德銀發表研報表示， 中遠海控在2015年底股東權益為250億元人民幣，到2016年年底縮減至150億元人民幣。2016年凈資產收益率為負50.2%。然而，其股價持續上漲，仍交投于2016年實際市賬率的1.8倍( 2017年預計市賬率的3倍)。該行維持對其“賣出”評級，目標價1港元，基于市賬率的0.6倍。

　　該行同時亦尋求股價表現與業績大相徑庭的緣由，認為雖然并購可帶來協同效應，由下行周期驅動的需求疲軟可輕易超過協同效應。德銀表示，鑒于集裝箱航運持續低迷，不排除退市問題或將重演的可能性。

　　德銀稱，公司2016年凈虧損預計將達99億元人民幣(2015年凈利潤為3億元人民幣)。前9月凈虧損92億元，意味著第四季度虧損有所收窄。這個數字比Street的預測90億元人民幣差，但優于DBe的112億元人民幣的預期。雖然亞洲 - 歐洲的即時匯率及跨太平洋航線在第四季度上漲，但5月較低的簽訂合同率將繼續影響盈利。

　　德銀續稱，線路運輸，規模確實帶來好處。從這個角度，該行認為收購OOIL仍然可能。如果這樣做，中遠集團的全球市場份額將上升至10.5%(目前為7.7%)，占據第三位。然而，德銀認為現在可能不是一個好時機。在未來1-2年行業將仍處于低迷，股價僅為P / B的0.7倍，這就解釋了Tung family有意等到此輪周期回升，以便以更好的價格賣出。

　　該行表示，在需求方面，中美之間的潛在貿易戰爭可能帶來在下行風險。在供應方面，大型集裝箱(超過12000TEU)交付加速，2017年-2018年計劃付運逾80萬TEU(2016年為43.6萬TEU)。而該行表示，S / D特別是長途航線很可能進一步惡化。另一方面，行業競爭在韓進海運破產后可能變得更加激烈。

　　此外，該行表示，目標價1港元是基于P / B的0.6倍，并認為目標價合理，由于預計2017 - 2018年很可能將繼續虧損。