美國金融危機的實質(zhì)
2008-10-21 11:01:00 來源：現(xiàn)代物流報 編輯：56885 關(guān)注度：摘要：... ...
前美聯(lián)儲主席格林斯潘說過：華爾街的這輪金融危機為百年難遇。這次危機的發(fā)展速度與復雜程度，可比過1929年的那次危機和大蕭條。有人預計今后一年里，美國還將有幾十家銀行破產(chǎn)倒閉。依靠金融冒險聚斂起來的虛擬巨額財富難免縮水，數(shù)以萬億計的美元資產(chǎn)隨著通脹泡沫的破滅將煙消云散。
問題的嚴重性還不僅在于此，據(jù)國際清算銀行3月份公布的調(diào)查結(jié)果顯示，全球金融衍生商品總值從2002年的100萬億美元已暴增到2007年末的516萬億美元，為全球GDP總額48萬億美元的十多倍。其中，一半以上即將近300億在美國。一旦出現(xiàn)由次貸危機引起的系統(tǒng)性金融風險，衍生產(chǎn)品市場不僅局部崩盤難以避免，而且已經(jīng)造成了嚴重的資金鏈斷裂和信用危機。在華爾街收緊信貸的狀態(tài)下，向其他國家和其他行業(yè)轉(zhuǎn)移信貸危機，必將出現(xiàn)國際流動性的惡性泛濫和經(jīng)濟受創(chuàng)。
這些金融機構(gòu)所創(chuàng)造出的高達516萬億美元的金融衍生產(chǎn)品市場可能發(fā)生接二連三的局部崩盤，特別是其中62萬億美元的信用違約掉期已構(gòu)成了對全球金融市場穩(wěn)定的迫在眉睫的重大威脅。這正是貝爾斯登在72小時之內(nèi)被吞并、美林在48小時被收購、兩房被政府突然接管，美國最大的儲蓄銀行和五大投資銀行相繼倒下的真正原因。
有人認為這場危機始于去年的次貸危機，美國房地產(chǎn)泡沫破滅，住房抵押貸款的信貸危機迅速演變?yōu)槊罋W金融體系核心層面的信用危機。問題是華爾街金融通過40多種金融衍生產(chǎn)品不僅滲透到房地產(chǎn)領(lǐng)域，而且滲透到股市、證卷、石油和期貨等許多領(lǐng)域。大幅推升了世界性通脹，當經(jīng)濟回落，價格下跌時，不僅基金被套，面臨嚴重虧損，而且資金也陷入斷鏈的風險，目前歐洲也陷入金融信用危機中。歐洲的冰島只有36萬人口，但它的金融業(yè)四大銀行卻有外國債務(wù)高達1000億美元，遠遠超過本國的GDP140億美元。由于債務(wù)收不回來，如果不是俄羅斯緊急貸款40億歐元，連國家財政都面臨破產(chǎn)的邊緣。很顯然次貸危機不過是一個導火索，僅僅從次貸危機來理解美國華爾街的金融風險是不全面的。
也有專家認為，美國是借貸超前消費，2005年開始全國儲蓄出現(xiàn)負數(shù)，美國全國進入不儲蓄狀態(tài)，結(jié)果成了最大的債務(wù)國，目前美國對世界形成的債務(wù)高達5萬億美元。遇到全球通脹壓力導致經(jīng)濟回落和美國的經(jīng)濟不景氣，巨額的財政赤字和國債將導致金融風險，這是美國特有的社會現(xiàn)象。問題是美國擁有國際60%的美元貿(mào)易結(jié)算，三分之二的美元在世界流通。四十多種金融產(chǎn)品正源源不斷地把世界經(jīng)濟創(chuàng)造的財富通過金融管道吸食到美國。以投資銀行、大宗商品期貨為代表的現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)逐漸上升為美國的主流產(chǎn)業(yè)，美國的《資金流動分析》最新披露的調(diào)查結(jié)果是目前美國擁有135萬億金融資產(chǎn)，包括了股票、債卷等，而美國的有形資產(chǎn)是70萬億美元。有報道稱2007年華爾街金融服務(wù)業(yè)的利潤占全美公司利潤的40％。號稱虛擬經(jīng)濟的金融資本主義使西方似乎感覺找到了延續(xù)經(jīng)濟繁榮的途徑。很顯然金融市場的基本功能是融通資金，而不是利用金融衍生產(chǎn)品貪得無厭地炒作市場，攫取暴利，使世界金融秩序陷入混亂的死胡同，也嚴重影響著全球經(jīng)濟的健康發(fā)展。這正是美元壟斷和泛濫，華爾街貪婪的金融制度在今年全球通脹壓力增加、經(jīng)濟下滑、價格暴跌中，導致美國華爾街金融風險爆發(fā)的根本原因，這才是美國金融風險的實質(zhì)。
“貪婪不好聽，卻是好東西”,華爾街金融大亨正是遵循這樣無恥的信條，肆意操縱金融、股票、房地產(chǎn)、資本市場和重要期貨資源產(chǎn)品市場，實施對世界經(jīng)濟的操縱和財富的巧取豪奪。既給他們利用美元帝國優(yōu)勢攫取了無數(shù)的世界各國財富，也為今天的華爾街金融帝國的衰落創(chuàng)造了條件。據(jù)統(tǒng)計，今年以來全球金融資產(chǎn)損失27萬億美元，目前這場金融危機和經(jīng)濟衰退已經(jīng)影響了歐美普通人的社會生活。
金融危機加快了華爾街金融霸權(quán)的衰落，但這僅僅是個開始，華爾街金融的信任危機才是這次金融危機的重病。美國政府大力救市并不是擔心幾個銀行倒閉，而是要保住華爾街世界金融霸主的地位，維持美國金融的斂財秩序。美國政府對一些投資公司和銀行采取了7000億美元的救市對策，卻無視雷曼兄弟公司破產(chǎn)不救。美國雷曼兄弟公司恰恰是一家外國人持有較多資產(chǎn)的公司。雷曼兄弟公司前首席執(zhí)行官富爾德說至死都想不通為什么我們是政府惟一不肯救助的金融企業(yè)。
隨著美國金融危機的持續(xù)，銀行的相繼破產(chǎn)，美元霸主地位和美元的信用遭到重創(chuàng)，美元貶值不可避免。推動著世界流通貨幣多元化結(jié)構(gòu)發(fā)展是未來的大趨勢，這有利于減少美國華爾街金融舊病復發(fā)再度對世界經(jīng)濟造成傷害。（馬忠普：中華商務(wù)網(wǎng)華瑞市場研究中心主任新華社鋼鐵行業(yè)特邀分析師 著名鋼鐵市場專家）
