□ 田春雨
    8月份，國內(nèi)粗鋼生產(chǎn)再度創(chuàng)出新高，粗鋼產(chǎn)量達到5233萬噸，同比增長22.9%，環(huán)比增長3.3%。8月份日粗鋼產(chǎn)量高達168.8萬噸，相當(dāng)于6億噸的年產(chǎn)能。鋼鐵產(chǎn)能的集中釋放在短期內(nèi)使得剛剛恢復(fù)的鋼材市場供需壓力徒增。8月中下旬開始，國內(nèi)鋼材價格出現(xiàn)明顯回調(diào)，前期鋼價的過度上漲、鋼材市場經(jīng)銷商的去庫存化是導(dǎo)致近期鋼價回落的主要原因。8月份以來國內(nèi)鋼材社會庫存出現(xiàn)明顯上升，中間商的庫存壓力增大。隨著8月份以來鋼價的回調(diào)，盈利剛剛好轉(zhuǎn)的鋼鐵行業(yè)在9月份面臨巨大的考驗。但隨著國家刺激經(jīng)濟政策的逐步落實，鋼鐵下游行業(yè)，特別是上半年表現(xiàn)較差的工業(yè)用鋼領(lǐng)域已出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)。擴內(nèi)需對于鋼材需求的拉動正由建筑用鋼過渡到工業(yè)用鋼，受益的鋼企也將由長材類企業(yè)轉(zhuǎn)向板帶材企業(yè)，上市鋼鐵公司將受益顯著。隨著鋼價的回落，主要鋼鐵原材料中除焦煤外其他原材料如鐵礦石、焦炭等都出現(xiàn)了明顯回落。鐵礦石等原材料對鋼鐵行業(yè)的成本壓力有所減輕。8月份以來受鋼鐵產(chǎn)能集中釋放以及前期鋼價過度上漲的影響，國內(nèi)鋼材價格出現(xiàn)大幅回調(diào)，鋼鐵行業(yè)盈利水平再度出現(xiàn)下滑。但由于鋼材市場的外部需求環(huán)境比上半年有明顯改善，加之經(jīng)濟刺激政策對于鋼材需求的拉動正由長線材轉(zhuǎn)移到板帶材，因此行業(yè)整體的外部發(fā)展環(huán)境仍持續(xù)向好，同時板塊的估值優(yōu)勢尚在�？梢躁P(guān)注板材龍頭生產(chǎn)企業(yè)、業(yè)績具備穩(wěn)定增長潛力以及資源優(yōu)勢突出企業(yè)。
    從二級市場的走勢來看，由于大盤繼續(xù)維持小幅上漲的趨勢，鋼鐵板塊整體也呈現(xiàn)出小漲格局。從選股思路上應(yīng)該繼續(xù)把握技術(shù)走勢較為良好的品種，尤其是一些近期已經(jīng)成功構(gòu)筑小平臺的個股，逢低布局等待拉升機會，廣鋼股份、重慶鋼鐵、凌鋼股份等短線都可以考慮。由于近期大盤走勢并不是很強勁，因此對于一些短線漲幅較高的個股不宜追漲。