8月9日，中國交通建設股份有限公司（一下簡稱中交股份）成功收購世界著名海上鉆進平臺設計公司Friede Goldman United, Ltd.（簡稱“F&G”）。 9月16日，F&G公司召開第一次董事會議。在此期間，中交股份總經濟師、董事會秘書劉文生接受了本報采訪，就中交股份海上重工發展戰略、收購過程、F&G運營等問題做了回答。
    收購基于中交發展戰略
    劉文生表示，此次收購是基于中交股份和F&G能夠實現巨大協同效應的判斷、基于公司業務發展的戰略考慮。
    裝備制造業是中交股份的核心業務之一，也是中交股份產品結構調整的關鍵領域。多年來，該業務板塊主要子公司振華重工自主創新、開拓奮進，已成為享譽全球的裝備制造業龍頭企業。振華重工近幾年開始向海上重型裝備和大型鋼構產品轉型。目前，這一轉型在中交股份的支持下已初見成效。振華重工已經建造了世界最大的7500噸海上浮吊和多艘大型鋪管船，在這兩個領域奪得先機。鋼結構領域也有突破，已承接世界頂級橋梁美國舊金山新海灣大橋鋼塔結構合同。成立了海上重工研究院，積聚了發展海上重工所需的人力資源。振華重工還擁有由10公里海岸線和3000畝后方基地構成的廠區，其中有3.7公里長的承重碼頭，這是目前世界上絕無僅有的重型裝備生產基地。同時，振華重工還擁有世界上最強大的整機運輸船隊，擁有世界領先的數字精加工基地南通重型齒輪箱廠，這些一流的硬件條件都為發展海工產品打下牢固的基礎。
    F&G位于全球海洋石油開發技術的中心美國休斯頓，是全球首屈一指的海上鉆井平臺設計公司，尤其是其半潛式鉆井平臺的設計占據世界第一的市場份額。該公司的核心價值是其寶貴的自主知識產權體系，包括多項設計專利、技術創新和成套解決方案，擁有豐富的專業知識和技術信息資源庫。F&G的設計能力及技術資源，與振華重工強大的制造能力有效結合，將極大提升中交股份開拓海上重工市場的能力。因此，收購F&G符合中交股份的業務發展需要，對中交股份實現業務轉型、完善產業鏈具有重大而長遠的戰略意義。
    當今企業技術發展，需要廣泛吸收、借鑒世界范圍內的先進科技成果。中交股份海上重工發展戰略的實現，也需要從全球尋求人才、技術資源。此次收購有助于我們實現這個目的。
    程序依法合規
    劉文生強調，中交股份收購F&G始終嚴格遵循依法合規原則，程序符合國際慣例。中交股份以1.25億美元收購F&G全部股權，這是審慎談判的結果。中交股份在此次收購中，面對的主要競爭者絕大部分來自美洲和亞洲的其他國家，收購程序公開規范，符合市場規則，不存在誰哄抬價格問題。
    整個收購過程是這樣的：1月10日，中交股份得到報告F&G正面向全球發出招標邀請，出售75%的股權。中交股份董事會討論后向賣方財務顧問表達了收購興趣。1月13日，賣方財務顧問公司發出交易程序函。中交股份聽取律師事務所意見后認可此程序，并著手具體工作。
    2月1日，中交股份了解到另有中國企業“擬以7500萬美元收購F&G75%的股權”的消息。中交股份立即就此向賣方提出質詢，賣方隨即對我方做出答復，并正式出具書面澄清函，說明沒有與其他任何公司達成過任何具有約束力的協議。澄清函明確表示，將會按照既定交易程序公平對待所有潛在買方。之后中交股份按照既定的交易程序向賣方顧問提交了收購意向函。
    2月8日，中交股份再次收到中國企業“與F&G簽訂轉讓股權的框架性協議”的有關信息。周紀昌董事長立即責成有關人員盡快調查，強調中交必須按國際規范依法進行，不得參與收購的價格競爭。中交股份再次要求賣方財務顧問說明情況，并表示在得到合理確認之前暫停對目標公司的相關工作。2月9日，F&G最大控股股東代表該公司再次發來澄清函表示，F&G沒有和任何一家潛在買方達成約束性協議。
    3月12日，中交股份和F&G及顧問團隊展開談判，中交股份堅決要求賣方保證競購的公平性。在得到保證之后，中交股份慎重選擇國際知名企業作為財務顧問、法律顧問、審計師，共同對目標公司展開盡職調查，并對收購事宜提供專業顧問意見。隨后，中交股份和F&G管理層建立聯系，對兩公司的優勢互補與戰略協同達成共識，然后開展價格和條款談判，在5月下旬草簽收購協議。之后，在一系列細節談判之后，6月22日，中交股份與賣方正式簽署股權收購協議。
    價格是談出來的
    中交股份表示，以1.25億美元收購F&G全部股權，這是審慎談判的結果。中交股份是嚴格按照自己的估算方法，在財務顧問幫助下報價、談判、達成協議的。
    根據賣方財務顧問的估值，F&G公司的總價值在1.5億美元至2.3億美元之間。中交股份財務顧問在充分盡職調查的基礎上，以國際通用的方法建立估值模型，得出的估值范圍在1.2億至1.5億美元之間。中交股份以下限1.2億美元作為第二階段的收購報價。隨后，中交股份向賣方提交了投標函，提議以1.008億美元收購F&G共計84%的股權。此收購對價以F&G公司1.2億美元的權益價值為基礎。
    隨后賣方回復，表示中交股份的報價并未反映F&G的真正價值，尤其是沒有完全考慮到兩公司合并后將給中交股份帶來的協同效應，要求中交出價1.55億美元以上。中交股份誠懇地表示，基于雙方的良好溝通，在1.2億美元的報價基礎上增加500萬美元，即1.25億美元，這是中交股份的上限。賣方則表示會做出一定退讓，但其最后底限是1.4億美元，希望中交股份斟酌。由于雙方再次陷入僵局，賣方財務顧問不得不將定價問題暫時擱置，并推后至第二輪的談判。第二輪的談判中，中交股份仍然堅持以1.25億美元作為最終的收購對價。最終，在各方的共同努力下，賣方接受了中交股份的出價。在最終談判階段，出于知識產權完整性等多方面的考慮，經協商中交股份購買了F&G公司100%的股權。
    中交股份在談判中通過渠道獲取的部分買家報價信息表明，單從價格方面，一些買家的出價對賣方更具吸引力，甚至高出中交股份報價數千萬美元，但是中交股份最終仍以1.25億美元的收購對價達成協議，這充分表明中交的綜合實力對目標公司具有極大的吸引力。
    全面關注人才問題
    除知識產權之外，設計公司的核心資源之一是人才，媒體所擔憂也正是中交股份自始至終所關注的，中交股份將想方設法留住人才、用好人才。
    在收購過程中，一方面，中交股份從制度設計上，對管理層保持一定的約束力。根據F&G管理層的意愿，中交股份收購其持有股份，但也在收購協議中制定了相應的約束程序，以保證在法律層面上使員工隊伍穩定。
    另一方面，中交股份在盡職調查階段和F&G管理層充分溝通，就收購后的中交股份治理結構、經營模式、未來的業務合作方式、員工職業生涯規劃以及將產生的業務協同效應等方面深入而誠懇地交換了意見，形成了共同的價值觀，為收購后的業務整合特別是文化整合打下堅實基礎。中交股份在盡職調查中掌握到，F&G管理層打算在公司被收購后繼續長時間留任，他們所關注的是，F&G的未來發展、收購能否給F&G帶來長遠發展、今后管理層對公司的作用、公司運營模式激勵約束機制、員工職業發展問題等。中交股份所具備的國際視野、龐大的資產和收入規模、領先的行業地位和強大的海上重工產品制造能力，是其他競購者無法比擬的。因此F&G公司管理層充滿信心，不失時機地將中交的背景和優勢信息傳遞給內部員工，并致力于建立友好和諧的合作關系�？梢哉f，F&G管理層對中交股份的認可及信任，是此次收購成功的最關鍵因素之一。
    當然，對于跨國并購，人才政策的有效性最終要靠制度和文化。中交股份相信，通過良好的公司治理，激發F&G管理層實施健康有效的運營管理，并充分發揮內部的業務協同效應，使F&G在加入中交股份這個大家庭后成長的更好，是留住人才，用好人才的基石。