鏈條對鏈條的戰(zhàn)爭
2008-8-5 14:21:00 來源：物流天下 編輯：56885 關(guān)注度：摘要：... ...
□ 長江商學(xué)院院長 項(xiàng)兵
自2007年以來，全球鋼鐵行業(yè)焦點(diǎn)不斷，行業(yè)競爭已從企業(yè)層面延伸至整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈——鏈條對鏈條的競爭。鋼鐵大王、印度米塔爾正是憑借這套“組合拳”，在起步晚和缺少本土政府支持的環(huán)境下，在短短十幾年的時(shí)間內(nèi)顛覆了全球鋼鐵行業(yè)，并使鋼鐵這樣一個(gè)百年傳統(tǒng)行業(yè)步入全球化競爭時(shí)代。具體而言，在米塔爾鋼鐵的引領(lǐng)下，全球鋼鐵行業(yè)業(yè)已展現(xiàn)出的鏈條對鏈條競爭趨勢，主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：
首先，產(chǎn)能進(jìn)一步整合，“米塔爾效應(yīng)”充分顯現(xiàn)。
在過去一年，全球大型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)紛紛加速全球市場布局，以強(qiáng)化全球競爭力。全球鋼鐵生產(chǎn)業(yè)加速整合的趨勢充分展現(xiàn)了“米塔爾模式”的魅力。即通過全球并購快速擴(kuò)充產(chǎn)能，強(qiáng)化生產(chǎn)企業(yè)對市場控制力，同時(shí)以龐大的產(chǎn)能優(yōu)勢強(qiáng)化對產(chǎn)業(yè)鏈上游鐵礦石資源的控制，從而避免自身陷入行業(yè)周期性波動之中。在此基礎(chǔ)上，以最優(yōu)的生產(chǎn)管理與鐵礦石成本優(yōu)勢的“組合拳”，改變行業(yè)傳統(tǒng)的價(jià)值鏈組合方式，給以競爭對手更大的經(jīng)營壓力，進(jìn)而繼續(xù)推進(jìn)更大規(guī)模的行業(yè)整合。
“米塔爾模式”在20世紀(jì)90年中期開始顯現(xiàn)威力。在此之前，鋼鐵制造業(yè)仍主要以區(qū)域市場競爭為主，行業(yè)周期性波動明顯，制造企業(yè)常常受到產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)自身經(jīng)營行動的制約。“米塔爾模式”改變了這一切。隨著行業(yè)整合潮流興起，產(chǎn)能快速集中，主要鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)借助全球化運(yùn)營管理，使全球鋼鐵行業(yè)供求關(guān)系實(shí)現(xiàn)了動態(tài)平衡，保持了10多年的景氣向上發(fā)展趨勢。
另一方面，產(chǎn)業(yè)鏈控制力的增強(qiáng)提升了米塔爾鋼鐵的盈利能力，并大大增強(qiáng)了其在全球市場的競爭力。目前，米塔爾鋼鐵所需鐵礦石的60%可以自給。而其在烏克蘭、利比里亞、波斯尼亞、墨西哥和哈薩克斯坦等地?fù)碛械牡V山增產(chǎn)后，鐵礦石自給率將達(dá)到80%。
在市場向好、全球鐵礦石價(jià)格與鋼材價(jià)格交替漲價(jià)的背景下，“米塔爾模式”的價(jià)值進(jìn)一步提升。目前，全球主要鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)紛紛開始向產(chǎn)業(yè)鏈上游擴(kuò)張，加入鐵礦石爭奪戰(zhàn)。例如，日本新日鐵結(jié)盟韓國浦項(xiàng)制鐵，與全球三大鐵礦石供應(yīng)商達(dá)成包括開發(fā)鐵礦在內(nèi)的合作協(xié)議，在每年全球鐵礦石價(jià)格談判中占據(jù)了主動地位。印度塔塔鋼鐵也正在巴西、澳大利亞、加拿大和非洲各地尋求鐵礦石和煤炭資源，與相關(guān)企業(yè)建立投資合作關(guān)系以確保原材料供應(yīng)。
第二，鐵礦石企業(yè)加速整合。
全球最大礦業(yè)公司必和必拓(BHP－Biliton)于2007年11月向其主要競爭對手、全球第二大礦業(yè)公司力拓(RioT－into)提出換股收購，報(bào)價(jià)接近1500億美元。收購一旦達(dá)成，新公司將成為全球最大鐵礦石、銅、鋁生產(chǎn)商，在煤炭、鋅、鉆石行業(yè)占據(jù)重要地位。其中，兩者共同控制全球鐵礦石市場37%供應(yīng)量。
近年來，受中國市場強(qiáng)勁需求推動，全球鋼鐵行業(yè)景氣向上，由此推動全球鐵礦石價(jià)格不斷上漲，且有進(jìn)一步被抬高的預(yù)期。為此，鐵礦石需求方與供應(yīng)商之間每年年底進(jìn)行的價(jià)格談判，已成為全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)上下游之間博弈的重要體現(xiàn)。對于鐵礦石自給率較低的鋼鐵企業(yè)而言，原材料價(jià)格持續(xù)上漲和市場談判中的被動地位，不啻為最大經(jīng)營挑戰(zhàn)。
此次必和必拓競購力拓，使業(yè)已緊繃的全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系愈加復(fù)雜。表面上看，鐵礦石價(jià)格上漲趨勢對產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)長期利好。然而，深入分析全球鋼鐵行業(yè)競爭的內(nèi)在邏輯與競爭結(jié)構(gòu)，“米塔爾模式”的穿透力更加凸顯。
鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)之間的全球整合提高了行業(yè)集中度，米塔爾這樣的大型鋼鐵企業(yè)已具備較強(qiáng)行業(yè)控制力。而圍繞“金磚四國”新興市場戰(zhàn)略布局的完成，又將全球大型鋼鐵企業(yè)推向新的發(fā)展周期。這意味著，主要鋼鐵企業(yè)全球競爭力的提升與生產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，將會進(jìn)一步提高與上游鐵礦石供應(yīng)商的討價(jià)還價(jià)能力。另一方面，主要鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)向上游擴(kuò)展，提高鐵礦石自給率，又?jǐn)D壓了現(xiàn)有鐵礦石供應(yīng)商的市場空間。在此背景下，必和必拓競購力拓，將可能導(dǎo)致更為激烈的產(chǎn)業(yè)鏈競爭。
第三，海運(yùn)競爭成為新焦點(diǎn)。
鐵礦石、鋼鐵供求量連年增加，也推高了海運(yùn)市場價(jià)格。由于坐擁鐵礦石資源，三大礦業(yè)巨頭在全球鐵礦石海運(yùn)市場中漸成主導(dǎo)力量。一方面，三大巨頭通過控制鐵礦石出貨量來影響海運(yùn)期貨市場價(jià)格，致使鐵礦石海運(yùn)費(fèi)大起大落，而其自身則在海運(yùn)期貨市場頻繁出手牟取暴利。另一方面，必和必拓、力拓兩家公司已擁有自己的海運(yùn)船隊(duì)，在鐵礦石海運(yùn)市場贏得競爭主動地位。這種“自上而下”的鏈條競爭思路，與米塔爾鋼鐵“自下而上”的行業(yè)整合相得益彰，各具優(yōu)勢。
不過，目前真正掌控全球鐵礦石海運(yùn)市場的則為日本海運(yùn)巨頭。自20世紀(jì)90年代初，日本海運(yùn)企業(yè)就開始了在中國石油和鐵礦石運(yùn)輸市場布局。通過建立完善的海運(yùn)市場及中介服務(wù)體系，日本海運(yùn)企業(yè)逐步擁有了通過對運(yùn)輸價(jià)格的期貨買賣操縱特定領(lǐng)域運(yùn)價(jià)的能力。近年來，中國鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能巨增，對海外鐵礦石和鋼鐵的海運(yùn)需求快速增加。日本海運(yùn)企業(yè)則通過港口布點(diǎn)、簽訂長期協(xié)議和擴(kuò)大運(yùn)能等方式，逐漸控制了中國鋼鐵進(jìn)口原料運(yùn)輸業(yè)務(wù)。日本三大海上航運(yùn)企業(yè)——日本郵船、川崎汽船和商船三井在近年來中國“鋼鐵熱”中獲利豐厚。
以上分析可見，無論是米塔爾鋼鐵，還是必和必拓，或是日本海運(yùn)企業(yè)，盡管身處產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)，但圍繞鋼鐵業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值轉(zhuǎn)移而展開的競爭，已使全球鋼鐵行業(yè)進(jìn)入了真正意義上的“鏈條對鏈條”的全球化競爭時(shí)代。
