航的鳳凰也無法找到債務投資人,自身難保的大股東更沒有實力拯救,因此,盡管大股東損失慘重,但目前的方案是長航鳳凰最佳的拯救方式。
而目前,該方案已經遞交到武漢市中級人民法院,待法院批準后,即可實施。屆時的長航鳳凰將是一個十分干凈的殼資源!暗綍r候的戰略重組或其他任何處理方式就十分有效了!鄙鲜鼋咏耸恐赋,目前,長航鳳凰已在董事會治理結構、公司章程和高層換血等方面著手處理,為后期引入戰略投資者或資產注入做準備。