媒體報(bào)道國(guó)資委“十項(xiàng)改革”試點(diǎn)方案即將出臺(tái)。國(guó)內(nèi)媒體《華夏時(shí)報(bào)》報(bào)道,匿名國(guó)資委人士稱中央改革領(lǐng)導(dǎo)小組批復(fù)了國(guó)資委上報(bào)的“十項(xiàng)改革”試點(diǎn)方案,相比一年前的“四項(xiàng)改革”,這次改革試點(diǎn)范圍更廣,內(nèi)容更多。據(jù)其透露,中石化、中石油、中船重工、中航工業(yè)、中國(guó)誠(chéng)通、招商局、華潤(rùn)等央企很可能會(huì)出現(xiàn)在試點(diǎn)企業(yè)名單中。 

　　誠(chéng)通集團(tuán)旗下受益標(biāo)的-中儲(chǔ)股份。中儲(chǔ)股份為國(guó)內(nèi)老牌大宗商品倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè),近年雖受宏觀經(jīng)濟(jì)影響業(yè)績(jī)下行,但公司背靠中國(guó)誠(chéng)通,目前正在積極醞釀業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,未來(lái)具備多項(xiàng)看點(diǎn):1)控制人中國(guó)誠(chéng)通具備豐富資源:名列預(yù)期試點(diǎn)名單中的中國(guó)誠(chéng)通為公司實(shí)際控制人,國(guó)企改革背景下可能豐富土地資源具備注入預(yù)期;2)引入戰(zhàn)投普洛斯進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型:引入國(guó)際戰(zhàn)投、知名物流地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商投普洛斯為第二大股東,推動(dòng)大宗商品倉(cāng)儲(chǔ)轉(zhuǎn)型現(xiàn)代物流;3)土地增值:城市擴(kuò)張使得公司存量土地具備轉(zhuǎn)商業(yè)用地可能,有望增厚的賬面價(jià)值達(dá)104億元,并通過(guò)收儲(chǔ)或開(kāi)發(fā)方式變現(xiàn);4)國(guó)際戰(zhàn)略:公司收購(gòu)具備海外交易所(包括LME)交割庫(kù)資質(zhì)的HB集團(tuán)51%股權(quán),海外土地資源和交割庫(kù)牌照使得公司在未來(lái)上期所“走出去”和LME“引進(jìn)來(lái)”過(guò)程中,均有可能成為其首批交割庫(kù)。

　　招商局改革或?qū)⒔壎ㄍ�中外運(yùn)長(zhǎng)航的重組:前期中遠(yuǎn)、中海旗下標(biāo)的和外運(yùn)發(fā)展都公告集團(tuán)有重大重組事項(xiàng),招商局和中外運(yùn)長(zhǎng)航集團(tuán)有重組預(yù)期,雙方或?qū)⒃诒据喐母镏薪壎ㄍ七M(jìn),核心可能是航運(yùn)、物流板塊的協(xié)同效應(yīng),而從中長(zhǎng)期看,我們認(rèn)為物流板塊更具想象空間,原因在于:1)目前雙方的油輪板塊已通過(guò)CHINAVLCC聯(lián)合運(yùn)營(yíng);2)而散貨板塊從大宗周期來(lái)看很可能持續(xù)低迷,未來(lái)想象空間有限;3)反觀物流板塊,無(wú)論是中央近來(lái)年針對(duì)該板塊的鼓勵(lì)政策,還是第三方、項(xiàng)目、跨境電商物流板塊的發(fā)展空間以及衍生出的保理、供應(yīng)鏈金融等市場(chǎng),都明顯更有潛力,若重組實(shí)施,大概率會(huì)成為核心環(huán)節(jié)。

　　投資建議:我們?cè)?5年多次重申國(guó)企改革是近期交運(yùn)板塊的投資主線,報(bào)道或?qū)⒓ぐl(fā)市場(chǎng)的新一輪關(guān)注,建議投資者提前布局相關(guān)標(biāo)的,首推中儲(chǔ)股份(600787.SH),其次推薦外運(yùn)發(fā)展(600270.SH)、招商輪船(601872.SH),同時(shí)建議關(guān)注中國(guó)外運(yùn)(0368.HK)、中外運(yùn)航運(yùn)(0598.HK)和招商局國(guó)際(0144.HK)。