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中航集團亮底牌 可能攜國泰競購東航

2008-1-6 12:37:00 來源:物流天下 編輯:56885 關注度:
摘要:... ...
  “東新戀”能否修成正果迷霧不散反重。距1月8日中國東方航空股份有限公司(下稱東航)特別股東大會召開的時間日益臨近,東航H股流通股第一大股東,同時也是中國國際航空股份有限公司(下稱國航)母公司的中國航空(集團)有限公司(下稱中航集團)一改此前的“曖昧”姿態,在新年伊始通過相關機構連續發布聲明,將自身對“東航引資事件”的真實態度逐漸表露,與此同時,東航的跟進聲明亦是針鋒相對。
  沖突明朗化
  1月3日晚,中航集團通過其在港全資子公司中國航空(集團)有限公司(下稱中航有限)發布最新聲明指出,仍期待按上次說明的內容改進東新方案,不接受未經改進的方案。
  此“上次說明”即為1月1日晚間中航集團通過其公關公司皓天 
  財經發布的《就有關新航及淡馬錫子公司認購東方航空新股及相關事宜的澄清說明》(下稱“澄清說明”)。
  中航在“澄清說明”中提出:根據其財務顧問中金公司的分析結論,東新方案中的“每股3.80港元的入股價格未能反映東方航空應有的價值”。同時,“方案中賦予新航及淡馬錫的反攤薄條款和投資者認購協議中的競業禁止條款存在對其他股東、國內外投資人及國內同業不公平對待的問題,有可能構成影響行業未來發展的潛在障礙”。
  而東航則在3日通過其母公司中國東方航空集團公司(下稱東航集團)發布聲明表示:鑒于日前“同行業相關公司”提出的相關質疑,東航認為其雖是東航的H股股東,但同時也是東航境內的主要競爭伙伴的關聯方。處于這一特殊地位,東航認為其所提出各項質疑缺乏足夠的獨立性和客觀性,并不能在真正意義上代表東方航空的廣大中小投資者的利益。
  同時聲明中還提出:“東航認為本次合作所定的相關條款完全符合國際慣例,符合東航發展壯大的需要,也有利于中國民航業的健康發展。因此,東航在公告中稱,提請廣大投資者在1月8日的股東大會上作出獨立的判斷!
  股東大會預期分歧
  對于1月8日股東大會結果,業內仍有不同看法。
  中信建投航空業分析師李磊認為:“新航入股東航方案通不過幾乎已成定局。中航集團目前持股東航12.07%H股,東航去年12月24日發表公告,指出少于一半的H股股東回復將會出席或授權出席股東會,如以出席的股權為H股股權50%計算,中航持股已占出席股權的24%,只要再有一兩個持股量高的基金與中航集團站在同一陣線,方案便不能通過!
  AMT公司航空業分析師趙揚則認為:“東航不管引入新航還是國航作為戰略投資者,投資者都可以獲得收益,只不過引進新航對東航自身品牌建設更有利,而引入國航對國家民航業整體發展戰略意義更大。”而“H股股東更多考慮的是自身的收益,而不是國家政策等其他因素”。所以“東新合作方案獲得通過的可能性還是存在的”。
  而東航相關人士3日透露,東航與境內外大部分投資者進行交流以來,情況反映良好,至今未有任何投資者明確向公司表達將在8日的股東大會上投反對票的意向。此外,東航此舉已得到美國ISS基金顧問公司的認可,該公司已明確推薦東航股東在8日的股東大會上投贊成票以支持此次東航H股增發和戰略引資方案。
  中航預備競購新方案
  中航有限在1月3日發布的聲明中還提出:如果1月8日的東航股東會未能通過東新方案,中航將提出新的方案。
  對此,東航在3日晚間迅速作出回應:“東新合作”方案不會變,除“東新合作”方案外不會考慮其他任何方案。
  而據香港《明報》引述接近中航集團消息人士報道,中航將會邀請國泰參與競購東航,相信國泰應該很支持。
  根據市場傳聞,中航集團將提出的新方案每股作價約5元,較新航出價高出32%,若按購入東航的24%權益計,涉及資 金將達94.3億元。
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