美國航運衍生品服務公司ACM/GFI日前表示，由于集裝箱運費疲軟，船商對沖運費的興趣大減，因此用作對沖運價風險的掉期合約仍需長時間發展，才能獲得較大交易量。而今年集裝箱運費的前景仍不明朗�！　≡摴�司集裝箱期貨部華裔經紀Cherry Wang日前在倫敦表示，“這部分市場的發展潛能是大的，但掉期合約交易量仍相對小�！痹试S人們對沖運費的衍生產品，對于很多人來說，這是一個新的領域。
　　遠期運費協議（FFAs）允許買主購入未來某個時間段的運費，鎖定未來收益，可減輕集裝箱運費下跌的風險。集裝箱運費掉期合約在乾散貨及油輪市場亦提供相同的保值對沖交易。
　　她補充道，“近年來，集裝箱運輸的強勁增長，催生了一項指數，漸漸地成為了運費的準則，并為衍生產品的廣泛使用做好準備�！绷硗猓�在過去10年，集裝箱船的運力飆升了135%，船價是海運貿易年產值7.7萬億美元的一半。
　　ACM/GFI于18個月前推出合約
　　ACM/GFI在18個月前推出集裝箱運費掉期合約，已有一些潛在客戶和交易員表示對此感興趣。但在未來，仍需要進一步的推廣，使得有足夠多的廠商和班輪公司參與，如丹麥馬士基，以獲得更多的流動資金。
　　集裝箱運送大量的生活消費品，從超市的食品，到耐克的運動鞋，再到蘋果的計算機。但很多廠家或貨主并不了解如何使用衍生工具。ACM/GFI濕貨部主管萊斯利表示，這些公司的物流部門，需要花費一段時間，才能懂得貿易運輸衍生品的技能要求。
　　他指出，去年公司花費了很多時間在市場和普識教育上，并認為今年同樣也要做部分的工作。并強調，“最鼓舞人心的是，我們現在已經與潛在的客戶群有了良好的互動。收到世界頂級的船東和生產商的回覆，表示希望使用衍生產品�！�
　　一些其它的金融機構也有涉獵集裝箱運費掉期合約，如克拉克森證券，于2010年1月推出首個集裝箱運費掉期合約協議。其后，摩根士丹利、盛寶銀行和瑞銀亦相繼推出。
　　Cherry Wang表示，由于未來集裝箱運費的不確定性，參與者已為對沖運費做好準備。
　　集裝箱運費掉期合約通過已建立的結算所來進行結算，包括新加坡結算所和歐洲LCH。設立這兩個結算所主要是為了與上海航運交易所的上海出口集裝箱運價指數（SCFI）競爭，目前SCFI是衡量集裝箱運費的一個標準。
　　集箱運費前景仍不明朗
　　該指數是從15家班輪公司和15家非班輪公司取得數據。該指數追蹤從上海至西北歐的航線運價�；仡欉^去，在截止至2010年3月的一年內，上海至西北歐線運價上升6倍至每標箱2164美元，主要是由于船東撤回運力，但需求卻猛烈增長，但去年受到全球經濟不景氣和船舶過剩的影響，運價卻跌至每標箱490美元，今年在中國農歷年前季節性需求的帶動下，運價在2月10日回升至721美元。上海至西北歐的航線運費曾經歷從去年初的每標箱1300美元跌至年底的490美元，疲軟的運費不能幫助說服船商對沖運費，就不會有沖動去對沖了。今年集裝箱運費的前景仍不明朗。
　　伴隨運力過剩和歐美需求不景氣，基本運費持續疲軟，燃油價格不斷上漲，使得船東損失慘重。泛太線集裝箱船東上周表示，新一輪的增加運費協議已經擬定，下月生效。
　　ACM/GFI公司是倫敦ACM和紐約GFI船舶公司合資運營的公司，主要經營批發、經紀、結算服務、電子執行和全球金融市場的交易等產品。