2010年在政策基調(diào)不變的情況下，國家相繼制定出臺(tái)了汽車、鋼鐵、電子信息、物流、紡織、裝備制造、有色金屬、輕工、石化、船舶等十大重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃，其中即符合“兩會(huì)”基調(diào)，又具備估值優(yōu)勢的當(dāng)屬物流和裝備制造業(yè)，可適當(dāng)關(guān)注。

 　 “物流元年” 開啟投資機(jī)會(huì) 

　　2010年是業(yè)界翹首以待的“物流元年”，物流業(yè)在國際上被公認(rèn)為繼原材料、勞動(dòng)力之外的“第三利潤源泉”，是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大動(dòng)脈，誰掌握了物流，誰就掌握了市場。歷史事實(shí)亦證明，各國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展除了依靠第一支柱產(chǎn)業(yè)群“生產(chǎn)”和第二支柱產(chǎn)業(yè)群“消費(fèi)’”個(gè)大支柱產(chǎn)業(yè)群外，“物流”的力量不可小視，未來有可能存在一定的投資機(jī)會(huì)。從基本面看，國務(wù)院召開常務(wù)會(huì)議，通過《物流業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃》。隨后，涉及的33個(gè)政府部門及協(xié)會(huì)緊鑼密鼓進(jìn)行相關(guān)政策的調(diào)整。國內(nèi)物流業(yè)正在經(jīng)歷著自改革開放以來最好的時(shí)光，作為國民經(jīng)濟(jì)新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)正在逐步形成。 目前，物流行業(yè)已成為一個(gè)支柱產(chǎn)業(yè)群，它涉及到運(yùn)輸、配送、倉儲(chǔ)、包裝、流通加工、物流信息、物流設(shè)備制造、物流設(shè)施建設(shè)、物流科技開發(fā)、物流教育、物流服務(wù)、物流管理等多個(gè)產(chǎn)業(yè)。 

    隨后將會(huì)出臺(tái)的系列物流業(yè)發(fā)展政策將涉及此前國務(wù)院會(huì)議確立的九大領(lǐng)域:多式聯(lián)運(yùn)和轉(zhuǎn)運(yùn)設(shè)施、物流園區(qū)、城市配送、大宗商品和農(nóng)村物流、制造業(yè)和物流業(yè)聯(lián)動(dòng)發(fā)展、物流標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)推廣、物流公共信息平臺(tái)、物流科技攻關(guān)及應(yīng)急物流等，除了有望打破物流業(yè)發(fā)展的區(qū)域行政壟斷障礙外，還有望在政策方面給予實(shí)質(zhì)性支持。 

　　目前，在航空、海運(yùn)、國際快遞等高端物流領(lǐng)域，外資已經(jīng)搶占了先機(jī)，就連華宇、大田、佳宇等國內(nèi)民營公路貨運(yùn)龍頭也陸續(xù)被外資收購，原本內(nèi)資企業(yè)占據(jù)優(yōu)勢的國內(nèi)快遞市場近年來隨著金融危機(jī)的蔓延也被外資加速蠶食，剩下的是大量中小企業(yè)。在鼓勵(lì)央企重組的大背景下，期望目前仍具有一定壟斷性的物資系統(tǒng)、鐵路系統(tǒng)以及航運(yùn)系統(tǒng)的物流公司加快聯(lián)合重組，增強(qiáng)與外資抗衡的能力。而從國際視野來看，中國自1978年從日本引進(jìn)物流概念以來，已經(jīng)走過了30年的旅程。中國的現(xiàn)代物流業(yè)經(jīng)過近20年的準(zhǔn)備與起步，從“九五”開始，特別是進(jìn)入“十五”以后，有了較快的發(fā)展。與此同時(shí)，我國物流業(yè)的發(fā)展逐漸得到政府的高度重視，未來不僅行業(yè)增速有望提高，且兼并重組將創(chuàng)造豐富的二級(jí)市場機(jī)會(huì)，建議適當(dāng)關(guān)注。 

　　裝備制造業(yè)“開門紅”值得關(guān)注 

　　除了物流、鐵路板塊外，以機(jī)械為代表的裝備制造業(yè)新年開局良好，1月銷量同比增長喜人。 

　　數(shù)據(jù)顯示，2010年行業(yè)形勢開局良好，1月份主要工程機(jī)械產(chǎn)品銷量同比增速均超過或接近100%，創(chuàng)多年新高，這雖然跟去年同期基數(shù)較低有較大關(guān)系，但增勢仍相對超預(yù)期。其中，1月挖掘機(jī)行業(yè)整體銷量同比增長251%，1月裝載機(jī)行業(yè)整體銷量同比增長190%，行業(yè)整體同比增長90%。環(huán)比來看，主要產(chǎn)品1月銷量同09年12月大致平穩(wěn)，其中1月挖掘機(jī)行業(yè)整體銷量環(huán)比小幅下降8%，推土機(jī)行業(yè)整體銷量環(huán)比增長1.45%，由于淡季及春節(jié)因素影響，預(yù)計(jì)2月份行業(yè)銷售情況仍將相對平淡，與去年情形不同，1季度行業(yè)銷售高峰將出現(xiàn)在“兩會(huì)”期間以及3、4月份，之后隨著宏觀調(diào)控的效應(yīng)逐步體現(xiàn)，行業(yè)銷售可能逐步回落。 

　　從細(xì)分子行業(yè)來看，機(jī)床行業(yè)是裝備制造業(yè)的基石，制造行業(yè)的母機(jī)，對國家的經(jīng)濟(jì)建設(shè)和國防安全都有著極其重要的戰(zhàn)略意義，可適當(dāng)關(guān)注。我國工業(yè)的現(xiàn)代化，特別是制造業(yè)的現(xiàn)代化，需要裝備制造業(yè)提供先進(jìn)的制造手段。高檔數(shù)控機(jī)床與基礎(chǔ)制造技術(shù)是實(shí)現(xiàn)制造技術(shù)和裝備現(xiàn)代化的基石，其性能、質(zhì)量和擁有量成為當(dāng)今衡量一個(gè)國家工業(yè)化水平、綜合國力的重要標(biāo)志。正是因?yàn)樾袠I(yè)重要的戰(zhàn)略地位，高檔數(shù)控機(jī)床與基礎(chǔ)制造裝備也是各國政府支持的重點(diǎn)，日本、德國、意大利等國家在不同時(shí)期不同階段，均采取了一些政策扶持和發(fā)展本國機(jī)床工業(yè)。而從2003年開始，我國已經(jīng)連續(xù)6年成為全球最大的機(jī)床消費(fèi)國，消費(fèi)金額高達(dá)1300多億元。而我國的機(jī)床行業(yè)技術(shù)水平相對落后，目前我國機(jī)床自給率不到60%，特別是高端機(jī)床嚴(yán)重依賴進(jìn)口， 高檔數(shù)控系統(tǒng)、高速精密電主軸、高速滾動(dòng)功能部件、數(shù)控動(dòng)力刀架等關(guān)鍵功能部件均依賴于外資或者進(jìn)口，影響到我國裝備制造業(yè)的發(fā)展和安全問題。每年機(jī)床行業(yè)進(jìn)口金額（不包括合資廠）高達(dá)70億美金。正基于此，國家出臺(tái)了一系列政策對國內(nèi)機(jī)床行業(yè)進(jìn)行大力扶持，隨著“兩會(huì)”的召開和數(shù)據(jù)的向好，裝備制造業(yè)公司值得適當(dāng)關(guān)注。 

　　值得注意的是，目前外需疲弱，出口可能會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)，應(yīng)該在防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上抓住機(jī)會(huì)。