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中國船廠訂單保衛戰四大策略

2009-7-29 12:09:00 來源:網絡 編輯:56885 關注度:
摘要:... ...
近一段時間,船東與船廠之間圍繞調低合同價格、推遲新船交付時間、推遲付款時間或改變支付方式以及修改船型等多方面內容展開談判,試圖簽訂新的建造合同。這種情況正在逐漸增多,并呈常態化趨勢。
第一,尋求更低造價 
2008 年 9 月份以來,二手船和新船價格大幅下降。目前二手船和新船價格已經跌至 2003 ~ 2004 年水平。但是,與過去 10 年新船價格低點相比,仍有較大的下行空間。一方面,新船基準價格下跌幅度遠小于同期二手船價格的下跌幅度。二手船價格一直以來都是新船價格的風向標,目前市場新船基準價格并沒有得到實際訂單的支撐,只有在新船價格得到充分調整后,真正的訂單才會出現。換句話說,盡管當前新船基準報價已出現一定幅度下調,但遠未見底。
另一方面,二手船價格仍未跌至近 10 年來的底部,后市還有下行空間。盡管過去 6 個月二手船價格已出現大幅下跌,據目前波羅的海航運公會估價, 5 年船齡的油船和散貨船二手船價格已跌至 2003 ~ 2 004 年水平,但與近 10 年最低價格相比,還有 50 %的下調空間。 2009 年全球海運量由過去幾年的高位增長轉為負增長已成為不爭的事實,因此, 2009 年甚至更長時間內國際航運費率缺乏回升條件,二手船價格繼續下行的可能性非常大。
此外, 2008 年中以來,鋼材等原材料成本的快速下降不僅大大減輕了船廠的成本壓力,也為新船價格進一步下行打開了空間。
二手船價格和新船價格的大幅下跌,直接使船東資產大幅縮水。據克拉克松 2009 年 3 月份的統計,如果以之前簽訂新船價格與當前新船轉售價格相比,現有手持訂單總金額已縮水 900 億美元左右。鑒于現有價格與歷史訂造價格之間的巨大落差,一旦船價下跌幅度超過首付款比例,船東必然會尋求一個更低的建造價格。
第二,拖延接船時間
目前,油船、集裝箱船和散貨船航運市場均已出現崩潰式下挫?紤]到現有封存的運力和即將交付的大量新船,航運市場將面臨長期運力過剩的壓力,航運費率很難隨著世界經濟復蘇而及時走出困境。這種情況下,絕大部分船東自然不愿按時接船,更不用說提前接船了。
國際航運費率已跌至歷史低谷,各大船公司普遍封存了運力,其中,集裝箱船船隊運力封存比例超過 10 %。在航運費率持續低迷、運費水平普遍低于船公司平均運營成本、運力大量過剩的情況下,船東接收新船就意味著馬上賠錢,推遲新船交付時間將會成為船東應對航運不景氣的主要對策。目前,已有很多船東開始與船廠商談推遲新船交付時間的案例。
第三,推遲付款時間或改變支付方式
據克拉克松統計,截至 2009 年 3 月底全球手持船舶訂單總金額超過 5000 億美元,占現有船隊價值總量的 46 %左右。但是,保守估計超過 50 %新船訂單尚未得到完全融資,資金缺口超過 2500 億美元。一年前,我們也曾提出在全球金融危機席卷下船舶融資難度將越來越大的觀點,但是,并沒有意識到“融資難”問題會成為當前困擾航運、造船界的首要問題。
隨著金融危機不斷逐步演變成“百年一遇”的經濟危機,世界主要金融機構或船舶融資基金自身普遍遭受巨大沖擊,加上船東資產大幅縮水,抵押品價值貶值,給訂單進度款支付帶來巨大影響。此外,航運費率持續低迷,船隊貨物運輸大幅萎縮,船公司經營收益急速下降,船公司普遍遭遇資金流動不足的問題。
為此,船東要求推遲付款時間或改變支付方式。對于船廠而言,為避免船東由于市場太差或缺乏資金來源而撤銷訂單,應在不給自身生產經營帶來巨大影響的情況下與船東協商,制定一套適合雙方的付款時間或支付方式,畢竟船東推遲付款時間或改變支付方式要好于撤銷訂單或推遲接船.
第四,改變船型噸位或轉變船舶類型
從目前手持訂單與船隊規模之間的關系來看,過去幾年大多數船型均存在過量訂造的情況,在諸多細分市場中尋求新的機會,有效降低機會成本,勢必成為各大船東、船運公司下一步應對航運大蕭條的重要舉措。船東改變船型噸位或船舶類型,無外乎同一類型船舶噸位大小的修改和不同類型船舶之間的轉換,這主要取決于各類船型的市場表現和船東預期。
數據顯示,目前已有蘇伊士型油船改 LRI 型成品油船,好望角型、超巴拿馬型散貨船改阿芙拉型油船的案例。根據目前油船、散貨船和集裝箱船中各型船舶訂造情況以及與船隊保有量之間的比例關系,加上當前各型船舶航運市場情況,越來越多的散貨船和集裝箱船改油船可能是未來的一種趨勢。
需要指出的是,船型修改是上述幾種合同重談中最為復雜的一種情況,因為新的合同制定過程中將不可避免涉及新的建造價格、付款方式、交付日期,以及許多新規范、規則、標準。船廠一方面要面對船東提出的更低價格、更有利于船東支付方式和交付時間的要求,另一方面還要考慮許多新規范、規則及標準生效時間對新合同的影響,不僅是船型修改那么簡單的事。
其實,實際情況要比上述分析復雜得多。目前,全球訂單稀少已成為全球共性的問題,下一步,我們應把更多的精力放在怎樣確保手中訂單安全的問題上來。既然“合同重談”將成為未來船市的常態,我們更要講究策略,特別是針對船東不斷提出合同重談要求的時候,要區分不同船型、不同船東的情況采取相應措施,在作出讓步時必須要獲得相應回報,要著眼長遠,與船東保持良好的客戶關系。
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