西本新干線特邀評(píng)論員 和平
    國(guó)內(nèi)知名鋼鐵現(xiàn)貨交易平臺(tái)——西本新干線監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，2月份鐵礦石市場(chǎng)整體盤(pán)整略微向上走勢(shì)。年前由于假期因素，市場(chǎng)整體保持盤(pán)整狀態(tài)，年后，國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)恢復(fù)，加上節(jié)日期間消耗，部分鋼廠開(kāi)始采購(gòu)，采購(gòu)價(jià)格也略有上調(diào)。3月份，鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)將如何？市場(chǎng)供需及影響市場(chǎng)走勢(shì)的其他因素又將出現(xiàn)何種變化？一起進(jìn)入本期鐵礦石市場(chǎng)分析。
資源供給分析
    1.國(guó)內(nèi)可供資源緊張局面將緩解
    12月份國(guó)內(nèi)地方礦山鐵礦石產(chǎn)量同比增長(zhǎng)40.2%至8824.82萬(wàn)噸，環(huán)比減少4.6萬(wàn)噸，1~2月份，受到大雪天氣及春節(jié)放假影響，地方中小礦山基本停產(chǎn)，市場(chǎng)可供資源量明顯減少。進(jìn)入3月份，隨著天氣好轉(zhuǎn)，礦山生產(chǎn)將陸續(xù)恢復(fù)，以往春節(jié)后國(guó)內(nèi)鐵礦石供應(yīng)均出現(xiàn)逐月增加，因此資源供給將會(huì)出現(xiàn)明顯增加。
    2.進(jìn)口資源將會(huì)逐漸增加
    2010年1月份我國(guó)進(jìn)口鐵礦石4662萬(wàn)噸，同比增加1397萬(wàn)噸，增長(zhǎng)59%，環(huán)比減少1554萬(wàn)噸，日均環(huán)比下降25%。從1月份數(shù)據(jù)來(lái)看，進(jìn)口資源減少較為明顯，而2月份將持續(xù)減少，由于春節(jié)放假，海關(guān)報(bào)關(guān)減少。進(jìn)入3月份后，進(jìn)口量將會(huì)逐漸恢復(fù)。
    2009年是我國(guó)鐵礦石進(jìn)口量創(chuàng)新高的一年，達(dá)到了62778萬(wàn)噸，較2008年的44366萬(wàn)噸猛增41.5%，而同期國(guó)內(nèi)自產(chǎn)鐵礦石原礦從2008年的80805萬(wàn)噸增加至2009年的88017萬(wàn)噸，增長(zhǎng)幅度8.9%。分析2009年我國(guó)鐵礦石超量進(jìn)口原因，一是受全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，2009年國(guó)際鐵礦石價(jià)格及海運(yùn)費(fèi)價(jià)格均偏低，性?xún)r(jià)比較高，吸引了國(guó)內(nèi)鋼廠和商家大量進(jìn)口；二是隨著國(guó)內(nèi)鐵礦山的逐年開(kāi)采，品位越來(lái)越低，開(kāi)采成本越來(lái)越高，與進(jìn)口鐵礦石相比，明顯處于劣勢(shì)，使國(guó)內(nèi)用戶(hù)棄國(guó)內(nèi)礦而選進(jìn)口礦。
    綜合來(lái)看，2010年國(guó)內(nèi)鐵礦石的進(jìn)口數(shù)量將難以超過(guò)2009年。一是2010年國(guó)際鐵礦石協(xié)議價(jià)格上漲將成為事實(shí)，而且印度對(duì)其出口的鐵礦產(chǎn)品加稅后，必然抑制其出口，這也將導(dǎo)致國(guó)際鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格高漲；二是隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的恢復(fù)，國(guó)際海運(yùn)市場(chǎng)將逐步繁榮，海運(yùn)費(fèi)平均水平將高于2009年。上述原因?qū)��?dǎo)致進(jìn)口礦價(jià)格優(yōu)勢(shì)將明顯低于2009年。另外，近幾年國(guó)內(nèi)新探明大礦頻頻出現(xiàn)，短期內(nèi)雖難以供礦，但確實(shí)可以提振國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。
需求分析
    受到春運(yùn)及天氣影響，2月份以來(lái)，多數(shù)鋼廠基本停止采購(gòu)，經(jīng)過(guò)一個(gè)月消耗后，鋼廠庫(kù)存出現(xiàn)減少，春節(jié)后開(kāi)市，部分鋼廠開(kāi)始入市采購(gòu)，且紛紛上調(diào)采購(gòu)價(jià)格。但在當(dāng)前鋼材市場(chǎng)還未啟動(dòng)，價(jià)格走勢(shì)仍不明朗的情況下，加上近期宏觀政策趨緊的態(tài)勢(shì)越來(lái)越明顯，鋼市后市難言樂(lè)觀。因此鋼廠采購(gòu)只是短期的補(bǔ)庫(kù)行為。
海運(yùn)費(fèi)震蕩運(yùn)行
    2月份國(guó)際鐵礦石海運(yùn)費(fèi)整體以震蕩態(tài)勢(shì)運(yùn)行，至2月25日巴西至中國(guó)航線海運(yùn)費(fèi)25.909美元/噸，較月初上漲0.234美元/噸；澳大利亞至中國(guó)海運(yùn)費(fèi)9.186美元/噸，較月初下跌0.556美元/噸。在美元走強(qiáng)，國(guó)際油價(jià)持續(xù)上漲及3月份國(guó)內(nèi)進(jìn)口出現(xiàn)回暖的情況下，海運(yùn)費(fèi)可能將出現(xiàn)震蕩走高行情。
港口庫(kù)存高位盤(pán)整
    1月份鐵礦石進(jìn)口量環(huán)比出現(xiàn)明顯減少，但由于2月份需求較弱，因此港口庫(kù)存并沒(méi)有出現(xiàn)明顯減少。根據(jù)西本新干線監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至2月下旬，全國(guó)25個(gè)主要港口庫(kù)存6880萬(wàn)噸，較1月底減少75萬(wàn)噸。其中營(yíng)口港增加30萬(wàn)噸至210萬(wàn)噸，曹妃甸港減少30萬(wàn)噸至400萬(wàn)噸。
國(guó)際鐵礦石談判仍在繼續(xù)
近日有消息稱(chēng)，部分鋼企已和海外礦企達(dá)成臨時(shí)協(xié)議價(jià)，抵達(dá)中國(guó)港口的鐵礦石售價(jià)將比2009年上升40%，從每噸62美元升至84美元，最終經(jīng)證實(shí)此消息屬傳言。這一價(jià)格遠(yuǎn)高于最初定下的20%最高限，但與此前力拓和日韓鋼廠首輪談判時(shí)，提出的漲價(jià)40%的要求一致。由于中國(guó)鐵礦石需求旺盛，加上目前現(xiàn)貨礦石價(jià)格較高，市場(chǎng)紛紛提高新財(cái)年鐵礦石價(jià)格預(yù)期。在新一年鐵礦石定價(jià)體系中，所謂的長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)格概念正在逐漸被淡化，必和必拓計(jì)劃將長(zhǎng)期協(xié)議改為短期議價(jià)，另表示半數(shù)客戶(hù)已經(jīng)接納指數(shù)定價(jià)系統(tǒng)，一旦指數(shù)定價(jià)最終成行，這意味著大中型鋼廠不得不忍受鐵礦石價(jià)格的頻繁波動(dòng)。
我國(guó)進(jìn)口鐵礦石來(lái)源分析
    從進(jìn)口鐵礦石來(lái)源看,澳大利亞、巴西仍然是我國(guó)進(jìn)口礦的主要來(lái)源國(guó)，所占比例穩(wěn)定；但從印度進(jìn)口的鐵礦石所占比例明顯降低，而從南非、烏克蘭、加拿大進(jìn)口的鐵礦石雖然絕對(duì)量仍然不多，但所占總量的比例卻明顯增加，這也表明了我國(guó)拓寬鐵礦石進(jìn)口渠道的決心。
    2009年從印度進(jìn)口的鐵礦石所占份額明顯降低，分析主要原因：印度和我國(guó)一樣，處在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的快速上升期，近幾年印度粗鋼產(chǎn)量快速增長(zhǎng)，2009年已達(dá)到5600多萬(wàn)噸，據(jù)報(bào)道，至2011~2012年印度粗鋼產(chǎn)量將翻番。鋼鐵產(chǎn)品的大幅增長(zhǎng)需要有足夠的鐵礦石作支撐，保護(hù)本國(guó)鐵礦石資源、滿(mǎn)足其國(guó)內(nèi)需求一直是印度政府倡導(dǎo)的。總體而言，由于進(jìn)口及國(guó)內(nèi)產(chǎn)能逐漸恢復(fù)，資源供給量將出現(xiàn)緩慢增長(zhǎng)。而需求方面，由于鋼鐵產(chǎn)能本身過(guò)剩，加上今年貨幣政策逐步收緊，鋼材市場(chǎng)供過(guò)于求的矛盾將逐漸顯現(xiàn)。雖然市場(chǎng)對(duì)新財(cái)年鐵礦石協(xié)議價(jià)格上漲預(yù)期一片，但當(dāng)前進(jìn)口價(jià)格已經(jīng)處于高位，已經(jīng)明顯缺少大幅上漲的動(dòng)力。因此就3月份而言，鐵礦石價(jià)格或?qū)⒁哉鹗帒B(tài)勢(shì)運(yùn)行。