2月2日，廣船國際的資產注入重組方案獲得中國證券監督管理委員會有條件通過，如果一切順利，這家公司將在重組完成后坐實滬港軍工第一股的身份。
這家公司打算通過發行A股及支付現金收購黃埔文沖100%股權以及揚州科進相關造船資產，其中，黃埔文沖100%股權預估值為45.27億元，揚州科進相關造船資產擬作價9.68億元，合計54.95億元。該方案已經在去年底獲得國資委的批復。
自1月22日停牌的廣船國際今日將復牌。停牌期間，這家公司發布了讓人眼睛一亮的2014業績預告——增長10倍的凈利潤主要來自賣資產所得。
雖然好業績只是依賴賣資產，但廣船國際此次重組被資本市場普遍看好，更有不少機構人士判斷公司的資本運作剛剛開始。此外，廣船國際還在醞釀揚帆項目、遠航項目，接下來可能會收購中船集團其他軍民船資產。
蛇吞象之后的滬港軍工第一股
對于廣船國際來說，黃埔文沖是一個再好不過的標的。數據顯示，黃埔文沖2013年的營業收入和利潤總額，是廣船國際同期的2.42倍和12.85倍。
有機構人士指出，此項重組旨在提升中船集團軍工資產證券化率，對廣船國際軍工建設任務保障能力也是一種增強。
國泰君安進一步分析認為，黃埔文沖的股權收購不僅能提升軍船占比，受益于艦船快速發展期，對廣船海工裝備業務的壯大也是一大利好，未來將形成軍船、海工、民船三足鼎立之勢；而揚州科進相關造船資產的收購，則能解決公司靈便型液貨船產能轉移的問題。
事實上，母公司中船集團以廣船國際為重點平臺，近兩年資產證券化動作一直較為積極。
2013年11月25日，公司擬以H股定增方式，耗資9.5億元收購中船、寶鋼、中海集團持有的龍穴造船合計100%股權的方案獲股東大會審議通過。
盡管目前龍穴的業績貢獻仍低于預期，但收購完成后，廣船國際總資產從2013年年底的126億元增長到2014年年中的219億，凈資產從2013年年底的39億元增長到2014年年中的52億元。
據了解，整個龍穴基地接近500萬平方米，其中龍穴造船占地一半，其余是分居東西兩邊的文沖船廠修船基地、黃埔造船的干散貨船建造基地，和龍穴造船共用一個港池。
“如果黃埔文沖收購順利，龍穴基地幾乎就全是廣船的了�！痹H臨龍穴島調研的券商研究員笑稱，“黃埔文沖和廣船一樣都是中船集團旗下的�！�
隨著“曙光項目”收購龍穴的完成和黃埔文沖“起航項目”收購的啟動，廣船國際的資產規模將得到大幅提升。截至2014年6月30日，黃埔文沖總資產為184億元，凈資產為28億元；截至2013年12月31日，揚州科進總資產為22億元，凈資產為4億元。
據申銀萬國測算，完成此次資產購買后，廣船國際總資產規模將達中國船舶(股票)的79%，凈資產的42%。其進一步分析認為，龍穴造船和中船集團核心軍工資產黃埔文沖船廠的注入，為中船集團未來的資產證券化方向提供了一定的思路。
對此，銀河證券的看法也較為一致，若收購順利完成，廣船國際將成為滬港軍工第一股，實現將軍工核心總裝資產注入中外合資公司的重大突破。
