2009年12月29日，我國第一只船舶產業投資基金在天津揭開神秘面紗，正式“起航”。 　　首只船舶產業投資基金
　　從天津發改委獲悉，船舶產業投資基金是經國務院同意、國家發改委批準設立的全國10只產業投資基金之一；是繼渤海產業投資基金之后，天津市獲得國家批準設立的第二只大型產業投資基金。
　　國家發改委財政金融司副司長曹文煉介紹說，船舶產業投資基金總規模200億元，為永久存續基金�；�金首期募集金額為28.5億元，由天津城市基礎設施建設投資集團有限公司、天津市津能投資公司、天津新金融投資公司、北方國際信托股份有限公司和中船產業投資基金管理企業等認繳�；�金為有限合伙制，中船產業投資基金管理企業為基金管理人，上海浦東發展銀行為基金托管銀行。
　　首只誕生的船舶產業投資基金得到了各方力挺。在12月29日的揭牌儀式上，除了相關部委及產業鏈各相關機構和企業負責人悉數“捧場”外，船舶產業投資基金還與中國船級社、中國石油和化工協會、中國船舶信息中心、中國長江航運集團船舶重工總公司、江蘇沙鋼集團、北京建龍重工集團和春江集團簽署了戰略合作協議。
　　值得注意的是，與基金業務相關的類似戰略合作早已廣泛展開，尤其是與多家銀行的緊密型合作，為這只向航運金融領域大進軍的船舶產業投資基金提供了堅實支持。2009年6月11日，船舶產業投資基金與招商銀行結成戰略合作，尤為搶眼。按照雙方約定，招商銀行為船舶產業投資基金投資提供涉及船舶融資、基金托管、離岸金融、投資銀行等業務的全方位金融服務，同時在船舶產業鏈提供從原材料采購、船舶制造到下水航運的全程綜合金融服務。
　　招商銀行第一大股東招商局輪船是我國最早的航運企業，前十大股東中還包括中遠、中海等全國重點國有航運企業。這種背景誠如招行副行長張光華所言，“我行基于對船舶行業的了解和熟知，將以船舶融資業務為主干的船舶金融服務作為特色，為船舶制造企業提供量身定做、專業化的融資解決方案�！�
　　事實上，作為新生事物，近年來，各地醞釀建立船舶產業投資基金也風生水起。
　　據記者了解，江西九江市一直有成立船舶產業投資基金的想法。九江市主要是內湖造船，年生產能力約300多萬載重噸，九江市發改委希望能夠成立一只專門的針對船舶行業的產業投資基金，參與到該市船舶企業的改制和上市過程中，同時逐步推進九江市的船舶產業集群效應。2008年2月，九江市發改委下發了《關于開展設立“九江船舶工業產業投資基金”前期調研工作的通知》。但一年之后，九江船舶產業投資基金在中國造船產能過剩的背景下被叫停。
　　2009年10月底，海航集團董事局董事、海航實業執行董事長譚向東對外界透露，海航集團擬在上海成立一家船舶租賃公司，以及一只規模約50億元人民幣的船舶產業投資基金。
　　“生不逢時”與“生當其時”
　　據天津市副市長崔津渡介紹，天津為建立船舶產業投資基金，前后歷時4年的努力。在2006年-2007年，進行了深入調查、研究和論證。2008年8月19日，國家發改委批復同意船舶產業投資基金開展籌備工作；2009年4月國家發改委批復了中船產業投資基金管理企業(特殊普通合伙)組建方案。這意味著，備受關注的200億天津船舶產業投資基金終于敲定了管理人；2009年11月19日，國家發改委批復同意船舶產業投資基金首期募集方案，意味著該基金跨入了設立運營的新階段。
　　據記者了解，在船舶產業投資基金逐漸浮出水面的過程中，卻因航運市場的大起大落而面臨波折。坊間也有該基金“生不逢時”和“生當逢時”前后不一的評論。
　　據熟知該基金運作的業內人士透露，天津市發改委、天津市金融辦和作為主要發起人之一的民營企業中通遠洋物流集團一直在負責該基金的籌備工作。2008年8月，天津船舶產業投資基金趕上了國家發改委的產業基金審批“末班車”，成為最后獲批的四只產業基金之一。但在船舶產業投資基金獲批后不久，隨著國際金融危機的蔓延沖擊，國際航運市場形勢急轉直下，迅速向谷底跌去，世界新船訂造需求急劇下降，許多船廠數月未有一例接單。市場形勢冰火兩重天，船舶行業進入下行周期，運費不穩，使得船舶產業投資基金之前計劃的運作模式面臨巨大市場風險。
　　由于對行業前景的擔憂和看不清楚，原定的投資方意興闌珊，資金募集愈加困難。2009年初，船舶產業投資基金一度陷入停頓的窘境。2009年3月的全國“兩會”期間，全國人大代表、天津港集團總裁于汝民對媒體表示，由于中國船舶產能已經過剩，天津港將不會參與200億元的天津船舶產業投資基金。
　　天津船舶產業投資基金面臨“生不逢時”的命運，進退兩難。
　　但作為“主角”的中通遠洋物流集團卻不離不棄，并未因為行業周期的問題，改變對該基金的出資計劃。在2009年4月國家發改委確定基金管理人的批復中，基金管理人的名稱明確為“中船產業投資基金管理企業”，注冊資金為2億元，其中，弘兆產業基金出資1億元，中通遠洋物流集團董事長徐輝個人出資1億元。
　　徐輝同時出任“中船產業投資基金管理企業”的創始人兼CEO，王坤秀出任副總經理，而后者也是中通遠洋物流集團有限公司的副總經理。中通遠洋物流成為了基金的實際管理人。
　　按照有關方面較早前透露的計劃，總規模達200億元的船舶產業投資基金首期募集資金約80億元，但在2009年12月29日的揭牌儀式上，這一數字實際為28.5億元，這不難看出潛在出資機構的顧慮重重。
　　但“危”中有“機”。該基金的發起人，卻以“反周期運作”而信心滿滿，并表示該基金在航運低谷的時候誕生是“生當其時”。
　　據了解，船舶產業投資基金的一個重要投資方向，就是利用船舶和航運經濟周期，在船舶航運業不景氣時，低價投資購入船舶股權資產，在船舶航運繁榮期，出售股權使投資人獲利后退出。
　　船舶產業投資基金已經“出手”。據徐輝介紹，在國際金融危機和國際航運業低迷的形勢下，船舶產業投資基金已經訂購了特種船、超巴拿馬型干散貨船、大型集裝箱船和大型油輪等一批船舶資產，初步形成具有規模效益和低成本競爭力的發展優勢�！澳壳埃�船舶產業投資基金還組成了專業化的高管團隊�！�
　　關于未來投資方向，據透露，該基金船舶資產投資重點將在市場需求量大、回報率高、國家經濟戰略發展急需的大型船舶和特種船舶，特種船舶則主要包括科技含量高的液化天然氣船、液化石油氣船、滾裝船、半潛船等。
　　而在船舶產業鏈的股權投資方面，則包括了對船舶制造、主機、曲軸、船用設備、海洋石油工程設備等企業的投資。
　　與傳統的PE相比，船舶產業投資基金的存續期優勢突出，為永久存續，且基金的投資完全沒有地域限制，將來可以繼續設立第二期、第三期基金。
　　在后續發展方面，船舶產業投資基金將作為母基金采用引導基金模式，未來還將包括相關的拆船、棄船、特種船、海洋工程、航運和保險等一系列子基金，目前，特種船和棄船子基金已經啟動。
　　改變依靠信貸單一模式
　　據了解，產業投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合投資制度，一般是指向具有高增長潛力的未上市企業進行股權或準股權投資，并參與被投資企業的經營管理，在所投資的企業發育成熟后，通過股權轉讓實現資本增值。
　　作為“舶來品”，船舶產業投資基金在我國還是一張新鮮的面孔。
　　國家發改委財金司副司長曹文煉表示，船舶產業投資基金以多元化金融業務為依托，通過購建船舶并擁有船舶的所有權，以出讓或租賃等方式運營，為航運企業提供股權、債權等投融資服務，是國際上通行的購建船舶資金來源和船舶運營的成熟模式，也是國際船舶市場的主流投融資模式，是我國多渠道提高直接融資比重和加快發展航運業的重要渠道。該基金將支持我國航運業、造船業做大做強，成為提升我國航運船舶產業及上下游企業國際競爭力的金融服務平臺。
　　據業內人士介紹，中國船東融資渠道目前主要依賴銀行貸款。在國際金融危機的沖擊下，國內外銀行收緊信貸，許多銀行甚至退出船舶融資或提高門檻，令船東融資備感困難。而船舶產業投資基金作為一個市場化的金融創新平臺的出現，無疑對于改變這種單一的融資結構十分有利。
　　中國船級社總裁李科浚表示，船舶產業投資基金的成立，第一次改變了我國在造船方面更多地依靠銀行提供信貸資本，來支持船舶工業發展的局面。船舶產業投資基金動用了社會上一些資本，通過資本的力量和經濟的手段，而不完全是一種行政的手段，來進行產業鏈的整合�！皩τ诤竭\業、造船業、船用設備制造配套業、鋼鐵產業都有相當大的帶動和推動作用�！�
　　中國船舶工業行業協會會長張廣欽對記者表示，船舶產業投資基金作為一個規范平臺，可以直接募集國家、地方以及民間各方面資本�！巴瑫r，它作為投資主體，還可以利用自有資金為杠桿，撬動成倍的銀行資本投入到船舶產業鏈條上，將資本源源不斷地轉化成國內訂船資金�！�
　　船舶產業投資基金對于地方的作用更為明顯，崔津渡指出，發展船舶產業投資基金是天津市貫徹落實黨中央、國務院關于加快天津濱海新區開發開放的重大決策，是全面實行綜合配套改革試驗總體方案和金融改革創新專項方案，實現天津城市定位和濱海新區功能定位，把天津建設成為北方經濟中心、北方國際航運中心和國際物流中心的重要舉措。借助濱海新區金融改革創新先行先試的政策優勢，天津發展船舶產業投資基金可以帶動離岸金融業發展，擴大離岸存貸款、離岸銀行中間業務、離岸保險、離岸租賃和中資海外企業資金托管等業務，進而促進我國離岸金融業發展�？梢源龠M我國船舶制造、航運、物流、港口基礎設施等相關產業的發展，促進國際航運中心和物流中心建設，實現產業資本與金融資本的有效結合，顯著提高我國航運業與航運金融業的國際競爭力。
　　崔津渡進一步指出，隨著進出口貿易、航運業和造船業高速增長，中國已成為世界貿易大國、航運大國和造船大國。船舶產業投資基金定位于購買大型船和特種船，有利于構建國際化直接投融資平臺，支持我國造船企業承攬高科技、高附加值的大型船和特種船訂單，主動采購外國的大型船和特種船，促進我國航運業突破大型船和特種船的運力瓶頸，實現“國貨國運”、“國油國運”和“戰略物資國運”戰略，維護國家經濟安全。