風(fēng)險(xiǎn)是指在特定的客觀情況下，在特定的期間內(nèi)，未來事件的預(yù)期結(jié)果和實(shí)際結(jié)果發(fā)生偏離的可能性。它包含不確定性是風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的前提條件，事件不具備不確定性，就不會構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)事件；由于客觀不確定性的存在，未來事件會隨著客觀環(huán)境和一定的時(shí)空條件的變化而產(chǎn)生結(jié)果差異；風(fēng)險(xiǎn)是伴隨著人類的意識活動而存在的。人們對客觀不確定性的結(jié)果和程度按其發(fā)展規(guī)律推斷出最有可能發(fā)生的結(jié)果(最可能接受的結(jié)果)，并以此作為衡量事件實(shí)際結(jié)果是否對己有利的標(biāo)準(zhǔn)。超過期望結(jié)果的正向偏離被認(rèn)為是有利的結(jié)果，反之則認(rèn)為是不利的結(jié)果。因此，風(fēng)險(xiǎn)作為偏離期望的可能性，包括了風(fēng)險(xiǎn)收益和風(fēng)險(xiǎn)損失。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理(Enter鄄priseRiskManagement，ERM)起源于美國20世紀(jì)50年代，在以后的幾十年中，為對企業(yè)的人員、財(cái)產(chǎn)和自然資源進(jìn)行適當(dāng)保護(hù)而形成了一門新的管理學(xué)科。這門學(xué)科在美國被稱為風(fēng)險(xiǎn)學(xué)科。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)一般可分為：戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)等。20世紀(jì)80年代以來，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理開始引入我國，并日益受到重視。

　　一

　　全面風(fēng)險(xiǎn)管理是指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營目標(biāo)，通過在企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)和經(jīng)營過程中執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程，培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織職能體系、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制體系，從而為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理總目標(biāo)提供的合理保證的過程和方法。

　　從企業(yè)戰(zhàn)略出發(fā)，開展全面風(fēng)險(xiǎn)管理統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)度量，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和應(yīng)對策略，實(shí)現(xiàn)“五個(gè)”確保：即確保將企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)控制在與總體目標(biāo)相適應(yīng)并可承受的范圍內(nèi)，形成一套自我運(yùn)行、自我完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制；確保通過明確風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)，將所有風(fēng)險(xiǎn)的管理責(zé)任落實(shí)到企業(yè)的各個(gè)層面，形成風(fēng)險(xiǎn)信息的收集、分析、報(bào)告系統(tǒng)，為風(fēng)險(xiǎn)的適時(shí)有效監(jiān)控和應(yīng)對提供依據(jù)，確保企業(yè)內(nèi)部與外部，尤其是企業(yè)與投資者之間實(shí)現(xiàn)及時(shí)、真實(shí)、可靠的信息溝通，使企業(yè)利益相關(guān)人了解企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，滿足投資者以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求，避免企業(yè)重大損失；確保企業(yè)依法經(jīng)營，遵守有關(guān)法律法規(guī)；確保企業(yè)有關(guān)規(guī)章制度和為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)而采取重大措施的貫徹執(zhí)行，保障經(jīng)營管理的有效性，提高經(jīng)營活動的效率和效果，降低實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)的不確定性；確保企業(yè)建立針對各項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的危機(jī)處理計(jì)劃，保護(hù)企業(yè)不因?yàn)?zāi)害性風(fēng)險(xiǎn)或人為失誤而遭受重大損失，保障企業(yè)健康、持續(xù)發(fā)展。

　　同時(shí)，良好的風(fēng)險(xiǎn)控制體系還能夠幫助企業(yè)有效地整合各種資源，提高企業(yè)的經(jīng)營效率，降低企業(yè)的各方面風(fēng)險(xiǎn)，抓住機(jī)會，減少經(jīng)營意外和損失，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)決策能力，提升企業(yè)競爭能力。

　　二

　　遠(yuǎn)洋運(yùn)輸行業(yè)是一種資金密集、投資回收期長、受國際政治因素、宏(微)觀經(jīng)濟(jì)政策、客觀地理環(huán)境、世界貿(mào)易流向和自然氣候條件影響極大的行業(yè)，受各種監(jiān)管嚴(yán)格，生存環(huán)境極其復(fù)雜，生產(chǎn)經(jīng)營存在諸多的不確定性等特點(diǎn)，客觀決定了航運(yùn)經(jīng)營所面臨的除一般企業(yè)所共有的風(fēng)險(xiǎn)外，還需面臨航運(yùn)業(yè)所特有的風(fēng)險(xiǎn)。航運(yùn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理要培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對航運(yùn)經(jīng)營的相關(guān)資源進(jìn)行評估、計(jì)劃、組織、配置、運(yùn)用等，從而最合理地降低企業(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)效益最大化。

　　辨證地看，風(fēng)險(xiǎn)無時(shí)不有，無處不在，航運(yùn)業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

　　首先，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。航運(yùn)企業(yè)戰(zhàn)略的基本含義是指關(guān)于企業(yè)全局性、未來性、根本性的重大決策，是為達(dá)到企業(yè)總體目標(biāo)的途徑和手段的總體謀劃。航運(yùn)企業(yè)所處的市場經(jīng)營環(huán)境復(fù)雜，影響因素眾多，據(jù)權(quán)威人士預(yù)測，未來航運(yùn)業(yè)發(fā)展將主要呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：

　　一是國際貨運(yùn)量繼續(xù)穩(wěn)定增長，單位貨運(yùn)價(jià)格和運(yùn)輸質(zhì)量要求不斷提高。經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)一步發(fā)展，繼續(xù)帶動世界貿(mào)易穩(wěn)定增長。與此同時(shí)，隨著世界經(jīng)濟(jì)科技化(即“知識經(jīng)濟(jì)”)程度的提高，商品的知識含量和附加值明顯增加，單位貨運(yùn)價(jià)格會提高，并對運(yùn)輸質(zhì)量提出更高的要求；同時(shí)初級產(chǎn)品在國際貿(mào)易中的價(jià)格會相對降低。

　　二是國際運(yùn)輸業(yè)將進(jìn)入綜合運(yùn)輸時(shí)代，實(shí)現(xiàn)物流系統(tǒng)現(xiàn)代化，運(yùn)輸業(yè)發(fā)展出現(xiàn)又一次重大革命。國際經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易不斷發(fā)展，跨國公司大量涌現(xiàn)，要求航運(yùn)企業(yè)拓展跨國經(jīng)營并提供全球承運(yùn)服務(wù)，航運(yùn)業(yè)在經(jīng)歷了散貨船大型專業(yè)化和集裝箱化革命之后，正進(jìn)入現(xiàn)代物流時(shí)代。21世紀(jì)，新的運(yùn)輸模式將打破傳統(tǒng)的各種運(yùn)輸方式之間的各自為政的局面，強(qiáng)調(diào)各種運(yùn)輸方式之間的整合和集成。各種運(yùn)輸方式的轉(zhuǎn)換、銜接，將主要由一個(gè)承運(yùn)人組織完成。海上運(yùn)輸承運(yùn)人將從簡單的貨物“港到港”運(yùn)輸承運(yùn)人和組織者，發(fā)展成為一個(gè)“門到門”、“點(diǎn)到點(diǎn)”的綜合承運(yùn)人和組織者。航運(yùn)企業(yè)面臨越來越大的降低成本和提高服務(wù)水平的壓力。

　　三是國際航運(yùn)市場進(jìn)一步形成“買方市場”，航運(yùn)業(yè)競爭更趨激烈，航運(yùn)企業(yè)將著眼于提供“大規(guī)模定制”服務(wù)。貨物托運(yùn)人將向承運(yùn)人提出更高、更加個(gè)性化的要求。

　　四是航運(yùn)企業(yè)將建立全球性統(tǒng)一信息系統(tǒng)，形成全球共享信息網(wǎng)絡(luò)。

　　為此，航運(yùn)企業(yè)應(yīng)充分注意未來國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)政策、世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)行發(fā)展趨勢及未來國際運(yùn)輸所面臨的貨物結(jié)構(gòu)的變化對航運(yùn)企業(yè)提供的產(chǎn)品和服務(wù)的新需求，密切關(guān)注世界其他主要航運(yùn)企業(yè)，尤其是提供類似服務(wù)的航運(yùn)企業(yè)的發(fā)展動向，充分利用科技的進(jìn)步，制定出著眼未來發(fā)展的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃，正確把握企業(yè)未來發(fā)展的方向，避免重大決策失誤，打造具有現(xiàn)代物流服務(wù)優(yōu)勢的航運(yùn)企業(yè)。

　　其次，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。包括籌資、資金短缺、利率、匯率、壞賬損失、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。航運(yùn)業(yè)初始投入成本高，是資金密集型企業(yè)，固定資產(chǎn)所占比重偏大，企業(yè)流動比率偏低，資產(chǎn)變現(xiàn)能力受行業(yè)景氣指數(shù)影響較大，容易發(fā)生資金短缺。

　　遠(yuǎn)洋運(yùn)輸企業(yè)的船隊(duì)發(fā)展受資金供給的限制，行業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)特有的現(xiàn)象--利用銀行貸款發(fā)展壯大起來，因此，相對于其他行業(yè)而言，航運(yùn)業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率普遍偏高，平均均在50％以上(不含上市公司)，有的更高達(dá)80％以上，銀行債務(wù)高、貸款壓力大，許多航運(yùn)企業(yè)可以說是常年“替銀行打工”，受利率變化的影響明顯。

　　第三，投資風(fēng)險(xiǎn)。主要體現(xiàn)在投資收益率達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，航運(yùn)企業(yè)的資產(chǎn)主要體現(xiàn)為營運(yùn)船舶，船舶資產(chǎn)占航運(yùn)企業(yè)資產(chǎn)的半數(shù)以上，同時(shí)也是重要的生產(chǎn)工具。航運(yùn)企業(yè)的船舶投資往往呈現(xiàn)投資期(建造期)長，初始投資額較大，初始投資受利率、匯率波動影響較大、使用期限長，投資回收慢等特點(diǎn)，同時(shí)，由于航運(yùn)的周期性波動，船舶初始投資額的大小對航運(yùn)周期波動的敏感性較強(qiáng)，往往會出現(xiàn)在航運(yùn)高峰及匯率、利率不利的情況下做出的投資決策嚴(yán)重影響投資船舶未來的營運(yùn)效益，因此必須對船舶的投資慎之又慎。

　　第四，人力資源風(fēng)險(xiǎn)。包括執(zhí)行力、泄漏公司機(jī)密及商業(yè)秘密、舞弊、侵占公司財(cái)產(chǎn)、員工能力、關(guān)鍵人才流失等等。企業(yè)的內(nèi)部控制制度歸根結(jié)底要由人來執(zhí)行，管理制度在完善，如果沒有內(nèi)部員工的嚴(yán)格執(zhí)行，也不能發(fā)揮應(yīng)有的作用，因此，企業(yè)的內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)也主要體現(xiàn)在“人力資源風(fēng)險(xiǎn)管理”。

　　第五，航運(yùn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。航運(yùn)經(jīng)營受國際政治、經(jīng)濟(jì)、行業(yè)條文、國際公約、客觀地理環(huán)境、世界貿(mào)易流向、貿(mào)易保護(hù)、環(huán)境保護(hù)、燃油價(jià)格和自然氣候條件影響較大，同時(shí)受貨物種類、數(shù)量、集散程度、港口裝卸能力、船舶狀況、國家( 地區(qū))間相互關(guān)系等條件的制約。涉及的風(fēng)險(xiǎn)主要有：航區(qū)限制、貿(mào)易制裁、貨源缺乏、無序競爭、重點(diǎn)客戶流失、油價(jià)飆升、營運(yùn)成本失控、壓港、滯留、配載不當(dāng)、貨損、貨差、惡劣氣候、港口突發(fā)事件等。

　　第六，船舶管理風(fēng)險(xiǎn)。主要指在保障船舶達(dá)到適航狀態(tài)所進(jìn)行的船舶安全、維護(hù)、保養(yǎng)、物料、燃料供給、IS PS、SMC證書、DOC及副本證書管理、港口國檢查、船員調(diào)配、環(huán)境污染等所涉及的風(fēng)險(xiǎn)。

　　三

　　航運(yùn)企業(yè)應(yīng)根據(jù)企業(yè)自身所處的行業(yè)特點(diǎn)，從企業(yè)整體層面制定風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、完善內(nèi)控體系、通過對風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)駕馭、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等一系列活動來防范、規(guī)避企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理的綜合架構(gòu)，建立風(fēng)險(xiǎn)管理的長效機(jī)制，從根本上提升風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和效果。

　　一是收集與行業(yè)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息。通過對航運(yùn)企業(yè)自身的經(jīng)營狀況、航運(yùn)和資本市場的情況、公司所處航運(yùn)企業(yè)的國際公約、法律法規(guī)，社會、政治、文化因素(包括歷史數(shù)據(jù)和未來預(yù)測)等由企業(yè)各職能部門進(jìn)行廣泛地、詳細(xì)地、持續(xù)不斷地收集、分析，找出公司面臨的各種不確定因素。在此基礎(chǔ)上對照公司的戰(zhàn)略目標(biāo)，識別出影響公司戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的純風(fēng)險(xiǎn)和有利于公司實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的機(jī)會風(fēng)險(xiǎn)，以便制定應(yīng)對措施，促進(jìn)公司實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。

　　二是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估。風(fēng)險(xiǎn)評估包括風(fēng)險(xiǎn)辨識、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)三個(gè)過程。即必須通過系統(tǒng)的、采用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)辨明航運(yùn)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，將辨識出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性和定量的分析，評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)目標(biāo)的影響。風(fēng)險(xiǎn)評估是一個(gè)動態(tài)的過程，必須持續(xù)定期或不定期的重復(fù)上述三個(gè)步驟，以明確航運(yùn)企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)的變化趨勢。

　　三是制定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理策略。根據(jù)航運(yùn)業(yè)的發(fā)展趨勢、經(jīng)營特點(diǎn)從企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略出發(fā)，結(jié)合企業(yè)自身的管理能力，明確風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，并針對不同的風(fēng)險(xiǎn)，引入量化分析工具確定各種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。根據(jù)公司風(fēng)險(xiǎn)偏好和愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的最低及最高限度，制定保證戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略，設(shè)計(jì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理指導(dǎo)方針，建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。

　　四是提出和實(shí)施本企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案。根據(jù)航運(yùn)企業(yè)制定的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，制訂全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)的總體規(guī)劃，制定風(fēng)險(xiǎn)管理手冊并層層分解落實(shí)�；�于目前現(xiàn)有的內(nèi)控流程、風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，結(jié)合已評估出的風(fēng)險(xiǎn)，找出流程中的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)，梳理并細(xì)化具體控制內(nèi)容，修改制度，增加監(jiān)控指標(biāo)，強(qiáng)化航運(yùn)經(jīng)營業(yè)務(wù)、船舶管理和資金運(yùn)作流程中的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制，建立重點(diǎn)客戶、關(guān)鍵客戶的專門檔案，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)運(yùn)輸效益和船舶安全營運(yùn)的協(xié)調(diào)發(fā)展。強(qiáng)調(diào)實(shí)行流程化管理，最終實(shí)現(xiàn)各業(yè)務(wù)模塊流程的無縫銜接，加強(qiáng)公司整體內(nèi)部控制系統(tǒng)的建設(shè)和維護(hù)。同時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)按照優(yōu)先程度排序，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，優(yōu)化重大投資決策流程，實(shí)行項(xiàng)目管理。

　　在建立健全企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的前提下，合理利用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)控制等風(fēng)險(xiǎn)管理工具，力求達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。例如，根據(jù)航運(yùn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率偏高，受國際市場原油價(jià)格波動影響較大的特點(diǎn)，可有目的地利用燃油期貨、利率掉期、資產(chǎn)證券化、投保船殼險(xiǎn)、保賠險(xiǎn)、戰(zhàn)爭險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)工具，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的對沖、轉(zhuǎn)移、規(guī)避、補(bǔ)償。

　　五是對風(fēng)險(xiǎn)管理過程的監(jiān)督與改進(jìn)。建立健全的企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)是控制企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。完整的內(nèi)部控制系統(tǒng)包括：完善的風(fēng)險(xiǎn)信息溝通渠道、健全的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)組織體系、風(fēng)險(xiǎn)管理部門在定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理評估、開展公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)等。

　　六是建立風(fēng)險(xiǎn)管理文化。航運(yùn)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的成敗關(guān)鍵還在于建立良好的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化。COSCO在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中指出：企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理其他要素發(fā)揮作用的基礎(chǔ)，內(nèi)部環(huán)境提供了風(fēng)險(xiǎn)管理的原則與結(jié)構(gòu)，并受企業(yè)歷史和文化的影響。企業(yè)文化是社會文化的縮影，受社會文化傳統(tǒng)、民族習(xí)慣、價(jià)值觀等因素的影響。因此，航運(yùn)企業(yè)必須在企業(yè)大力培育和塑造良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，增強(qiáng)員工的風(fēng)險(xiǎn)管理意識，建立道德誠信準(zhǔn)則，培養(yǎng)企業(yè)員工的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任感，普及風(fēng)險(xiǎn)管理知識，將企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識轉(zhuǎn)化為員工的共同意識和自覺行為，建設(shè)與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略相符合的風(fēng)險(xiǎn)文化，保障企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系得到正確、有效的執(zhí)行。