復雜的市場環境讓中國重工的定向增發計劃流產，不過，公司今日在宣布終止定向增發計劃的同時，拋出了發行不超過80.5億元可轉債的計劃，而募集資金收購及投資的項目與定向增發方案完全一致。 
中國重工今年2月剛剛完成了重大重組，通過向包括大股東中船重工集團在內的7名對象增發股份收購其大船重工、渤船重工、山船重工100%的股權及北船重工94.85%的股權，實現集團民船業務整體上市。而就在一個月之后，中國重工再度停牌籌劃資產二次注入，并于4月12日披露了增發預案，計劃以12.44元/股的底價定向增發不超過10億股，募集不超過125億元；其中53.6億用于收購中船重工集團的子公司股權、41.4億元用于投資項目，另外30億元用于補充流動資金；增發完成后，集團核心艦艇研制及配套部件業務通過收購進入上市公司，軍品業務實力進一步增強；公司在海洋工程，新能源、新興海洋產業領域的市場競爭力將得以提升。此后，公司又因募集資金運用變動調整了定向增發方案。根據6月4日披露的調整后方案，中國重工將發行底價下調至11.96元/股，發行量縮減為9.62億股，募資額上限為115億元，主要系所收購的7家公司股權的評估值打了折扣所致。
中國重工今日(11日）表示，因經濟環境和市場變化等因素，擬終止實施上述增發方案，將再融資方式變更為公開發行可轉換公司債券，募集總額不超過80.5億元，可轉債期限為6年，票面利率不超過3%。同時，募集資金收購及投資項目相關事項均不變更，其中，公司以36.3億用以收購武昌船舶重工、河南柴油機重工等6家公司100%股權以及中船重工船舶設計研究中心有限公司29.41%的股權，另外44.19億用于投向艦船及海洋工程裝備產業能力建設、海洋工程及大型船舶改裝修理及拆解建設、能源環保裝備及工程機械減速機制造建設三大類項目。
此外，此次可轉債發行所設的回售條款包括有條件回售和附加回售兩部分。在可轉債最后兩個計息年度，當公司股票在任何連續30個交易日的收盤價格低于當期轉股價格的80%時，可觸發回售。另外，此次發行還設定了附加回售條款，即當公司發行可轉債募集資金投資項目的實施情況與募集說明書中的承諾情況相比出現重大變化時，可轉債持有人享有一次回售的權利。