公司是我國最大的中卡變速器生產企業。目前主要產品包括輕型、中型、重型卡車和乘用車變速器。其中中卡變速器市場占有率在50%左右，是我國最大中卡變速器生產企業。公司依托成本優勢、技術優勢迅速切入重卡變速器和乘用車變速器市場，未來有望取得較大突破。

　　輕、中卡變速器市場份額較為穩定，未來將伴隨行業增長而增長。公司收購山東臨沂臨工后，輕卡變速器市場占有率將由2011年的12.9%上升到21%左右，未來增速較為穩定。公司在中卡變速器市場的優勢地位依然穩固，市場占有率有望維持51%左右。我們認為未來公司輕、中卡變速器業務伴隨行業增長而增長。

　　重卡和乘用車變速器業務將成為公司業績增長新引擎。目前公司主要為福田瑞沃供應重卡變速器，占瑞沃變速器用量的30%左右。由于成本原因，促使福田急需加大對萬里揚公司重卡變速器的采購，預計2012年公司供應瑞沃變速器的比例有望提升到60%。未來公司也將加大對福田歐曼、柳汽和一汽解放等重卡客戶的突破。2011年重卡變速器業務毛利率為24%左右，高于輕中卡變速器業務。我們預計未來隨著重卡變速器比重的提升，公司整體毛利率將呈現逐步上升的趨勢。乘用車變速器業務中，公司現在為吉利金剛和吉利熊貓供應變速器，未來有望向吉利1.6L以上排量的車型逐步配套。