《“十二五”綜合交通運(yùn)輸體系發(fā)展規(guī)劃(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)劃》)已經(jīng)草擬完成。根據(jù)《規(guī)劃》，公路、港口等基建將基本維持“十一五”同期水平；而鐵路、城市軌道交通仍是“十二五”投資“最?lèi)?ài)”。分析人士指出，《規(guī)劃》出臺(tái)將對(duì) -

鐵路、港口、機(jī)場(chǎng)、航空等行業(yè)均構(gòu)成利好，相關(guān)基建、配套等公司具有相應(yīng)的投資機(jī)會(huì)。

　　鐵路和軌道交通最受益

　　根據(jù)《規(guī)劃》，“十二五”我國(guó)鐵道建設(shè)要完成“四縱四橫”客運(yùn)專(zhuān)線(xiàn)，以及客運(yùn)專(zhuān)線(xiàn)輔助線(xiàn)、延伸線(xiàn)和聯(lián)絡(luò)線(xiàn)等建設(shè)。并在此基礎(chǔ)上加快既有區(qū)際干線(xiàn)擴(kuò)能改造和新線(xiàn)建設(shè)。新線(xiàn)投產(chǎn)總規(guī)模達(dá)3萬(wàn)公里，安排鐵路投資2.8萬(wàn)億元，全國(guó)鐵路營(yíng)運(yùn)里程將達(dá)12萬(wàn)公里左右。今年國(guó)家確定鐵路投資規(guī)模為7455億元。

　　安信證券分析師林晟表示，預(yù)計(jì)從二季度開(kāi)始，機(jī)車(chē)、動(dòng)車(chē)組的招標(biāo)會(huì)陸續(xù)按計(jì)劃進(jìn)行，而投資仍將會(huì)以維持主干線(xiàn)路建設(shè)為主，以線(xiàn)上設(shè)備為主的中國(guó)北車(chē)、中國(guó)南車(chē)和時(shí)代新材仍值得重點(diǎn)關(guān)注。

　　此外另一個(gè)值得關(guān)注的投資熱點(diǎn)在于城市軌道交通。隨著多個(gè)城市“治堵”呼聲高漲，對(duì)于公共交通特別是軌道交通的建設(shè)得到重點(diǎn)關(guān)注。根據(jù)《規(guī)劃》，“十二五”期間鼓勵(lì)有條件的大城市發(fā)展高效鐵路。

　　中信建投分析師李磊認(rèn)為，考慮到從事城市軌道交通運(yùn)營(yíng)的上市公司較少，建議重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)北車(chē)、中國(guó)南車(chē)等機(jī)車(chē)設(shè)備龍頭；此外由于軌交建設(shè)存在邊建邊修的問(wèn)題，交通管理、監(jiān)控等配套設(shè)備也有投資機(jī)會(huì)。

　　華泰聯(lián)合證券指出，智能交通和軌道交通未來(lái)十年投資規(guī)模超過(guò)2萬(wàn)億元。在智能交通領(lǐng)域，建議重點(diǎn)關(guān)注交通信息化整體解決方案的龍頭企業(yè)銀江股份及其他整體解決方案相關(guān)企業(yè)寶信軟件，其次關(guān)注車(chē)載導(dǎo)航系統(tǒng)研發(fā)企業(yè)啟明信息、四維圖新和交通監(jiān)控視頻生產(chǎn)企業(yè)海康威視、大華股份。在軌道交通方面，建議重點(diǎn)關(guān)注投資占比較大、毛利率較高的機(jī)車(chē)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的中國(guó)南車(chē)和中國(guó)北車(chē)；其次是通信和信號(hào)系統(tǒng)(輝煌科技)、電氣化設(shè)備(國(guó)電南瑞)、關(guān)鍵零部件(晉西車(chē)軸、晉億實(shí)業(yè))和安全監(jiān)控設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)(世紀(jì)瑞爾).

　　航運(yùn)港口板塊亦可看好

　　中證投資張志民認(rèn)為，交通運(yùn)輸體系發(fā)展規(guī)劃出臺(tái)，對(duì)相關(guān)交通運(yùn)輸板塊構(gòu)成直接利好。除了上述鐵路和軌道交通受益顯著外，航運(yùn)、港口、公路、航空等板塊將不同程度受益，這在昨天的盤(pán)面也可以看出這一點(diǎn)。由于交運(yùn)板塊估值不高，投資者可對(duì)中海集運(yùn)、營(yíng)口港、深高速、南方航空等相關(guān)個(gè)股適當(dāng)關(guān)注。

　　渤海證券齊艷莉認(rèn)為，目前交通運(yùn)輸行業(yè)總體估值合理，給予行業(yè)“中性”的投資評(píng)級(jí)。個(gè)股方面，廣深鐵路、鐵龍物流、中海發(fā)展、海南航空、南方航空、深圳機(jī)場(chǎng)值得關(guān)注，給予推薦的投資評(píng)級(jí)。

　　申萬(wàn)上調(diào)航運(yùn)評(píng)級(jí)至“看好”，首推三家公司為中遠(yuǎn)航運(yùn)、中海集運(yùn)和中國(guó)遠(yuǎn)洋。申萬(wàn)認(rèn)為航運(yùn)板塊估值優(yōu)勢(shì)明顯。航運(yùn)行業(yè)目前動(dòng)態(tài)市凈率為1.9倍，申萬(wàn)重點(diǎn)航運(yùn)公司歷史最低市凈率為1.2倍；中遠(yuǎn)航運(yùn)仍是首推公司，其市值與公司船隊(duì)重置成本的比例為1。港口行業(yè)推薦“相對(duì)輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式”的唐山港和受益于集運(yùn)高景氣的寧波港。公路行業(yè)建議關(guān)注受益于資產(chǎn)注入和區(qū)域主題的楚天高速。航空機(jī)場(chǎng)維持行業(yè)“中性”評(píng)級(jí)。油價(jià)高企、高鐵分流、需求放緩和競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素使得未來(lái)兩年內(nèi)航空業(yè)的盈利預(yù)測(cè)有可能步入不斷下調(diào)的通道。