我國物流金融業(yè)務(wù)的探索和實(shí)踐先于物流金融理論的思考和概念的形成，并在創(chuàng)造日益重要的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)效益過程中促進(jìn)著物流金融理論的成熟和進(jìn)步。下面我就中國誠通這些年的探索和實(shí)踐與大家分享。
    一、中國誠通發(fā)展物流金融的基本情況
    中國誠通集團(tuán)（CCT）所屬成員企業(yè)中國物資儲(chǔ)運(yùn)總公司（CMST）是國內(nèi)最大的倉儲(chǔ)企業(yè)，在中國開展物流金融業(yè)務(wù)最早、規(guī)模最大。中國誠通是國務(wù)院國資委監(jiān)管的大型中央企業(yè)，在全國各主要城市擁有100多家標(biāo)準(zhǔn)化大型倉庫，占地面積1300多萬平方米，庫房面積200萬平方米，貨場(chǎng)面積370萬平方米，擁有鐵路專用線120多條，存儲(chǔ)能力為1000萬噸，年吞吐能力為年4000萬噸。
    良好的市場(chǎng)品牌、規(guī)范的管理經(jīng)驗(yàn)，尤其是遍布國內(nèi)各主要城市的倉庫網(wǎng)絡(luò)，是誠通集團(tuán)開展倉單質(zhì)押融資監(jiān)管業(yè)務(wù)獨(dú)有的優(yōu)勢(shì)。
    早在90年代初，集團(tuán)下屬中國物資儲(chǔ)運(yùn)總公司就提出了與銀行合作，開展倉單質(zhì)押融資監(jiān)管業(yè)務(wù)的建議，為此做了大量的調(diào)查研究工作，并在1996年開發(fā)出中國第一個(gè)具有物資銀行功能的質(zhì)押管理軟件，當(dāng)時(shí)盡管企業(yè)極力想開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)，但由于銀行認(rèn)識(shí)不統(tǒng)一，未取得突破性的進(jìn)展。
    1999年中儲(chǔ)開始了倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)，通過6年實(shí)踐，已探索出了多種倉單質(zhì)押融資監(jiān)管業(yè)務(wù)模式，并不斷創(chuàng)新，業(yè)務(wù)量逐年擴(kuò)大。目前中儲(chǔ)與中信銀行、廣發(fā)銀行、招商銀行、光大銀行、浦發(fā)銀行、交通銀行、華夏銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、深發(fā)展等包括四大國有商業(yè)銀行等數(shù)十家金融機(jī)構(gòu)建立了合作關(guān)系。為近500家企業(yè)提供質(zhì)押融資監(jiān)管服務(wù)，質(zhì)押融資規(guī)模累計(jì)達(dá)150億元。抵押產(chǎn)品涉及黑色金屬材料、有色金屬材料、建材、食品、家電、汽車、紙張、煤炭、化工等諸多種類。至今為止，沒有出現(xiàn)過一起呆、死帳，銀行和企業(yè)十分滿意。
    今年一季度誠通集團(tuán)物流金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)。質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)與上年同期相比，客戶數(shù)量、業(yè)務(wù)筆數(shù)、質(zhì)押量、貨物總價(jià)值、貸款額均不同程度的增加。系統(tǒng)內(nèi)有27家單位與銀行合作為客戶提供質(zhì)押貸款融資服務(wù)。融資額達(dá)15.9億元，比去年同期增長(zhǎng)84.8%；累計(jì)質(zhì)押貨物66.3萬噸，比去年同期增長(zhǎng)66.2%；累計(jì)質(zhì)押貨物價(jià)值23.5億元，比去年同期增長(zhǎng)76.6%；監(jiān)管收入同比增長(zhǎng)365%。業(yè)務(wù)呈現(xiàn)向庫外和生產(chǎn)企業(yè)監(jiān)管發(fā)展的特點(diǎn)，監(jiān)管質(zhì)物的品種出現(xiàn)多元化特點(diǎn)，礦砂、煤炭和有色金屬的比例增加。
    集團(tuán)現(xiàn)有業(yè)務(wù)資源每年可開展500億元規(guī)模的倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。下一步通過對(duì)社會(huì)倉庫資源整合開展租賃經(jīng)營和管理輸出，倉單質(zhì)押融資的規(guī)模將超過1000億元。
    二、發(fā)展物流金融的作用和意義
    從誠通這些年的企業(yè)實(shí)踐中可以看出，發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)對(duì)促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)整體可持續(xù)發(fā)展有著重要的作用和意義。
    其一，提高供應(yīng)鏈運(yùn)行效率。物流金融所涉及的三個(gè)主體之一是工商企業(yè)�！傲銕齑妗笔枪�應(yīng)鏈上工商企業(yè)的追求與理想，也是提高供應(yīng)鏈運(yùn)行效率的關(guān)鍵。但在實(shí)際運(yùn)行中，庫存在所難免，且多為不合理庫存，使得供應(yīng)鏈企業(yè)間交易成本增加，運(yùn)行效率受到制約，而存貨占用資金又常常使企業(yè)面臨流動(dòng)資金不足的困境，嚴(yán)重制約了企業(yè)發(fā)展。這種資金不足的風(fēng)險(xiǎn)在中小企業(yè)的發(fā)展中更加明顯，而中小企業(yè)貸款難一直是中國經(jīng)濟(jì)的一個(gè)熱點(diǎn)問題。物流金融業(yè)務(wù)的應(yīng)運(yùn)而生，對(duì)供應(yīng)鏈提高效率和工商企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。
    其二，控制銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)。銀行是物流金融業(yè)務(wù)的另一重要主體。一直以來，如何有效控制放貸風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)時(shí)時(shí)面臨的挑戰(zhàn)。在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，不管融資企業(yè)的產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)如何變化，作為實(shí)際商品的流通渠道是不變的。因此，掌控企業(yè)實(shí)時(shí)物流活動(dòng)的第三方物流公司，成為協(xié)助銀行控制風(fēng)險(xiǎn)的最直接、最有效的支持者。第三方物流企業(yè)通過發(fā)揮自身業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，為銀行了解質(zhì)押物有關(guān)規(guī)格、型號(hào)、質(zhì)量、原值與凈值、承銷商等一系列信息，并接受銀行指令控制質(zhì)押物的進(jìn)出庫，可以有效控制由于信息不對(duì)稱給銀行造成的放貸風(fēng)險(xiǎn)。
    其三，發(fā)揮專業(yè)物流企業(yè)優(yōu)勢(shì)。物流金融的實(shí)踐證明，具備一定條件的第三方物流企業(yè)作為公平、公正的第三方中介人，是物流金融業(yè)務(wù)的可靠保障，是銀行和工商企業(yè)間安全、暢通的橋梁和“粘結(jié)劑”。物流金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)第三方物流公司原有業(yè)務(wù)向金融領(lǐng)域的延伸，此項(xiàng)業(yè)務(wù)涉及的主體眾多，其和諧發(fā)展必將促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)整體的和諧發(fā)展。
    其四，建立經(jīng)濟(jì)社會(huì)誠信機(jī)制。缺乏完善的誠信機(jī)制已成為當(dāng)今中國社會(huì)的一大痼疾，并制約中國經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展。經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的誠信機(jī)制是由誠信監(jiān)管體系、企業(yè)自律體系和社會(huì)誠信體系相互作用、相互促進(jìn)形成的。物流金融業(yè)務(wù)通過第三方物流企業(yè)的實(shí)力和信用，控制促進(jìn)了工商企業(yè)的誠信和自律，由此保障了銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制。銀行、物流企業(yè)、工商企業(yè)的這種業(yè)務(wù)聯(lián)系在很大程度上是以誠信和自律為基礎(chǔ)的，物流企業(yè)承擔(dān)誠信監(jiān)管的職責(zé)，工商企業(yè)承擔(dān)誠信還貸的職責(zé)，銀行承擔(dān)誠信放貸的職責(zé)，這將有效促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)社會(huì)誠信機(jī)制的完善。
    三、中國誠通物流金融業(yè)務(wù)模式探索
    經(jīng)過10多年的探索和實(shí)踐，中國誠通所屬企業(yè)探索出了多種物流金融業(yè)務(wù)運(yùn)作模式，并在實(shí)踐中得到了進(jìn)一步修正和完善。
    （一）主要質(zhì)押品種
    質(zhì)押貨物前期多選擇質(zhì)地穩(wěn)定，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)小，大宗貨物變現(xiàn)能力強(qiáng)的工業(yè)原料、農(nóng)產(chǎn)品和大量消費(fèi)產(chǎn)品，如：黑色金屬、有色金屬、建材、化工原料（化工粒子、化肥）、木材和等，后來在業(yè)務(wù)逐步成熟的基礎(chǔ)上，新開發(fā)了汽車、紙張、家電、食品等品種。
    （二）主要質(zhì)押模式
    倉單質(zhì)押模式在實(shí)踐中不斷探索、完善，具有廣闊的探索空間。誠通所屬中儲(chǔ)總公司在多年實(shí)踐中探索出了靜態(tài)和動(dòng)態(tài)等多種質(zhì)押模式。
    ——靜態(tài)質(zhì)押（固定期限的倉單質(zhì)押）
    單一倉單質(zhì)押：?jiǎn)我粋}單固定期限質(zhì)押，貨主履行債務(wù)期間，在銀行指定保證金帳戶解入足額保證金后，銀行解除質(zhì)物監(jiān)管，釋放質(zhì)物。
    多倉單質(zhì)押：考慮貨主對(duì)流動(dòng)資金的要求，可分多個(gè)倉單分別質(zhì)押，每份倉單對(duì)應(yīng)不同的保證金，當(dāng)貨主履行債務(wù)期間，在銀行指定保證金帳戶解入針對(duì)不同倉單的足額保證金后，銀行可解除對(duì)相應(yīng)部分倉單質(zhì)物監(jiān)管，釋放對(duì)應(yīng)倉單的質(zhì)物。
    ——?jiǎng)討B(tài)質(zhì)押
    循環(huán)質(zhì)押（滾動(dòng)質(zhì)押）：考慮到倉單的有效期（倉單有效期、質(zhì)物保質(zhì)期）等因素，在質(zhì)押期間，按與銀行的約定，貨主可用相同數(shù)量的產(chǎn)品替代原有質(zhì)物，保證銀行債權(quán)對(duì)應(yīng)的質(zhì)物價(jià)值不變。
    置換倉單質(zhì)押：在質(zhì)押期間，按與銀行的約定，貨主可用新倉單置換替代原有倉單，銀行釋放相應(yīng)的原有質(zhì)押倉單，同時(shí)保管人解除對(duì)相應(yīng)質(zhì)物的特別監(jiān)管。置換后保證銀行債權(quán)對(duì)應(yīng)質(zhì)物的價(jià)值不減少（可以增加）。
    信用或保證金置換倉單質(zhì)押：在質(zhì)押期間，按與銀行的約定，貨主可用增加保證金或提供新的信用擔(dān)保等方式置換替代原有質(zhì)押倉單，置換后保證銀行債權(quán)對(duì)應(yīng)質(zhì)物的價(jià)值不減少（可以增加），銀行釋放相應(yīng)的質(zhì)押倉單，同時(shí)保管人解除對(duì)相應(yīng)質(zhì)物的特別監(jiān)管。
    動(dòng)態(tài)控制存量下限質(zhì)押（流動(dòng)質(zhì)押）：可分為動(dòng)態(tài)控制存數(shù)量下限和動(dòng)態(tài)控制存價(jià)值量下限兩種。動(dòng)態(tài)控制存數(shù)量下限，與循環(huán)質(zhì)押相同；動(dòng)態(tài)控制存價(jià)值量下限，與置換倉單質(zhì)押相同，在保證銀行債權(quán)對(duì)應(yīng)質(zhì)物的價(jià)值不減少的情況下進(jìn)行。
    （三）主要監(jiān)管方式
    與多種質(zhì)押模式相配套，誠通所屬中儲(chǔ)總公司實(shí)踐了相應(yīng)的監(jiān)管方式。
    ——庫內(nèi)質(zhì)押監(jiān)管：在中儲(chǔ)庫內(nèi)完成監(jiān)管。
    ——庫外（外租庫）質(zhì)押監(jiān)管：中儲(chǔ)總公司（或所屬倉庫），在外租賃倉庫專門用于“倉單質(zhì)押”業(yè)務(wù)，并派專門業(yè)務(wù)人員對(duì)倉庫和質(zhì)物進(jìn)行監(jiān)管。
    ——多庫質(zhì)押監(jiān)管：為滿足客戶“倉單質(zhì)押”全國性業(yè)務(wù)的需要，由中儲(chǔ)通過全國倉儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)統(tǒng)一進(jìn)行業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)和監(jiān)控，開展多庫質(zhì)押業(yè)務(wù)。
    （四）質(zhì)押贏利模式
    目前系統(tǒng)開展的倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)從贏利模式上分類主要有三種：一是純監(jiān)管業(yè)務(wù)模式，倉庫只承擔(dān)貨物監(jiān)管責(zé)任，可從客戶處另外收取一定的監(jiān)管費(fèi)；二是倉庫代替銀行向客戶融資，開展質(zhì)押業(yè)務(wù)，獲取利差；三是買方信貸（也稱保兌倉），目前上海大場(chǎng)公司、沈陽物流中心等公司在開展。
    四、中國誠通物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)
    質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)在誠通所屬中儲(chǔ)系統(tǒng)發(fā)展迅猛，目前中儲(chǔ)共為近500多家客戶提供質(zhì)押融資服務(wù)，質(zhì)押融資規(guī)模每年近30多億元。預(yù)計(jì)今年年底能達(dá)到40億元。
    目前中儲(chǔ)系統(tǒng)的質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)已由傳統(tǒng)的靜態(tài)質(zhì)押監(jiān)管向動(dòng)態(tài)質(zhì)押監(jiān)管全面發(fā)展，動(dòng)態(tài)質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)已成為主要監(jiān)管模式；業(yè)務(wù)正向庫外和多庫監(jiān)管發(fā)展，并與現(xiàn)有業(yè)務(wù)結(jié)合發(fā)展。結(jié)合方式主要有：
    與國內(nèi)貿(mào)易的結(jié)合：買方信貸即保兌倉業(yè)務(wù)。由中儲(chǔ)倉庫為銀行監(jiān)管貨物，銀行為客戶提供專項(xiàng)用于向賣方支付貨款的融資授信方式。
    與加工制造業(yè)供應(yīng)鏈管理的結(jié)合，開展融通倉業(yè)務(wù)：倉庫通過輸出管理，派人員對(duì)制造企業(yè)的原料或成品實(shí)施質(zhì)押監(jiān)管，銀行為制造企業(yè)貸款。
    與國際貨運(yùn)代理業(yè)務(wù)的結(jié)合：在進(jìn)口業(yè)務(wù)中，代理開證監(jiān)管，代理監(jiān)管貨物，提單分拆；在出口業(yè)務(wù)中，代理集港，代理監(jiān)管，信用證打包等。
    五、發(fā)展物流金融面臨的問題和建議
    物流金融發(fā)展對(duì)提高供應(yīng)鏈運(yùn)行效率，降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義，但在實(shí)踐中仍然面臨一些問題：
    ——社會(huì)各界重視不夠。國家有關(guān)政府部門出臺(tái)了許多解決中小企業(yè)貸款難、降低銀行呆壞帳的政策，但未出臺(tái)鼓勵(lì)發(fā)展倉單質(zhì)押的融資政策。目前開展倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)多以中小商業(yè)銀行和分支機(jī)構(gòu)為主，國有商業(yè)銀行參與不夠，資金供給能力不足。
    ——業(yè)務(wù)流程缺乏規(guī)范。目前倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的模式有10多種，不同的銀行、不同的地區(qū)都有不同的操作模式及合同條款，這種狀況不利于銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制，操作程序也比較繁瑣。應(yīng)盡快制定相對(duì)統(tǒng)一的倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)流程、規(guī)范合同條款。
    為此，建議：
    ——社會(huì)各界要高度重視。要從完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，提高國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量，降低金融風(fēng)險(xiǎn)的高度認(rèn)識(shí)物流金融的重要性。建議政府部門將發(fā)展物流金融列入政策扶持的內(nèi)容，學(xué)術(shù)界要加強(qiáng)理論研究，金融界要積極參與，只有這樣，物流金融才有進(jìn)一步發(fā)展的環(huán)境和土壤。
    ——銀企聯(lián)手共同規(guī)范運(yùn)作。銀行和物流企業(yè)聯(lián)合起來，共同制訂倉單質(zhì)押融資、監(jiān)管業(yè)務(wù)的相關(guān)政策指引。目前倉儲(chǔ)管理公司開展此類業(yè)務(wù)都是為銀行、貨主企業(yè)免費(fèi)服務(wù)。但是，由于開展這項(xiàng)業(yè)務(wù)不僅要承擔(dān)責(zé)任、勞務(wù)付出，而且前期信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投入費(fèi)用很大，為此，建議國家有關(guān)部門制定相應(yīng)政策，按照國際慣例明確允許倉儲(chǔ)企業(yè)在此項(xiàng)業(yè)務(wù)中收取一定比例的增值收入。
    ——政府扶持發(fā)展專業(yè)監(jiān)管物流企業(yè)。開展物流金融業(yè)務(wù)的倉儲(chǔ)企業(yè)必須是獨(dú)立的，信用良好、流程規(guī)范、管理嚴(yán)格，對(duì)所儲(chǔ)存商品，要按國家等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行數(shù)量測(cè)算和質(zhì)量鑒定，同時(shí)應(yīng)有與客戶、銀行聯(lián)網(wǎng)的信息網(wǎng)絡(luò)。但由于目前我國對(duì)倉儲(chǔ)企業(yè)沒有資質(zhì)認(rèn)定，業(yè)務(wù)水平參差不齊，如果沒有規(guī)范的倉儲(chǔ)企業(yè)發(fā)揮骨干作用，倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)發(fā)展必然受到很大限制。建議國家加強(qiáng)對(duì)物流行業(yè)的關(guān)注，盡快實(shí)施倉單質(zhì)押融資監(jiān)管企業(yè)資質(zhì)認(rèn)定制度；扶持以國有物流企業(yè)為骨干的倉儲(chǔ)企業(yè)發(fā)展成為專業(yè)的監(jiān)管公司。