上海港是中國(guó)境內(nèi)吞吐量最大的港口，上海國(guó)際港務(wù)（集團(tuán)）股份有限公司作為上海港最大的碼頭綜合運(yùn)營(yíng)商，其一舉一動(dòng)一直為各界所關(guān)注。值此公司即將發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)債之際，筆者就投資者關(guān)心的問(wèn)題采訪了上港集團(tuán)董事長(zhǎng)陸海祜先生
　　行業(yè)地位和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
　　問(wèn)：陸董事長(zhǎng)，港口行業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，在經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)增強(qiáng)、國(guó)際貿(mào)易進(jìn)一步擴(kuò)大的形勢(shì)下，港口作為國(guó)際物流供應(yīng)鏈的重要參與者，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用日益突出。請(qǐng)問(wèn)上港集團(tuán)在行業(yè)中處于怎樣的地位？
　　答：港口行業(yè)是以港口為中心、港口城市為載體、綜合運(yùn)輸體系為動(dòng)脈、港口相關(guān)產(chǎn)業(yè)為支撐、海陸腹地為依托，并實(shí)現(xiàn)彼此間相互聯(lián)系、密切協(xié)調(diào)、有機(jī)結(jié)合、共同發(fā)展，進(jìn)而推動(dòng)區(qū)域繁榮的開(kāi)放型產(chǎn)業(yè)。自1956年美國(guó)把集裝箱運(yùn)輸方式從陸上推向海運(yùn)以來(lái)，國(guó)際集裝箱海運(yùn)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，已成為國(guó)際貿(mào)易的主要承運(yùn)方式。與其他運(yùn)輸方式相比較，集裝箱業(yè)務(wù)具有運(yùn)輸量大、成本低的特點(diǎn)，有著巨大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，目前已成為港口行業(yè)中的核心業(yè)務(wù)，是推動(dòng)全球港口行業(yè)發(fā)展的決定性因素。
　　目前，世界港口競(jìng)爭(zhēng)主要目標(biāo)是爭(zhēng)取成為核心樞紐港。集裝箱船舶的大型化和經(jīng)營(yíng)聯(lián)盟化是集裝箱運(yùn)輸干線化的必然結(jié)果，干線船舶掛靠港口的布局調(diào)整，必然會(huì)對(duì)現(xiàn)有的港口間功能定位產(chǎn)生影響。由于東北亞地區(qū)，特別是中國(guó)集裝箱航運(yùn)市場(chǎng)的高速增長(zhǎng)，使東北亞港口群區(qū)域性核心樞紐港競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。
　　我國(guó)按照北、中、南三大地理區(qū)域已構(gòu)筑了具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的樞紐港群，以充分發(fā)揮中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速、貨源增長(zhǎng)快的優(yōu)勢(shì)，形成合理的港口布局。三大區(qū)域分別是北部的環(huán)渤海地區(qū)樞紐港群、中部的長(zhǎng)三角華東沿海樞紐港群、南部的華南沿海樞紐港群。
　　上港集團(tuán)擁有上海港所有的集裝箱碼頭和散雜貨公共碼頭，2007年完成貨物吞吐量3.53億噸，同比增長(zhǎng)16.7%，其中散雜貨吞吐量為1.2億噸，同比增長(zhǎng)8.3%，集裝箱吞吐量達(dá)2615萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱，同比增長(zhǎng)20.4%。公司以成為全球卓越的碼頭運(yùn)營(yíng)商為發(fā)展目標(biāo)，而近階段則以全力建設(shè)上海國(guó)際航運(yùn)中心為發(fā)展主線。因此，將母港上海港建設(shè)成為國(guó)際航運(yùn)樞紐港是上港集團(tuán)近期面臨的主要任務(wù)。就貨物吞吐量而言，上港集團(tuán)目前繼續(xù)保持著世界第一大港的地位，而集裝箱吞吐量已躍居世界排名第二。
　　問(wèn)：那么上港集團(tuán)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)何在？
　　答：上港集團(tuán)得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)是以上海港為母港，上海港以中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定快速增長(zhǎng)最具代表性的長(zhǎng)三角地區(qū)為核心經(jīng)濟(jì)腹地，其輻射力可沿長(zhǎng)江黃金水道上溯至中國(guó)廣大的內(nèi)陸地區(qū)。上述地區(qū)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)及蘊(yùn)藏的巨大發(fā)展?jié)摿δ転楣�司�?shí)現(xiàn)吞吐量的持續(xù)增長(zhǎng)提供充沛的貨源保障，為建設(shè)上海國(guó)際航運(yùn)中心提供有力的支持。
　　上海港不僅擁有高等級(jí)的公路運(yùn)輸網(wǎng)和連接全國(guó)各地的鐵路線，水運(yùn)條件也極為優(yōu)越，包括通往周邊港口的沿海航線，密集的長(zhǎng)江三角洲內(nèi)河水網(wǎng)，以及獨(dú)特的長(zhǎng)江航道使上海港擁有首屈一指的集疏運(yùn)優(yōu)勢(shì)，為積聚腹地及中轉(zhuǎn)貨源創(chuàng)造了有利條件。
　　由于地理位置靠近主要航路和國(guó)際貿(mào)易通道，加之強(qiáng)勁的腹地經(jīng)濟(jì)依托，上海港已成為中國(guó)大陸集裝箱航線最多、航班最密、覆蓋面最廣的港口。目前世界前20大航運(yùn)企業(yè)在上海港均已開(kāi)通航線，公司的集裝箱航班密度已達(dá)到每月2183班次，其中國(guó)際班輪航線首次突破1000班，航線覆蓋范圍遍及全球200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的500多個(gè)港口。
　　隨著洋山深水港區(qū)的投入運(yùn)營(yíng)，制約上海港發(fā)展的碼頭前沿及航道水深不足的問(wèn)題已徹底得以改善。多年來(lái)上港集團(tuán)致力于建設(shè)符合國(guó)際港口及航運(yùn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的集裝箱及散雜貨港務(wù)設(shè)施，并配置了各類先進(jìn)高效的碼頭裝卸設(shè)備，基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)保持國(guó)際先進(jìn)水平。
　　目前，上港集團(tuán)的船舶裝卸效率處于全球領(lǐng)先水平，創(chuàng)造了船時(shí)量850.53自然箱/小時(shí)和橋吊單機(jī)最高效率123.16自然箱/小時(shí)的世界紀(jì)錄。同時(shí)，運(yùn)行于上海口岸數(shù)據(jù)中心的統(tǒng)一信息平臺(tái)能提供口岸通關(guān)電子數(shù)據(jù)傳輸、口岸物流信息、政府監(jiān)管和電子支付等各項(xiàng)服務(wù)。上港集團(tuán)通過(guò)不斷整合與強(qiáng)化各類港口物流與港口服務(wù)功能，旨在以一流的運(yùn)營(yíng)管理為客戶提供高效、便捷與安全的一體化服務(wù)。
　　上海港的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，特別是洋山深水港區(qū)的建設(shè)得到了中央和地方政府的大力支持。洋山港區(qū)是我國(guó)第一家集港口加工貿(mào)易為一體的保稅港區(qū)，擁有明顯的政策優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步提升了上港集團(tuán)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力。
　　發(fā)債方案和募資投向
　　問(wèn)：請(qǐng)董事長(zhǎng)介紹一下上港集團(tuán)此次發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)債的基本情況。
　　答：公司本次分離交易可轉(zhuǎn)債的發(fā)行規(guī)模為24.5億元，每張債券面值100元，按面值發(fā)行，共計(jì)發(fā)行2450萬(wàn)張，其中50%對(duì)公司原無(wú)限售條件流通股股東優(yōu)先配售，優(yōu)先配售后的分離交易可轉(zhuǎn)債余額采取網(wǎng)下向機(jī)構(gòu)投資者利率詢價(jià)配售與網(wǎng)上資金申購(gòu)相結(jié)合的方式發(fā)行。
　　本次發(fā)行的分離交易可轉(zhuǎn)債的募集資金包括發(fā)行募集和行權(quán)募集，發(fā)行募集資金24.5億元，行權(quán)募集資金根據(jù)認(rèn)股權(quán)證行權(quán)價(jià)格及到期行權(quán)份數(shù)確定，預(yù)計(jì)行權(quán)募集資金不超過(guò)發(fā)行募集資金，扣除發(fā)行費(fèi)用后的兩次總募集資金不超過(guò)48.2億元。本次募集資金將全部用于上海港羅涇港區(qū)二期工程，項(xiàng)目概算總投資48.2115億元，全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為8.01%，靜態(tài)投資回收期為13年。
　　問(wèn)：公司巨資投入羅涇港區(qū)二期工程是基于怎樣的考慮？請(qǐng)介紹一下該項(xiàng)目的相關(guān)情況。
　　答：羅涇港區(qū)二期工程位于長(zhǎng)江口南支河段南岸、上海市寶山區(qū)羅涇地區(qū)境內(nèi)，陳行水庫(kù)下游、石洞口華能電廠上游，北面與崇明島隔江相望，陸上距上海市中心約38公里，距吳淞口約17公里。
　　羅涇港區(qū)二期工程建設(shè)規(guī)模為：1個(gè)大型煤泊位及相應(yīng)水水中轉(zhuǎn)小型煤泊位、3個(gè)大型礦石泊位及相應(yīng)水水中轉(zhuǎn)小型礦石泊位、2個(gè)大型化肥泊位及相應(yīng)水水中轉(zhuǎn)小型化肥泊位、4個(gè)大型鋼雜泊位及相應(yīng)水水中轉(zhuǎn)小型鋼雜泊位。該工程設(shè)計(jì)年吞吐量為4910萬(wàn)噸，碼頭計(jì)算年通過(guò)能力5910萬(wàn)噸，深水岸線長(zhǎng)2720.1米，港區(qū)陸域面積149.5萬(wàn)平方米，堆場(chǎng)面積85.3萬(wàn)平方米。
　　該項(xiàng)目建設(shè)期4年，2005年6月開(kāi)工建設(shè)，截至2007年12月31日已經(jīng)累計(jì)投入34.8153億元，目前該工程已有部分單體項(xiàng)目投入試運(yùn)行。
　　問(wèn)：羅涇港區(qū)二期工程建設(shè)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)有何積極意義？
　　答：上海國(guó)際航運(yùn)中心是一個(gè)綜合性港口中心的建設(shè)，從上海港現(xiàn)狀和吞吐量預(yù)測(cè)可以看出，除集裝箱運(yùn)量增長(zhǎng)迅速外，其他貨種吞吐量也在穩(wěn)定增長(zhǎng)，其它貨種的運(yùn)輸、中轉(zhuǎn)也是上海國(guó)際航運(yùn)中心運(yùn)輸結(jié)構(gòu)的重要組成部分。
　　建設(shè)上海港羅涇港區(qū)二期工程可緩解黃浦江碼頭取消后貨物運(yùn)輸能力不足的矛盾，尤其可解決上海港在黃浦江進(jìn)行散貨裝卸、運(yùn)輸對(duì)城市中心的交通壓力和污染問(wèn)題。因此，羅涇港區(qū)二期工程建設(shè)既是上海市城市結(jié)構(gòu)調(diào)整、黃浦江兩岸開(kāi)發(fā)的需要，也是上海港公用碼頭調(diào)整的重要組成部分。羅涇港區(qū)二期工程建設(shè)有利于上海國(guó)際航運(yùn)中心的功能完善，對(duì)我國(guó)加入WTO后參與國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)具有十分重要的意義。
　　目前經(jīng)營(yíng)和發(fā)展前景
　　問(wèn)：上港集團(tuán)目前的經(jīng)營(yíng)狀況如何？
　　答：上港集團(tuán)目前四大類主營(yíng)業(yè)務(wù)的構(gòu)成相對(duì)比較穩(wěn)定，其中集裝箱業(yè)務(wù)是公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的主要來(lái)源，其業(yè)務(wù)增長(zhǎng)可帶動(dòng)港口服務(wù)與港口物流等相關(guān)業(yè)務(wù)的同步增長(zhǎng)。2004至2006年及2007年1至6月集裝箱業(yè)務(wù)收入占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例一直保持在40%以上，其中，2007年上半年超過(guò)了50%，并且該比重仍將不斷上升，原因在于上海港的集裝箱箱量快速增長(zhǎng)。集裝箱業(yè)務(wù)是公司的核心業(yè)務(wù)，對(duì)公司未來(lái)發(fā)展有著至關(guān)重要的作用。而散雜貨、港口物流和港口服務(wù)業(yè)務(wù)在過(guò)去三年一期也保持營(yíng)業(yè)收入的持續(xù)增長(zhǎng)，不僅起到了完善公司產(chǎn)業(yè)鏈、提升一體化經(jīng)營(yíng)水平的作用，同時(shí)也將逐步培育成為公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，2007年上半年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)總收入的比重達(dá)到98.25%。作為集團(tuán)四大支柱產(chǎn)業(yè)之一的集裝箱業(yè)務(wù)毛利對(duì)集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利的貢獻(xiàn)達(dá)65.37%。
　　上港集團(tuán)目前仍以發(fā)展母港，即上海港為發(fā)展主線，公司主要經(jīng)營(yíng)地在華東地區(qū)，尤以上海港為主，而公司在長(zhǎng)江流域的投資由于目前仍處于業(yè)務(wù)布局階段，因此目前公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入全部來(lái)自于國(guó)內(nèi)華東地區(qū)。按公司已披露的數(shù)據(jù)看，2006年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率為13.59%，保持了穩(wěn)定增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。相應(yīng)地，公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)方面也保持了穩(wěn)步增長(zhǎng)，2006年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為18.33%，顯示出公司近年來(lái)盈利能力正處于快速增長(zhǎng)階段。
　　問(wèn)：中國(guó)港口行業(yè)目前正處于歷史上規(guī)模最大、持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的一段高速成長(zhǎng)期，那么上港集團(tuán)的發(fā)展前景如何？
　　答：國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展和外貿(mào)進(jìn)出口業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)大，為上港集團(tuán)提供了良好的外部環(huán)境。隨著長(zhǎng)江三角洲貿(mào)易的快速增長(zhǎng)和洋山深水港區(qū)的投入使用，以及集裝箱水水轉(zhuǎn)運(yùn)比重的提高，集團(tuán)公司貨物吞吐量世界第一的地位將進(jìn)一步穩(wěn)固，集裝箱吞吐量有望更上一個(gè)新臺(tái)階，也為公司的盈利能力提供了廣闊的上升空間。
　　上港集團(tuán)將按照發(fā)展以集裝箱產(chǎn)業(yè)為核心的四大支柱產(chǎn)業(yè)的目標(biāo)，全面推進(jìn)科技興港戰(zhàn)略，提高公司自主創(chuàng)新能力，促進(jìn)科技成果向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)化，使公司的技術(shù)創(chuàng)新始終保持與國(guó)際港口同步或處于領(lǐng)先的地位。突出抓好洋山一期、二期碼頭的合并運(yùn)行，優(yōu)化調(diào)整航線布局，增加洋山港區(qū)國(guó)際航線航班的密度，提高洋山港區(qū)的集聚輻射能力，進(jìn)一步實(shí)施洋山、外高橋、吳淞口三大集裝箱區(qū)域功能互補(bǔ)和整體化運(yùn)作方案，以滿足洋山一期、二期碼頭合并運(yùn)作能力提高的需求。
　　運(yùn)用本次募集資金投資建設(shè)的羅涇二期散雜貨碼頭建成投產(chǎn)后將使公司礦石、煤炭和鋼雜等散雜貨吞吐能力進(jìn)一步擴(kuò)大，散雜貨支柱產(chǎn)業(yè)將得到穩(wěn)步發(fā)展，使公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更趨合理，發(fā)展后勁更為充足，盈利能力進(jìn)一步提升，從而為公司成為全球卓越的碼頭綜合運(yùn)營(yíng)商奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。