民生深發(fā)展比拼貿(mào)易融資
2008-9-18 15:40:00 來源：現(xiàn)代物流報(bào) 編輯：56885 關(guān)注度：摘要：... ...
□ 楊練
在貿(mào)易易融資業(yè)務(wù)上,民生銀行已顯示出巨大潛力。2008年中報(bào)顯示:民生貿(mào)易融資總額占貸款總額的31%,深發(fā)展這一數(shù)字為39%。
2008年中報(bào)顯示,在所有上市銀行中,民生銀行中間業(yè)務(wù)占比最高,達(dá)到了18.82%,而上市銀行平均為14.7%。
根據(jù)中報(bào)數(shù)據(jù)測算,上半年14家上市銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入平均增速超過了100%。其中,民生銀行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入30.72億元,同比增長212%,排名第一。尤為突出的是,民生手續(xù)費(fèi)傭金凈收入占比則在3年內(nèi)由5.9%、9.5%一躍升至17.39%,首次超越招行15%的水平。
業(yè)內(nèi)人士分析,在上半年宏觀調(diào)控、信貸緊縮和資本市場疲軟的不利環(huán)境下,民生銀行的中間業(yè)務(wù)占比仍呈高速發(fā)展勢頭,這表明提高中間業(yè)務(wù)收入占比,已成為民生銀行應(yīng)對經(jīng)濟(jì)波動、保持利潤快速增長的長期驅(qū)動力。而這個驅(qū)動力的重要支撐點(diǎn)之一就是民生銀行的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。
趕超深發(fā)展
深發(fā)展是國內(nèi)銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)首創(chuàng)者,但對比2008年中報(bào)的一些主要指標(biāo),民生銀行這個貿(mào)易融資的后來者可能已具備了趕超深發(fā)展的力量。
事業(yè)部改革之后,民生貿(mào)易融資部的目標(biāo)是:力爭用三年的時間將民生銀行打造成為中國本土一流的貿(mào)易融資銀行,并將在未來三年時間里實(shí)現(xiàn)責(zé)任利潤復(fù)合增長率50%以上,力爭在2009年實(shí)現(xiàn)責(zé)任利潤14億元以上,其中中間業(yè)務(wù)收入占比將達(dá)到50%左右。
上半年,深發(fā)展中間業(yè)務(wù)收入同比上升了1.47個百分點(diǎn),達(dá)到6.91%,手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占營業(yè)收入比為5.35%,遠(yuǎn)低于民生銀行的17.39%。從增長速度看,深發(fā)展手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比增幅為81.6%,僅為民生銀行的1/3多。
分析中報(bào)可知,民生銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入的大幅增長得益于融資顧問、托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金、信用承諾以及銀行卡手續(xù)費(fèi)收入的大幅增長。其中融資顧問收入增長222.7%,托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金增長355.76%,信用承諾收入增長260.97%,銀行卡手續(xù)費(fèi)收入增長142.7%。
外界普遍對民生銀行融資顧問的畸高表示懷疑,甚至有人認(rèn)為這一部分收入就是單純的上浮利率的轉(zhuǎn)移。民生銀行上半年融資顧問收入16.88億元,同比增長11.65億元。如果剔除融資顧問收入來看,民生銀行上半年非息收入為15.23億元,同比增長9.47億元,增幅為164%,仍非常高,高于絕大多數(shù)銀行,也高于招行。
仔細(xì)分析可以發(fā)現(xiàn),除了托管及其他受托業(yè)務(wù)之外的三項(xiàng)高增長業(yè)務(wù)都和一個民生銀行核心業(yè)務(wù)有關(guān)系,這個業(yè)務(wù)就是貿(mào)易融資,說明貿(mào)易融資業(yè)務(wù)在民生銀行的傾力打造之下,已經(jīng)逐漸成為民生戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要支撐。
2008年上半年以來資本市場出現(xiàn)了大幅調(diào)整,許多商業(yè)銀行基金代銷等與資本市場密切相關(guān)的中間業(yè)務(wù)均受到影響,有關(guān)業(yè)務(wù)收入大幅下降,而貿(mào)易融資業(yè)務(wù)卻成為民生銀行中間業(yè)務(wù)的穩(wěn)定器。民生銀行中間業(yè)務(wù)與資本市場密切相關(guān)的部分僅占30%左右,與資本市場指數(shù)波動的直接關(guān)聯(lián)不大。
優(yōu)中之憂
民生銀行中報(bào)顯示貸款資產(chǎn)質(zhì)量惡化,其中關(guān)注類貸款大幅上升到114.88億元,同比增長了近50%,不良貸款遷徙率也逐漸增高。這給未來經(jīng)營帶來了撥備壓力。
中報(bào)顯示,民生銀行逾期貸款為74.66億元,比2007年末增長了30.62%,逾期貸款占比為1.22%,比2007年末提高了19.61%。而民生銀行逾期貸款大幅增加的很大一部分是信用貸款和保證貸款,這主要是民生銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)以中小企業(yè)客戶為主的結(jié)果。這部分貸款對宏觀調(diào)控的敏感度比較高。
民生中報(bào)顯示:“可能對財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果造成重大影響的表外項(xiàng)目余額”中前三項(xiàng)分別為 “開出信用證”、“開出保函”、“銀行承兌匯票”,這三項(xiàng)業(yè)務(wù)與貿(mào)易融資直接相關(guān),三部分余額共計(jì)1872.5億元,約占其表外項(xiàng)目余額總額的58%。
而截止到2008年6月底,民生銀行的貸款總額(含貼現(xiàn))為6120.51億元,而上述三項(xiàng)與貿(mào)易融資相關(guān)的業(yè)務(wù)余額就占了貸款總額的31%,如果剔除貼現(xiàn)額,這一占比將達(dá)到1/3以上。深發(fā)展貿(mào)易融資總額2008年中報(bào)為958億元,占貸款總額約39%。
可見,貿(mào)易融資業(yè)務(wù)由于資金回籠快、節(jié)約資本占用,已經(jīng)成為民生銀行開拓業(yè)務(wù)領(lǐng)域和利潤增長點(diǎn)的重要戰(zhàn)略。
因此,貿(mào)易融資在極大的擴(kuò)展了民生業(yè)務(wù)和盈利點(diǎn)的同時,也必然會給民生銀行帶來一定程度的風(fēng)險。
當(dāng)前民生不良貸款率為1.21%,而2008年年度計(jì)劃的不良貸款率為2%。
遺憾的是,民生未單獨(dú)披露貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的不良貸款率,估計(jì)應(yīng)高于其1.21%的平均不良率。而深發(fā)展截至2008年6月30日,貿(mào)易融資不良貸款率為0.39%,比2007年的0.52%略有下降。
